Une récente enquête Chainalysis a révélé que 54 % des jetons standard ERC-20 répertoriés sur les échanges décentralisés (DEX) en 2023 présentent des modèles qui pourraient suggérer des schémas de pompage et de vidage. Malgré cela, ces tokens ne représentent que 1,3 % du volume des échanges DEX.
Comme l’a souligné l’étude, les programmes de pompage et de vidage impliquent généralement qu’un acteur ou un groupe investisse dans un jeton, faisant fortement la promotion de ce jeton pour stimuler une augmentation des prix.
Ils vendent ensuite leurs avoirs en jetons pour réaliser un profit important. Cela entraîne souvent une forte baisse, voire un effondrement, du prix d’un jeton, ce qui a un impact sur les détenteurs sans méfiance.
Dans l’étude en question, Chainalysis s’est concentrée sur l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi). En effet, il s’agit d’un secteur plus transparent et avec plus de disponibilité d’informations en chaîne.
Plus précisément, ils ont analysé le réseau Ethereum, qui a connu une croissance et une innovation rapides ces dernières années.
Schémas de pompage et de vidage
Selon l’enquête, entre janvier et décembre 2023, Chainalysis a identifié un peu plus de 370 000 jetons lancés sur Ethereum. Sur ce total, environ 168 600 étaient disponibles à la négociation sur au moins un DEX. Le nombre de jetons mensuels lancés a augmenté depuis la mi-2021, avec des pics d’activité récents proches de 50 000 par mois.
Cependant, selon la société, tous ces jetons ne gagnent pas en popularité. Après tout, moins de 14,1 % de tous les jetons lancés atteignent plus de 300 $ de liquidités sur le DEX au cours du mois suivant. De plus, seuls 5,7 % des tokens lancés en 2023 dépassent actuellement ce seuil.
Les faibles valeurs de liquidité suggèrent que les investisseurs sont incapables d’échanger la majorité des jetons lancés contre des actifs liquides tels que l’ETH, le wETH, l’USDC, l’USDT et le wBTC sans un fort impact sur leurs prix.
Étapes du schéma de pompage et de vidage
Comme l’a souligné la société, de nombreuses raisons pourraient expliquer l’incapacité à atteindre des volumes de transactions plus liquides. Cependant, dans certains cas, il peut s’agir de tentatives de pompage et de vidage. En général, ces schémas comportent les étapes suivantes.
Premièrement, un acteur lance un nouveau jeton ou achète une grande partie de l’offre d’un jeton existant. Cet acteur vante ensuite le jeton comme une opportunité de « devenir riche rapidement », généralement en utilisant les réseaux sociaux et des plateformes comme Discord et Telegram.
Un marketing persistant sur les réseaux et les forums de discussion attire l’attention des utilisateurs, entraînant une augmentation des achats.
De plus, l’acteur peut s’engager dans du wash trading, qui implique l’achat et la vente simultanés du même actif dans l’intention de falsifier son niveau d’activité. Si la stratégie réussit, la valeur du jeton augmente.
Une fois que le token atteint le prix cible souhaité, l’acteur liquide sa position en réalisant un profit. Ensuite, le prix du token baisse rapidement en raison de la pression de vente accrue.
De plus, si l’acteur est également le créateur du token, il peut abandonner complètement le projet de token, emportant avec lui les fonds des utilisateurs. Ce mouvement est connu sous le nom de « tirage de tapis ». Cependant, cela n’est pas toujours possible en fonction de la gouvernance du projet.
Jetons ERC-20 suspects
Dans son analyse, la société a utilisé la plateforme Transpose pour rechercher des jetons ERC-20 répondant à trois critères. La première est que le jeton a été acheté cinq fois ou plus par des utilisateurs de DEX sans connexion réseau avec les plus grands détenteurs du jeton, ce qui indique qu’il a atteint un certain niveau de traction sur le marché.
- Le jeton a été acheté cinq fois ou plus par des utilisateurs DEX sans connexion en chaîne avec les plus grands détenteurs du jeton, ce qui indique qu’il a atteint un certain niveau de traction sur le marché.
- Une seule adresse a supprimé plus de 70,0 % de la liquidité du pool de liquidité DEX du jeton, indiquant que le plus grand détenteur a abandonné le jeton.
- Le jeton a actuellement une liquidité de 300 $ ou moins, ce qui indique que le marché du jeton a essentiellement cessé après la suppression de la liquidité.
Grâce à cela, la société a constaté qu’environ 90 408 jetons répondaient au critère 1. Ce nombre représente 24,4 % de tous les jetons lancés sur Ethereum et 53,6 % des jetons répertoriés sur un DEX au cours de la période étudiée.
Faible volume du total des transactions
Cependant, en 2023, le volume des transactions effectuées avec des jetons répondant au critère 1 ne représentait que 1,3 % du volume total des transactions sur les DEX Ethereum.
Toujours selon Chainalysis, le nombre mensuel de nouveaux jetons répondant au critère 1 est en diminution depuis la mi-2023.
La société a également calculé combien les acteurs malveillants ont profité avant que la valeur de leurs jetons ne chute. Les acteurs qui ont lancé des jetons répondant au critère ont réalisé collectivement environ 241,6 millions de dollars de bénéfices en 2023.
Bien que le bénéfice total accumulé soit important, les jetons individuels qui répondent aux critères ne génèrent en moyenne que 2 672 $ chacun de profit. De plus, ils ne représentent que 1,3 % du volume total des échanges d’Ethereum DEX en 2023.
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