LE Bitcoin (BTC) a enregistré cette semaine l’une de ses pires performances quotidiennes de la dernière décennie, entraînant avec lui l’ensemble du marché des actifs numériques. La principale crypto-monnaie a plongé jeudi à près de 60 000 $ US (environ 350 000 R$), accumulant des pertes hebdomadaires à deux chiffres. Bien qu'il ait regagné du terrain vendredi, s'échangeant autour de 71 000 $, ce mouvement brutal a soulevé de nouvelles inquiétudes quant à la corrélation du secteur avec les valeurs technologiques et l'avenir des actifs numériques.
Pour l’investisseur brésilien, la volatilité s’est fortement fait sentir sur les bourses locales, où le prix du Bitcoin a fluctué drastiquement en quelques heures. La baisse a brisé d’importants supports psychologiques en reais, ramenant le sentiment du marché à une « peur extrême ». Cette instabilité reflète un lien de plus en plus étroit avec le scénario macroéconomique mondial et les récentes déclarations liées à la politique monétaire et au Trésor américain, qui continuent de dicter le rythme de l'appétit pour le risque.
Qu’est-ce qui se cache derrière cette forte baisse ?
Les analystes soulignent que Bitcoin s’est comporté comme un titre de logiciels à effet de levier, évoluant au rythme des indices technologiques comme le Nasdaq 100. L’émergence et la domination de l’intelligence artificielle semblent drainer les capitaux d’autres secteurs technologiques et, par extension, du marché de la cryptographie, suggérant aux yeux de Wall Street que les crypto-monnaies pourraient perdre leur éclat de « nouveauté ». L'indice Peur et cupidité des cryptomonnaies reste à des niveaux de « peur extrême », reflétant une anxiété généralisée.
D'un point de vue technique, la perte du niveau de 73 000 $ a été critique. Selon Jonathan Krinsky, technicien de marché en chef chez BTIG, il s'agissait d'un niveau de support essentiel. Désormais, pour inverser la tendance à la baisse, le prix devrait se redresser et se maintenir au-dessus de cette barre. Le plancher proche de 60 000 $ a servi de zone de négociation temporaire, mais la pression à la vente reste évidente.
Flux institutionnels et ETF dans le rouge
Un autre facteur alarmant vient des produits d’investissement institutionnels. Les ETF Spot Bitcoin ont enregistré des sorties nettes d’environ 1,25 milliard de dollars au cours des trois derniers jours. Ce mouvement peut indiquer des signes de capitulation institutionnelle avec un volume record en période de panique, même si la grande majorité des actifs sous gestion de ces fonds n'ont pas encore été liquidés.
Cependant, la situation financière des détenteurs d’ETF est délicate. Les données de Bianco Research indiquent que le prix d'achat moyen de fonds géants comme l'IBIT de BlackRock est d'environ 90 000 $. Alors que le Bitcoin s’échange bien en dessous de ce chiffre, les investisseurs en ETF se retrouvent avec des pertes non réalisées de l’ordre de 15 milliards de dollars. Le marché surveille de près si ces pertes entraîneront des ventes plus forcées, enregistrant de fortes sorties de capitaux dans les ETF Bitcoin et Ethereum.
Les altcoins et les actions des sociétés de cryptographie souffrent le plus
Tandis que Bitcoin saigne, l’hémorragie des altcoins est encore plus importante. Des actifs comme Ether (ETH) et Solana (SOL) ont connu des baisses d'environ 25 % pour la semaine. Les données en chaîne suggèrent une rotation du capital et une pression sur les altcoins, courantes en période d'aversion au risque, où la liquidité se tarit plus rapidement dans les actifs à petite capitalisation.
Outre les devises, les sociétés qui détiennent du Bitcoin en trésorerie, comme MicroStrategy (MSTR), ont été confrontées à des baisses à deux chiffres. La baisse de la valeur du Bitcoin a mis les actions MSTR sous pression, se négociant momentanément avec une décote par rapport à leur valeur liquidative (VNI), ce qui est rare dans l'histoire récente de l'entreprise.
En résumé, pour l'investisseur brésilien, le moment nécessite une extrême prudence et une attention particulière aux niveaux de support à 60 000 $ US et à la résistance à 73 000 $ US (425 000 R$). La corrélation avec le marché boursier traditionnel indique que Bitcoin ne fonctionne pas de manière isolée et que la gestion des risques devrait être la priorité pendant que la poussière de volatilité retombe.
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