Les Memecoins détruisent le monde de la cryptographie. Appel d'un investisseur majeur à Robinhood

Jusqu'à présent, la chaîne Robinhood a fait des débuts de premier ordre dans le secteur de la cryptographie : en seulement 15 jours après son lancement sur le réseau principal, elle est devenue le troisième réseau pour les volumes spot DEX, attirant une myriade de capitaux provenant d'autres écosystèmes décentralisés et s'établissant comme l'un des meilleurs réseaux de dernière génération. Cependant, certains se plaignent de la stratégie avec laquelle Robinhood a obtenu ces résultats, c'est-à-dire en plongeant dans le monde gourmand et insatiable de la spéculation liée aux memecoins.

Parler, c'est Jon MaPDG de Artémis – entreprise qui s’occupe de l’analyse sur chaîne de blocs – ainsi qu'un investisseur historique de Robinhood, ayant participé à un cycle pré-IPO de la société en 2019. L'analyste apprécie le sprint initial de la nouvelle chaîne et les excellents indicateurs enregistrés, mais déclare simultanément que se concentrer exclusivement sur les memecoins pourrait être un choix pénalisant à long terme. Approfondissons son raisonnement ci-dessous.

Les chiffres extraordinaires de la Robinhood Chain à 15 jours du réseau principal

Au départ, il y avait beaucoup de scepticisme quant au lancement du Chaîne Robinhood: beaucoup s'attendaient à un échec semblable à celui des autres Ethereum de couche 2qui a commencé avec des promesses initiales ambitieuses, mais a fini par décevoir les attentes des investisseurs.

Et au lieu de cela, seulement deux semaines après le déploiement des premiers contrats sur le réseau principal, nous pouvons dire que les résultats ont été tout sauf décevants. Pour le moment le réseau compte bien 300 000 adresses par jourun nombre relativement élevé par rapport à une histoire extrêmement limitée. Il a un marché florissant pièces stables pour une valeur équivalente de plus 330 millions de dollarsauquel s'ajoute un TVL de 175 millions pris en charge par les principaux protocoles de l’écosystème DeFi.

Le 12 juillet, la chaîne Robinhood accueillait DEX échanges pendant presque 1 milliard de dollarsoccupant la deuxième place (maintenant troisième) dans le classement des meilleures chaînes par volumes spot DEX. Au rythme actuel et avec ces paramètres, on estime qu'il sera en mesure de produire plus de 40 millions de dollars de commissions annualisées, un chiffre qui serait également particulièrement pratique pour Arbitragedont La technologie L2 a été choisie par Robinhood pour développer votre propre chaîne.

Le mérite de ce succès vient de boom commercial pour les memecoins enregistré sur la chaîne, notamment après que le PDG de Robinhood lui-même, Vlad Tenev, ait envoyé un message énigmatique d'encouragement à la communauté pour tester cette nouvelle tendance.

Les Memecoins font sensation sur la Robinhood Chain, mais combien de temps le récit peut-il durer ?

A ce moment le memecoin ils représentent près de la moitié des volumes échangés sur la chaîne Robinhood, le reste de l'activité étant réparti entre $ETH, $WETH et stablecoins. Tout type de mème est échangé : des pièces liées à Vlad Tenev (comme cela arrive à chaque saison de memecoin), jusqu'aux jetons inspirés de l'univers animal et d'autres récits spéculatifs disparates.

Celui du memecoin est probablement le meilleur segment pour attirer rapidement un bon volume et une bonne base d’utilisateursétant donné que le public de détail est continuellement à la recherche d’opportunités pour «vie » et des pièces qui peuvent potentiellement offrir d'excellents rendements. Mais en même temps, c'est aussi cette niche qui – selon Jon Ma d'Artemis – pourrait détruire beaucoup de valeur à long terme et représenter une dangereuse arme à double tranchant.

