Pour beaucoup de gens, le parcours du Bitcoin peut sans aucun doute être vertigineux. Comme tout marché, il est soumis à des cycles. Cependant, en tant que technologie et communauté, elle progresse toujours : en janvier de cette année, elle a fêté ses 15 ans et continue de démontrer des conditions de plus en plus solides.
L’une des démonstrations les plus incontestables d’un point de vue économique est que Bitcoin vient de dépasser l’argent en valeur marchande et est déjà le huitième actif le plus important au monde, après l’or et les actions de Microsoft, Apple, NVIDIA, Saudi Aramco, Amazon. et Alphabet (Google).
En ce qui concerne les crypto-monnaies, récemment, en mars, nous avons de nouveau atteint des sommets historiques pour le prix de la principale, Bitcoin, un signe clair que la tendance à la hausse du marché des crypto-monnaies s’accélère avant de se diviser par deux.
Et BTC pourrait bientôt dépasser la barre des 75 000 $, ce qui signifie que toute personne, entreprise ou État ayant déjà acheté du BTC se retrouvera au-dessus de son prix d’achat.
Cela ne veut pas dire qu’il n’existe pas encore de grandes opportunités d’intégration : les avantages de l’écosystème crypto peuvent réellement profiter à tout le monde, sans restrictions, mais la plupart des gens n’ont néanmoins jamais été exposés aux crypto-monnaies.
Il est donc naturel que beaucoup se soient alarmés lorsque, après avoir atteint un nouvel ATH proche de 74 000 $ la semaine dernière (14/03), le Bitcoin est tombé à environ 62 000 $ (19/03 à midi).
Pourquoi le prix du Bitcoin change-t-il ?
Le Bitcoin n’est pas une crypto-monnaie à prix fixe, c’est pourquoi il existe une certaine volatilité. Il n’y a pas d’autorité centrale dans Bitcoin, ni d’entreprises ou de gouvernements qui déterminent ce qui arrive au réseau ou à sa crypto-monnaie, et encore moins combien coûte un BTC.
Essentiellement, Bitcoin est un réseau distribué où les individus peuvent transférer de la valeur. Son prix est donc déterminé par les mouvements de l’offre et de la demande.
L’un des faits macroéconomiques que nous devons garder à l’esprit est que ces prix ont toujours deux paramètres qui les régulent et les contiennent : que la seule façon d’émettre du BTC est par le biais du minage et que ce minage générera une offre limitée de 21 millions de Bitcoins. Par conséquent, nous disons que Bitcoin a une offre limitée, dont 93 % de la valeur a déjà été libérée.
Lorsqu’une personne, une entreprise ou un État souhaite acheter un certain montant et qu’une autre personne, entreprise ou État souhaite vendre, le prix convenu entre eux est le prix du BTC pour cette transaction.
Les transactions P2p, dans la mesure où elles se déroulent sans intermédiaire, directement entre deux individus, n’affectent pas ce que l’on peut appeler le « prix public » du Bitcoin, comme le rapportent les bourses, les plateformes et les médias.
Ce prix public est dérivé d’un indicateur qui est le dernier point d’équilibre entre l’offre et la demande, le prix auquel le dernier couple d’ordres d’offre et de demande a été exécuté sur la bourse en question.
De nombreux portefeuilles, comme Ripio Wallet, utilisent les informations provenant des ordres d’achat et de vente réussis de leurs propres bourses (Ripio Trade) pour fixer le prix des crypto-monnaies qu’ils vendent au détail sur l’application.
Comme nous pouvons le constater, il existe de nombreuses façons d’obtenir des Bitcoins ou des satoshis (cents BTC). Les plus simples incluent le trading sur des bourses comme Ripio Trade ou l’achat en devise locale sur des applications comme Ripio Wallet ou via notre service Ripio Select (pour les gros clients, entreprises et particuliers).
Vous pouvez également échanger du BTC entre pairs dans le cadre de ventes P2P en personne ou à distance, et vous pouvez même le gagner en participant au minage.
Chacune de ces modalités a un « coût » différent et peut contenir des commissions différentes. En fait, actuellement sur l’application Ripio, nous avons une promotion (valable jusqu’au 31/03) qui bonifie la commission pour le premier achat de BTC de chaque utilisateur, entre des montants de 10 à 50 reais pour le Brésil et de 1 400 à 5 000 pesos pour l’Argentine.
Cela fait de Ripio l’un des moyens les plus pratiques d’obtenir du BTC, si l’on ajoute notre investissement dans la sécurité et une expérience de plus d’une décennie dans l’offre de produits et services atteignant plus de 10 millions de clients.
L’importance de la réduction de moitié et des ETF
Concernant le minage et les changements de prix : dans environ un mois, se produira ce que l’on appelle le halving, c’est-à-dire une réduction de moitié de la récompense payée par bloc extrait et donc de la quantité de nouveaux BTC créés par jour.
Cette diminution se produit tous les 210 000 blocs Bitcoin extraits, soit environ tous les quatre ans : au début, chaque bloc générait 50 nouveaux BTC, puis 25, puis 12,5, actuellement il y en a 6,25 et, à partir du prochain halving, ce sera 3 125. BTC. Comme cette incitation est le seul moyen de créer de nouveaux Bitcoins, la réduction de moitié est essentielle pour réguler l’émission.
Cette baisse de la récompense minière apporte un mouvement important non seulement parce qu’elle réduit la quantité de nouveaux BTC émis par jour, mais surtout parce qu’elle réduit la quantité de BTC mis en vente chaque jour.
