En novembre 2022, la bourse crypto FTX a fermé ses portes et a fait faillite.
À ce stade, tous les utilisateurs d’échange ont perdu tous les fonds qu’ils avaient en dépôt.
Cependant, après avoir fermé ses portes dès qu'ils se sont rendu compte qu'ils n'avaient pas assez de fonds pour traiter tous les retraits, lorsque la « panique bancaire » s'est produite, la bourse avait finalement encore quelques fonds dans sa caisse enregistreuse.
FTX : la valeur des fonds d'échange de crypto-monnaies après la faillite
Une fois la procédure de faillite commencée, les valeurs en monnaie fiduciaire des fonds que leurs utilisateurs avaient en dépôt au moment de la faillite ont été calculées, mais depuis lors, la valeur en monnaie fiduciaire des crypto-monnaies a considérablement augmenté.
Par exemple, le prix du Bitcoin est passé de 20 000 $ début novembre 2022 à environ 62 000 $ actuellement, avec un gain de plus de 200 %, tandis que l'ETH est passé de 1 500 $ à 3 000 $ avec un gain de 100 %.
De plus, FTX n’a pas déclaré faillite le jour où il a clôturé les retraits, mais quelques semaines plus tard, lorsque le prix du Bitcoin était tombé en dessous de 17 000 $ et celui de l’ETH en dessous de 1 200 $.
Ainsi, les fonds de crypto-monnaie détenus par la bourse après la clôture des retraits se sont en réalité considérablement appréciés au fil du temps, à tel point que leur valeur marchande globale actuelle dépasse celle calculée au moment de la déclaration de faillite.
Le retour des fonds
Simplement grâce à cela, FTX peut désormais procéder au remboursement des utilisateurs en leur donnant un montant en monnaie fiduciaire supérieur à la valeur fiduciaire de leurs cryptomonnaies au moment de la faillite.
Aujourd'hui encore, l'entreprise a présenté un plan qui prévoit le retour de fonds pour un montant total compris entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars.
La société a déclaré que 98 % de ses créanciers recevront un remboursement en monnaie fiduciaire d'un montant égal à 118 % de ce qu'ils ont demandé. En d'autres termes, presque tous les créanciers recevront à la fois la somme demandée et 18 % supplémentaires.
Il faut encore une fois souligner que ces chiffres ont été demandés par les créanciers après la faillite, et qu'ils ont été calculés en monnaie fiduciaire au moment de la faillite.
Cela signifie que s’ils recevaient une quantité égale de crypto-monnaies (et non de monnaies fiduciaires) comme celle qu’ils avaient en dépôt à la bourse au moment de la clôture, ils recevraient des fonds d’une valeur marchande beaucoup plus élevée. Au lieu de cela, ils devront se contenter de +18% en monnaie fiduciaire, ce qui n’est de toute façon pas une mince affaire après un peu plus d’un an et demi.
Le remboursement aura lieu dans les 60 jours suivant l'approbation du plan de remboursement.
La vente des crypto-monnaies FTX après le processus de faillite
Selon les déclarations publiques de FTX, qui est désormais gérée par un syndic de faillite, il n'est pas sûr à 100% que les remboursements s'effectueront réellement uniquement en monnaie fiduciaire, mais c'est cependant ce que l'on peut déduire d'un passage spécifique de leur déclaration officielle. qui dit :
« FTX s'attend à ce que la valeur totale des propriétés collectées, converties en espèces et disponibles pour distribution se situe entre 14,5 et 16,3 milliards de dollars. »
Cette étape indique simultanément que les fonds seront convertis en espèces et que cette conversion n'a pas encore commencé.
De là, on peut supposer, avec une bonne dose de confiance, que FTX vendra toutes les crypto-monnaies dont il dispose encore en espèces pour collecter la monnaie fiduciaire qui sera déboursée en guise de remboursement.
Cependant, il existe également un autre passage qui s’avère très intéressant de ce point de vue.
Ils écrivent:
« FTX a atteint ce niveau de récupération en monétisant un ensemble d'actifs extraordinairement diversifiés, dont la majorité étaient des investissements exclusifs détenus par les entreprises Alameda ou FTX Ventures, ou des poursuites judiciaires. »
En fait, ils déclarent également qu’au moment de la déclaration de faillite, ils ne détenaient que 0,1% du BTC qu’ils auraient dû en théorie avoir en dépôt pour le compte de leurs clients, et seulement 1,2% de l’ETH.
Ainsi, l’argent à restituer aux anciens clients ne provient pas en grande partie de la vente de crypto-monnaies, qui n’ont probablement pas encore été vendues, mais de la vente d’autres actifs que le groupe FTX avait achetés en payant avec les fonds appartenant à leurs clients. Évidemment, ces actifs ont également été vendus à d'excellents prix.
Le commentaire
Le syndic de faillite, John J. Ray III, a déclaré :
« Nous sommes heureux de pouvoir proposer un plan du chapitre 11 qui prévoit le remboursement de 100 % des montants des réclamations en cas de faillite, plus les intérêts aux organisations non gouvernementales créancières.
Au nom du conseil d'administration indépendant de FTX, je voudrais exprimer notre plus profonde gratitude aux nombreuses agences gouvernementales, notamment le ministère américain de la Justice, la Commodity Futures Trading Commission. [CFTC]l'Internal Revenue Service [IRS] et la Commission des valeurs mobilières des Bahamas, pour leurs efforts inlassables, leur coopération et leur assistance au cours de ce processus complexe de redressement.
Je tiens également à remercier les liquidateurs conjoints officiels de FTX Digital Markets, le comité ad hoc des clients non américains, les demandeurs du recours collectif, BlockFi, le comité officiel des créanciers non garantis et tous leurs professionnels pour leur travail acharné dans le développement du Plan et résultats obtenus.
Enfin, je tiens à remercier tous les clients et créanciers de FTX pour leur patience tout au long de ce processus.
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