Le fait est que statistiquement les memecoins appauvrissent les utilisateurs qui les échangent: L'année dernière, certains rapports en chaîne estimaient que 60% des traders sur PumpFun perdent de l'argentsoulignant que seuls quelques utilisateurs (souvent des initiés qui lancent des pièces) affichent des soldes positifs à long terme.

Il s’agit d’un énorme problème pour une chaîne qui souhaite introduire la finance traditionnelle dans le monde en chaîne, car subir des pertes répétées au fil du temps éloigne les investisseurs et génère un climat de méfiance envers le secteur de la cryptographie. Il en va de même pour Bitcoin et Éthereummais le problème devient encore plus évident dans le cas de jetons qui perdent -99 % de leur valeur, subissent des tirs de tapis et finissent par anéantir complètement le capital du public de détail.

L'appel à Robinhood : « ne construisez pas une chaîne basée sur les memecoins »

Jon Ma d'Artemis, qui utilise l'application de trading de Robinhood depuis 2017 et a investi dans l'entreprise avant même qu'elle ne soit rendue publique aux États-Unis, est mendicité Vlad Tenev et son équipe ne doivent pas construire un réseau axé sur le trading de memecoins.

Le même analyste a Comparaison de la chaîne Robinhood à la basesoulignant comment les deux couches 2 ont connu une saison memecoin tout au long de leur histoire. Même sur la Base, il y en avait des forts coureurcomme $BRETT, $TOSHI, $DEGEN, mais tous ont perdu une grande partie de leur valeur au bout de quelques mois, déclenchant un précédent de désillusion parmi les utilisateurs.

Dans son appel informel à Robinhood, Jon Ma reprend précisément un tweet posté par Brian Armstrong de Base dans lequel il parle de « guider l'utilisateur vers des cas d'utilisation de crypto à somme positive ». En d’autres termes, l’objectif d’une chaîne devrait être de faire prospérer sa communauté, et non de l’écraser par des pratiques spéculatives qui ne font que générer des pertes.

Visiblement cette vague de memecoins sur Robinhood a aussi contribué à enrichir les premiers traders qui se sont lancés dans la mêlée avant les autres : un utilisateur a investi 85 dollars et a gagné 2 millions avec $CASHCATtandis que d’autres ont profité de la folle hausse des autres pièces au début du réseau principal.

Mais maintenant le marché commence déjà à présenter sa facture aux plus gourmands : $CASHCAT perd -34% aujourd'hui de sa valeur, laissant s'évaporer plus de 60 millions de dollars de capitalisation et entraînant des pertes importantes pour ceux qui sont entrés au sommet.

Robinhood a deux cas d'utilisation sérieux sur lesquels il peut travailler au-delà des memecoins

Ici, l'attrait trouve beaucoup plus de concret : selon le PDG d'Artemis, Robinhood peut, et devrait effectivement, se concentrer sur davantage de niches de marché. noblescomme celui de Négociation d'actifs RWA et duintelligence artificielle.

En réalité, le réseau a été créé sur papier pour faciliter le passage des actifs TradFi disponibles sur Robinhood sous forme tokenisée sur la nouvelle chaîne, accompagné de l'intégration d'agents IA capables d'automatiser les stratégies de performance dans DeFi et divers types d'opérations.

Notamment, en déplaçant progressivement une partie des utilisateurs arrivés grâce aux memecoins vers le trading d'actifs du monde réel, Robinhood aurait l'opportunité de utiliser la liquidité initiale pour construire un écosystème plus utile et une valeur à long terme. C'est du moins le bon présage avancé par les experts pour le moment, qui semble cependant être confirmé par quelques indices qui émergent quant à l'évolution future de la chaîne.

Il sera très intéressant de voir comment Robinhood et son équipe évolueront réellement dans les mois à venir, surtout après cela. d'autres chaînes comme Solana l'intérêt pour les RWA semble avoir dépassé celui pour les memecoins.