LE Banque centrale du Brésil (BCB) a publié jeudi (29) l'Instruction Normative BCB (IN) n° 704, un nouveau document qui réglemente les échanges de bitcoins et de cryptomonnaies intéressés à opérer dans le pays, ou qui fonctionnaient déjà.
Ainsi, la norme fixe les procédures, documents et délais de «Sociétés de fournisseurs de services d'actifs virtuels» (PSAV) demander formellement l’autorisation d’opérer dans le pays.
La nouvelle règle, qui entre en vigueur lundi prochain, le 2 février 2026, consolide le cadre réglementaire initié par les résolutions 519 et 520 de 2025. Désormais, le le marché est officiellement divisé en deux groupes: qui opérait déjà et qui compte entrer dans le secteur.
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Deux régimes d'autorisation pour les échanges de bitcoins et de cryptomonnaies au Brésil
L'IN 704 crée des flux différents selon le stade opérationnel de l'entreprise. Pour les bourses déjà actives à la date d’entrée en vigueur des résolutions (02/02/2026), il y aura un processus de transition en deux phases.
Selon Thiago do Amaral Santos, associé chez BTLaw et spécialiste de la régulation financière, ce modèle vise à organiser l'adéquation du marché. Pour les courtiers déjà présents au Brésil, le processus sera divisé en deux phases.
- Phase 1 (jusqu'au 30 octobre 2026): Les entreprises doivent déposer une demande prouvant qu'elles étaient déjà en activité. Le point critique ici est l'exigence de états financiers des trois dernières années, audités par un professionnel indépendant inscrit au CVM. En outre, les contrôleurs et les détenteurs de participations qualifiées doivent présenter des déclarations de réputation irréprochable et des autorisations permettant à la BC d'accéder à leurs données fiscales et pénales.
- Phase 2 (60 jours après l'approbation de la phase 1): Après l'accord du BC lors de la première étape, l'entreprise disposera de 60 jours pour présenter le plan d'affaires détaillé, prouver l'origine légale des ressources en capital et démontrer sa capacité économico-financière.
Pour ceux qui souhaitent ouvrir une bourse maintenant ou dans le futur (et qui n’opéraient pas avant février 2026), il n’y a pas de phase de transition. La demande d'autorisation doit être accompagnée dès le début d'une documentation complète sur la nouvelle réglementation.
Cela comprend un résumé du plan d'affaires, des déclarations sur la capacité financière des contrôleurs, l'origine des ressources et la preuve de l'infrastructure technologique compatible avec les risques de l'entreprise.
La communication donne le ton, selon un expert
Dans une analyse publiée ce vendredi (30), Thiago do Amaral Santos souligne que la norme apporte de la clarté sur le contenu minimum attendu par le régulateur.
« Pour les PSAV qui ne sont pas encore opérationnels, le dossier est, de manière générale, organisé en trois blocs : (i) structure et contrôle de l'entreprise ; (ii) l'intégrité et l'éligibilité des participants et des administrateurs ; et (iii) une planification commerciale avec une gouvernance, une technologie et des contrôles compatibles avec le modèle», explique l’avocat.
Santos met également en garde contre la nécessité pour les entreprises actives de se préparer à l’avance pour la phase 2. »Le délai commence à découler de la déclaration de la BCB. Par conséquent, il est recommandé de préparer à l’avance la documentation de la Phase 2, réduisant ainsi le risque d’instructions incomplètes dans la fenêtre applicable.« .