LE Banque centrale du Brésil (BCB) a annoncé qu'elle avancerait dans la création d'un cadre réglementaire spécifique pour les VASP dits institutionnels d'ici la fin 2027. L'initiative vise à apporter de la clarté juridique aux entreprises qui exploitent des infrastructures de crypto-monnaie pour d'autres institutions, une niche connue sous le nom de B2B (Entreprise à entreprise), comblant un vide laissé dans les premières résolutions du secteur. Cette mesure est essentielle pour consolider le Brésil en tant que plaque tournante sûre pour les opérations d'actifs numériques.
Qu’est-ce qui se cache derrière ce mouvement ?
Cette réglementation est le dernier élément de la stratégie en trois phases de la Colombie-Britannique pour le marché national des actifs numériques. En novembre 2025, la banque a publié des résolutions axées sur la prévention du commerce de détail et du blanchiment d'argent, mais a délibérément retardé l'examen du segment institutionnel en raison de sa complexité technique et de sa nature décentralisée.
En termes simples, les VASP institutionnels sont des entreprises qui construisent les « rails » et les coffres-forts numériques utilisés par d’autres entreprises, plutôt que de servir directement le consommateur final. Contrairement aux bourses que vous utilisez quotidiennement, ces sociétés se concentrent sur la conservation de haute sécurité et la liquidité interbancaire. Tandis que le gouvernement étudie les taxes sur les pièces stables comme l'USDT et l'USDC, la Colombie-Britannique s'efforce simultanément de garantir que l'infrastructure technique derrière ces opérations d'un milliard de dollars est supervisée.
Quels sont les données et fondamentaux mis en avant ?
La décision de la Banque centrale repose sur la nécessité d'atténuer les risques systémiques sans arrêter l'innovation. Les principaux points abordés par Antônio Marcos Guimarães, chef adjoint du département de réglementation de la Colombie-Britannique, comprennent :
- Calendrier défini : La BC entend faire progresser et compléter les normes pour le secteur institutionnel (B2B) à l'horizon 2026-2027, comme le rapportent des sources locales.
- Définition de la portée : La réglementation devrait couvrir des sociétés telles que Ripple (paiements via blockchain), Fireblocks (infrastructure) et BitGo (conservation), qui opèrent souvent sur des réseaux privés et sans courtage traditionnel.
- Rigueur dans la Conformité : Cette décision vise à prévenir les failles de sécurité, un sujet sensible étant donné que les manquements à la conformité peuvent faciliter les délits financiers. De récents incidents mondiaux, comme celui où Paxful a été condamné à une amende pour transactions illicites, renforcent l'urgence de cette surveillance.
- Autorisation obligatoire : Les entreprises déjà présentes dans le pays disposeront d'un délai, estimé à 270 jours après la publication définitive des normes, pour s'adapter aux critères d'autorisation de la BC.
Comment cela affecte-t-il les investisseurs brésiliens ?
Pour les investisseurs brésiliens, même si la règle se concentre sur le marché « de gros », l’impact sur le commerce de détail est direct : plus de sécurité et de nouveaux produits. Les banques, les fintechs et les bourses locales qui proposent des cryptomonnaies à leurs clients s'appuient sur ces VASP institutionnels pour la garde et la liquidité. Avec des règles claires, l’entrée officielle ou la consolidation de grands acteurs mondiaux des infrastructures au Brésil est attendue.
Cela tend à professionnaliser davantage le marché national. Il s'agit d'un mouvement similaire à celui observé à l'international avec Kraken intégrant des services OTC pour les institutionnels, où de gros volumes nécessitent des canaux réglementés et audités. Pour l'utilisateur final, cela signifie que la bourse où vous stockez vos actifs utilisera des services de garde supervisés par la BC.
Risques et éléments à surveiller
Le principal défi réside dans la complexité technique. La Colombie-Britannique devra concevoir un modèle commercial pour les entités autorisées qui n'étouffe pas l'efficacité des réseaux privés décentralisés. De plus, il existe un risque que les coûts élevés de mise en conformité fassent fuir les startups innovantes.
Il convient d’observer comment cette réglementation interagit avec les initiatives internationales, servant de comparaison avec le Clarity Act et d’autres réglementations mondiales. Pour comprendre l’histoire réglementaire brésilienne jusqu’à présent, des analyses juridiques des normes relatives aux actifs virtuels sont essentielles pour contextualiser les prochaines étapes.
La Banque centrale du Brésil réaffirme son engagement à réglementer pleinement l’écosystème cryptographique, en se concentrant désormais sur les fondements institutionnels qui soutiennent le marché. Avec l’objectif de 2027, le pays est en mesure de disposer de l’un des cadres juridiques les plus solides au monde pour les actifs numériques. Les investisseurs et les entreprises devraient suivre les consultations publiques prévues tout au long de l’année 2026, qui définiront les détails techniques de cette nouvelle phase.
Voir l’article original en portugais
