Dans une série de tweets publiés ce mardi matin (12), Ki Young Jufondateur de CryptoQuantune plateforme renommée d’analyse de données en chaîne, a mis en garde contre une possible crise de liquidité pour Bitcoin dans les mois à venir.
Selon l’homme d’affaires, les baissiers pourraient ne pas être en mesure de prendre le contrôle du marché tant que les afflux de Bitcoin dans les ETF ne cesseront.
La semaine dernière, le marché a assisté à une augmentation des entrées nettes de bitcoins dans les ETF américains, avec plus de 30 000 BTC achetés par 11 gestionnaires en une semaine, dont BlackRock et Fidelity.
Parallèlement, les courtiers et les mineurs détiennent actuellement environ 3 millions de bitcoins dans leurs stocks, dont 1,5 million sont entre les mains de sociétés basées aux États-Unis.
Ki Young suggère que, si cette tendance d’achat se poursuitle marché du Bitcoin pourrait faire face à un crise de liquidité dans les six prochains mois.
Les ours ne peuvent pas gagner ce match avant d’être sur place #Bitcoin L’afflux d’ETF s’arrête.
La semaine dernière, les ETF au comptant ont enregistré des flux nets de +30 000 BTC. Des entités connues telles que les bourses et les mineurs détiennent environ 3 millions de BTC, dont 1,5 million de BTC par des entités américaines.
À ce rythme, nous assisterons à une crise de liquidité côté vente d’ici 6 mois. pic.twitter.com/qwAbZJwSOl
– Ki Young Ju (@ki_young_ju) 12 mars 2024
Choc d’offre
Dans une analyse plus approfondie, Ju a souligné que le Bitcoin est actuellement dans une phase de découverte de prix. Il a expliqué qu’en cas de crise de liquidité, le prochain pic cyclique de Bitcoin pourrait dépasser les attentes en raison du choc de l’offre du côté des ventes et de la réduction du carnet de commandes.
Il est important de noter que les ETF Bitcoin ont apporté une nouvelle force d’achat sur le marché, les gestionnaires de ces fonds accumulant environ 4,5 % de l’offre totale de Bitcoin en moins de deux mois.
En ce qui concerne l’accumulation de bitcoins par les managers, BlackRock et Fidelity sont en tête de la course. Ensemble, les deux géants ont déjà accumulé plus de 320 000 bitcoins, évalués à environ 23 milliards de reais.
Selon Ki Young, une crise de liquidité pourrait survenir lorsque les adresses d’accumulation atteignent un total de 3 millions de bitcoins. En d’autres termes, Young prédit qu’il y aura une pénurie de bitcoins disponibles à l’achat, ce qui entraînera une plus grande volatilité et une appréciation potentielle de la monnaie numérique.
Dans le cas du Bitcoin, le scénario prévu pourrait avoir des implications jamais vues auparavant, tant pour les investisseurs que pour le marché des cryptomonnaies en général.
La logique économique fondamentale de l’offre et de la demande suggère que si l’offre d’un bien diminue alors que la demande reste constante ou augmente, le prix de ce bien a tendance à augmenter. Par conséquent, la poursuite des achats de Bitcoin par les ETF pourrait potentiellement conduire à une appréciation du prix du Bitcoin.
Cela se produit parce que de plus en plus de personnes et d’institutions tentent d’acheter du Bitcoin, mais le montant disponible est limité, ce qui peut amener les acheteurs à accepter de payer des prix plus élevés pour obtenir la crypto-monnaie.
#Bitcoin est actuellement en phase de découverte des prix.
Lorsqu’une crise de liquidité côté vente survient, son prochain sommet cyclique pourrait dépasser nos attentes en raison d’une liquidité limitée côté vente et d’un carnet de commandes restreint.
Cela pourrait se produire une fois que les adresses d’accumulation atteindront un total d’environ 3 millions de BTC. pic.twitter.com/HgwGbHR8fL
– Ki Young Ju (@ki_young_ju) 12 mars 2024
Enfin, l’avertissement du PDG de CryptoQuant attire également l’attention sur la dynamique actuelle du marché, où la participation institutionnelle via les ETF est devenue un facteur influençant les mouvements des prix du Bitcoin.
Alors que l’adoption institutionnelle continue de croître, la communauté débat de la possibilité d’une éventuelle crise de liquidité, les traders et les investisseurs surveillant de près les adresses d’accumulation.