Le obligations tokenisées à haut rendement ils font un pas concret vers le financement en chaîne. OuvertEden a annoncé jeudi l'atterrissage de son fonds de crédit tokenisé HYBOND sur Chaîne BNBconfier à Pierre rouge la tâche de fournir des données de prix vérifiées et l’infrastructure de règlement nécessaire pour rendre le produit véritablement utilisable dans DeFi.
OpenEden lance un fonds de crédit HYBOND tokenisé sur BNB Chain
HYBOND est le premier produit tokenisé d'OpenEden conçu pour donner aux investisseurs éligibles un accès en chaîne à la stratégie Obligations mondiales à haut rendement et à court terme De Investissements BNY. Le fonds réplique l'exposition 1:1 via des jetons basés sur la blockchain, apportant ainsi une stratégie de titres à revenu fixe gérée par des professionnels dans l'écosystème crypto.
HYBOND offre une exposition en chaîne à la stratégie obligataire à haut rendement de BNY Investments
La stratégie sous-jacente cible les obligations à haut rendement de courte durée, un segment différent des bons du Trésor et des autres actifs équivalents à des liquidités qui ont jusqu'à présent dominé le marché de la tokenisation. C’est précisément cet écart qui rend l’actualité intéressante : il ne s’agit pas d’un autre fonds monétaire mis sur la blockchain, mais d’un crédit avec un profil risque-rendement plus élevé.
L'expansion marque le premier pas d'HYBOND au-delà d'Ethereum
Les débuts sur BNB Chain représentent la première expansion d'HYBOND vers un autre réseau depuis son lancement initial sur Éthereum. Pour un fonds tokenisé, multiplier les blockchains sur lesquelles il est disponible signifie élargir le pool de développeurs et de liquidités potentiellement intéressés par le produit, un élément qui pèse pour évaluer l’adoption institutionnelle réelle de la tokenisation.
BNY Investments gère les actifs sous-jacents de HYBOND
Les actifs qui composent le fonds sont gérés par Investissements BNYdivision de BNY. C’est un détail qui compte car il confirme à quel point la tokenisation devient un canal de distribution pour les grands managers traditionnels, et non seulement un terrain d’essai pour les startups crypto-natives. Jeremy Ng, fondateur et PDG d'OpenEden, a décrit l'opération de cette façon : « Nous considérons la tokenisation comme un moyen de confier les stratégies d'investissement traditionnelles aux développeurs en chaîne. Avec HYBOND, nous souhaitons élargir la gamme de produits financiers que ces constructeurs peuvent créer autour d'une exposition obligataire gérée par des professionnels, et RedStone fournit les données de valorisation vérifiables nécessaires pour les mettre sur le marché.
RedStone fournit une infrastructure de tarification et de règlement
Le rôle de RedStone est double : garantir des prix vérifiés pour la VNI et construire, à l'avenir, un système de règlement plus rapide par rapport à l'époque traditionnelle des fonds obligataires.
Tarification Oracle vérifiée pour la NAV en chaîne déterminée par l'administrateur
Dans le cadre de l'expansion de BNB Chain, l'oracle RedStone fournira la valeur liquidative de HYBOND, calculée par l'administrateur du fonds, en chaîne dans un format lisible par les contrats intelligents. En pratique, la valeur nette du fonds devient une donnée que les protocoles DeFi peuvent utiliser directement, sans intermédiation manuelle. Il s'agit de la troisième intégration de prix pour un fonds de crédit tokenisé que RedStone a mis en œuvre cette année, après HINC par Neuberger Berman et HYB par NYLIM.
RedStone Settle permet un règlement T+0 avec la liquidité KYC
Les deux sociétés visent également à distribuer Règlement de RedStoneun système conçu pour offrir un règlement T+0 sur la garantie des fonds tokenisés, connectant les détenteurs d'HYBOND avec des fournisseurs de liquidité vérifiés par KYC qui s'occupent du cycle de remboursement de plusieurs jours typique de ces fonds. C’est là que se mesure le saut qualitatif : un token qui représente une obligation ne suffit pas, nous avons besoin d’un mécanisme qui permette de l’échanger et de le réguler à la même vitesse que le reste de la DeFi évolue.
Les fonds de crédit tokenisés étendent DeFi au-delà des actifs équivalents en espèces
Marcin Kazmierczak, co-fondateur de RedStone, a résumé la signification de cette phase du marché : « Le crédit tokenisé va au-delà des actifs équivalents aux liquidités qui ont dominé le marché, mais la mise en chaîne du crédit à haut rendement nécessite une infrastructure capable de gérer la manière dont ces actifs sont réellement évalués et réglés. HYBOND est un exemple concret de la direction que prend ce marché. Avec les prix vérifiés aujourd'hui et le règlement T+0 via RedStone Settle, le crédit institutionnel peut cesser d'être simplement représenté. en chaîne pour devenir véritablement utilisable dans DeFi.
Cette distinction, entre un actif qui est uniquement « représenté » sur la chaîne et un actif qui est véritablement « utilisable » dans DeFi, est le point central qui explique pourquoi des infrastructures telles que la tarification oracle et le règlement T+0 deviennent tout aussi pertinentes que la tokenisation elle-même.
FAQ
Qu’est-ce que HYBOND et à quelle stratégie offre-t-il une exposition ?
HYBOND est un fonds de crédit tokenisé d'OpenEden qui offre une exposition en chaîne à la stratégie mondiale d'obligations à haut rendement à court terme de BNY Investments.
Sur quelles blockchains HYBOND est-il disponible ?
HYBOND a été initialement lancé sur Ethereum et s'étend désormais également à BNB Chain.
Quel rôle RedStone a-t-il joué dans le lancement de HYBOND sur BNB Chain ?
RedStone fournit des données de prix vérifiées par Oracle pour la valeur liquidative de HYBOND, telles que déterminées par l'administrateur du fonds, et prévoit d'introduire le règlement T+0 via des fournisseurs de liquidité vérifiés par KYC.
Qu'est-ce que RedStone Settle introduit de nouveau pour les détenteurs d'HYBOND ?
RedStone Settle est conçu pour offrir un règlement le jour même (T+0), mettant en relation les détenteurs d'HYBOND avec des fournisseurs de liquidité qui prennent en charge le cycle de rachat typique de plusieurs jours du fonds.
Contenu créé avec l’aide de l’intelligence artificielle et de la révision éditoriale humaine.
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