Il ne s’agit donc pas seulement d’une baisse des émissions, mais également d’une diminution de l’offre de BTC. En effet, de nombreux conglomérats et mineurs indépendants travaillent dans le secteur minier : c’est leur source de revenus, et ils vendent le BTC qu’ils reçoivent pour les inciter à réinvestir, payer leurs coûts ou réaliser des bénéfices.
Désormais, le montant dont disposeront ces mineurs sera également réduit de moitié, créant un choc sur l’offre de nouveaux bitcoins sur le marché, en plus de leur émission.
En revanche, début janvier, les États-Unis ont approuvé les ETF spot Bitcoin, un outil financier qui ouvre la possibilité à de nombreux fonds d’investir dans le BTC pour proposer des parts de ces fonds aux personnes physiques et morales.
En bref : davantage de personnes peuvent être exposées au BTC et, pour ce faire, les fonds qui proposent des ETF doivent réellement acheter du BTC, ce qui augmente la demande. Actuellement, les ETF exigent à eux seuls environ 14 fois la quantité de Bitcoins extraits au cours de la même période par jour (ou 28 fois celle qui sera extraite après la réduction de moitié), comme le rapporte CoinShares.
Au cours de ces semaines, les ETF ont enregistré des jours de nouvelles opérations représentant plus de 13 500 BTC, ce qui équivaut à environ 14 à 15 fois le montant extrait par jour. Depuis plus d’une décennie, le réseau Bitcoin traite en moyenne environ 150 blocs par jour, ce qui génère entre 900 et 950 nouveaux BTC par jour avec les incitations minières actuelles. Après la réduction de moitié, ce nombre tombera à 450 et 475.
Les corrections comme nouvelles opportunités
Le « choc des plaques tectoniques » entre les ETF et la réduction de moitié est venu mettre fin à une tendance qui a commencé en 2023 (lorsque le BTC a clôturé avec une augmentation de plus de 150 % sur l’année), lorsque l’espace des crypto-monnaies a de nouveau attiré l’attention et gagné du volume. .
Et ce sont les principales raisons pour lesquelles le prix du Bitcoin augmente par rapport aux derniers mois de 2023.
Cependant, le BTC peut et connaîtra certainement davantage de baisses de prix comme celles qui se sont produites actuellement, ce qu’on appelle les baisses ou corrections de marché qui sont importantes dans l’autorégulation du marché de la cryptographie.
Ces baisses de prix ne signalent pas un « problème » ou un « mauvais moment » pour Bitcoin, mais font partie de l’une de ses caractéristiques : la volatilité.
C’est ce qui s’est produit avec la baisse significative après que Bitcoin soit revenu à des niveaux records. La question est pourquoi cela se produit-il ? La réponse est simple : si le prix du BTC baisse, c’est parce que quelqu’un vient de vendre ses Bitcoins à un prix inférieur à celui accepté par le marché jusqu’à récemment.
Cela peut paraître déroutant, mais cela fonctionne avec cette spontanéité : BTC est toujours un accord de prix « sur le moment ». C’est une question d’offre et de demande.
Certaines de ces baisses peuvent répondre à une vente à un prix inférieur au marché par un conglomérat concentré de détenteurs, comme dans le cas de la baisse du 05/03, lorsqu’une baleine (une personne ou un groupe dédié à l’exploitation minière, qui possédait une très grande quantité) de BTC depuis 2010) a liquidé sa position à un prix bien inférieur à celui du Bitcoin sur les bourses de l’époque.
Un autre cas a été la correction de ces derniers jours, plus échelonnée et avec une fourchette de prix de vente plus limitée, liée au fait que les utilisateurs et les investisseurs ont réalisé des bénéfices proches du maximum historique précédent.
Bitcoin a une histoire sans cesse croissante
Lors des deux creux, le marché a réagi presque immédiatement, en quelques heures, et s’est immédiatement redressé au-dessus de 65 et 66 mille dollars.
Cette réaction rapide répond à un sentiment très optimiste et optimiste de la communauté, et à la solidité d’un écosystème qui a nécessité une décennie et demie de développement, d’innovations et d’avantages avérés.
Les mouvements de prix se produisent tout le temps car le marché fonctionne 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, mais avec des intensités différentes : quotidiennement, même en période de prix plus stables, le prix peut baisser de dizaines, centaines, voire milliers de dollars sans que cela n’endommage la tendance. globalement élevé. Cela peut se produire en quelques secondes, à la hausse comme à la baisse.
Bien qu’au cours des 15 ans d’histoire du Bitcoin, la direction générale ait toujours été à la hausse, que nous ayons ou non connu les longs « hivers cryptographiques » de divers marchés baissiers.
Quoi qu’il en soit, les meilleurs indicateurs de la tendance haussière de la crypto aujourd’hui résident dans la réaction rapide du marché et la croissance de la capitalisation boursière de la crypto tout au long de 2023 et plus rapidement en 2024, au cours de laquelle elle a atteint une augmentation de près de 75 % en seulement 10 semaines, jusqu’à atteignant son nouveau maximum historique, avant même le halving, étant un autre excellent indicateur de la tendance haussière du marché : le 01/01, il a ouvert à 42 280,24 USD et clôturé le 14 mars à 73 750,07 USD.
Et ce qui nous attend en termes de prix, entre la demande croissante d’ETF et la diminution de l’offre due à la réduction de moitié, sera quelque chose de très intéressant à vivre.
- Par : Sebastián Serrano, PDG et co-fondateur de Ripio