Les indices de Wall Street ont continué de faire preuve d’une grande solidité à l’approche de la fin de 2023, en particulier pour les actifs dits de couverture. En ce sens, les prix continuent de rester élevés, le prix de l’or atteignant 2 100 dollars américains l’once troy, renouvelant ainsi son plus haut historique.
D’un autre côté, Bitcoin (BTC) continue de réaliser de forts gains, dépassant les 40 000 $. Ce lundi (4), la cryptomonnaie a atteint 41 800 $ US et a renouvelé son plus haut de l’année, atteignant une appréciation de 150 % en 2023. Et ce mouvement se poursuit même avec le risque accru de récession aux États-Unis.
Récession en 2024 ?
La semaine dernière, Jamie Dimon, PDG de JP Morgan Chase, a mis en garde contre le risque d’une hausse de l’inflation et n’a pas exclu la possibilité d’une récession. Lors du sommet DealBook du New York Times en 2023 à New York, Dimon a exprimé ses inquiétudes concernant plusieurs facteurs inflationnistes.
Le PDG, qui a critiqué Bitcoin dans le passé comme une « fraude », a mis en garde contre la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt, ce qui pourrait contribuer à une récession économique. Ce point de vue est contraire à ce que le président de la Fed, Jerome Powell, a déjà déclaré, selon lequel la banque centrale ne devrait pas procéder à de nouvelles augmentations.
Dimon a souligné la nécessité mondiale de fonds supplémentaires pour soutenir des initiatives telles que l’économie verte, la remilitarisation des pays et la lutte contre les crises énergétiques. Il a toutefois prévenu que ces mesures pourraient contribuer davantage à l’augmentation de l’inflation, qui montre des signes de baisse.
Alors que les craintes d’inflation persistent, l’or et d’autres matières premières ont enregistré de solides gains ces dernières semaines. Mike McGlone, stratège principal des matières premières chez Bloomberg, estime que l’or est plus susceptible de surperformer les autres matières premières.
McGlone a déclaré que l’or a surperformé la plupart des matières premières depuis le début de ce millénaire, c’est-à-dire depuis 2001. La récente reprise des prix des matériaux a rétabli la tendance établie en faveur du métal.
Cependant, à mesure que les prix au comptant des matières premières approchent de la fin de 2023, ils commenceront à baisser. Avec ce scénario, l’or se démarque et retrouve ses plus hauts.
Bitcoin contre or
Dans l’environnement de taux d’intérêt élevés de cette année, Bitcoin a connu une solide reprise en 2023. Le prix du BTC a augmenté de 150 % depuis le début de l’année, dépassant 41 000 $. En revanche, l’or a rapporté 16 % depuis le début de l’année, montrant une fois de plus un net écart par rapport au BTC.
La grande question demeure : cette performance supérieure se poursuivra-t-elle en 2024, en cas de récession aux États-Unis ? L’or constitue une couverture importante contre la récession, tandis que le BTC fonctionne comme un actif à risque. Peter Schiff, critique populaire du Bitcoin, en a parlé.
« L’or s’échangeant au-dessus de 2 100 $ ce soir, pour la première fois dans l’histoire, est bien plus important que le Bitcoin s’échangeant au-dessus de 40 000 $. L’or a complètement éclaté. Nous sommes en territoire inconnu, alors que Bitcoin doit encore augmenter de plus de 60 % à partir d’ici juste pour atteindre un nouveau sommet.
En revanche, Adam Back, PDG de Blockstream, a exprimé sa conviction que l’or numérique (Bitcoin) est sur le point de dépasser la valeur de l’or physique tôt ou tard, potentiellement dans le cadre du cycle de réduction de moitié actuel, qui s’étend sur environ quatre ans.
Back estime qu’à l’heure actuelle, le BTC devrait atteindre environ 700 000 dollars pour dépasser la valeur de l’or. Il suggère que Bitcoin pourrait devenir un substitut partiel à l’or, certains particuliers vendant de l’or pour investir dans le BTC, provoquant ce revirement en termes de valeur marchande.
Bitcoin comme antidote à l’inflation
Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a comparé Bitcoin à une clé pour étendre la civilisation occidentale. À la lumière de l’inflation potentielle aux États-Unis, il considère la crypto-monnaie comme une alternative vers laquelle les gens peuvent se tourner, agissant comme un frein et contrepoids naturel.
Mais contrairement à d’autres partisans du BTC, Armstrong prédit que les crypto-monnaies et les monnaies fiduciaires devraient coexister, les pièces stables comme l’USDC jouant un rôle important dans la liaison entre les deux marchés. Il considère cette transition comme complémentaire du dollar et bénéfique aux intérêts américains à long terme.