leadership dans les actifs numériques des Émirats arabes unis : le rôle de Coinbase

Coinbase a choisi Abu Dhabi comme base de son nouveau hub international dédié à la tokenisation, une étape qui renforce concrètement le leadership dans les actifs numériques EAU à l'échelle mondiale. L’annonce, émanant du géant américain des échanges de crypto-monnaies, intervient à un moment où les banques, les gestionnaires d’actifs et les fonds souverains du monde entier déplacent une part croissante de la finance traditionnelle vers les infrastructures blockchain. Abu Dhabi, avec sa place financière Abu Dhabi Global Market (ADGM), apparaît comme l’un des terrains d’essai les plus avancés pour cette transition.

Points clés

• Coinbase ouvre un centre international de tokenisation au sein d'ADGM, autorisé à organiser des investissements et à détenir des titres tokenisés.
• ADGM a introduit l'un des premiers cadres réglementaires complets au monde sur les actifs virtuels en 2018 et compte aujourd'hui plus de 20 sociétés activement agréées, dont Binance.
• SettleMint et ADI Foundation collaborent sur la plateforme ADI Chain, qui a obtenu un investissement stratégique de 50 millions de dollars en juillet.
• Mubadala Capital a symbolisé une stratégie d'investissement sur les marchés privés via KAIO, Coinbase s'exposant au fonds.
• Kearney estime que la valeur des actifs tokenisés dans le CCG pourrait atteindre 500 milliards de dollars d'ici 2030.

Coinbase ouvre un centre de tokenisation à Abu Dhabi

La décision de Coinbase répond à un pari fondamental : une grande partie du système financier mondial finira par passer à la blockchain, et l'entreprise souhaite qu'Abu Dhabi devienne le centre de cette transformation. Opérant depuis l'ADGM, la place financière de l'émirat, Coinbase a obtenu une licence pour organiser des opérations d'investissement et fournir des services de garde de titres tokenisés.

Licence d'investissement et de garde

En termes simples, la garde signifie stocker et gérer en toute sécurité les enregistrements numériques de la propriété des actifs. C’est un élément décisif pour convaincre les investisseurs institutionnels de faire confiance aux instruments tokenisés, qui restaient jusqu’à récemment cantonnés à de petits projets pilotes.

ADGM, le cadre réglementaire qui a séduit Coinbase et Binance

ADGM introduit l'un des premiers cadres réglementaires complets au monde sur les actifs virtuels dès 2018, en anticipant de nombreuses juridictions concurrentes et en construisant au fil des années une base réglementaire qui a attiré un flux constant d'entreprises de cryptographie et de tokenisation à la recherche d'un foyer réglementé dans la région.

Binance et le poids des volumes d'échanges mondiaux

En décembre de l'année dernière, ADGM a accordé une licence à Binance, la plus grande bourse de crypto-monnaie au monde en termes de volume de transactions, pour opérer à partir du centre financier de l'émirat. D'après moi Données CoinMarketCap pour juin 2026Le volume des transactions de Binance s'élevait à 4,74 billions de dollars, représentant 39,5 % du total des transactions enregistrées sur les 11 bourses surveillées, bien devant ses concurrents directs. Aujourd'hui plus de 20 entreprises ils détiennent des licences actives pour les actifs virtuels au sein d'ADGM, un nombre qui démontre à quel point l'endroit est devenu dense et compétitif.

Adam Popat, PDG de SettleMint, la société basée aux Émirats arabes unis qui aide les institutions réglementées à concevoir, émettre et gérer des actifs numériques tout au long de leur cycle de vie, a expliqué à Fortune que la licence accordée à Coinbase « est le type d'autorisation qui transforme les titres tokenisés d'un projet pilote en un marché réel ». Popat a ajouté que lorsqu'une bourse cotée aux États-Unis choisit Abou Dhabi pour ce type d'activité, le message adressé aux émetteurs et aux répartiteurs de capitaux est clair : les Émirats arabes unis disposent désormais de la profondeur réglementaire nécessaire pour accueillir des émissions mondiales, et pas seulement des expériences régionales.

Partenariats stratégiques et adoption institutionnelle dans la tokenisation

Popat, qui a quitté Londres pour les Émirats arabes unis l'année dernière pour assumer le rôle de PDG après avoir dirigé l'adoption des actifs numériques et de la blockchain chez Standard Chartered, a qualifié les Émirats arabes unis de « l'un des leaders en matière de tokenisation, non seulement dans la région mais à l'échelle mondiale ». Selon lui, la combinaison de programmes nationaux ambitieux visant à numériser l'économie, d'importantes réserves de capital, d'un vivier croissant de talents et d'un environnement réglementaire collaboratif a créé les conditions idéales pour accélérer le programme des actifs numériques.

SettleMint est en discussion avec toutes les grandes banques des Émirats arabes unis, impliquées à la fois dans l'exploration et le développement concret d'initiatives de tokenisation impliquant des actions, des fonds, des obligations et des dépôts. Popat a également confirmé que la tokenisation de l'or fait également l'objet d'une conversation « très active » avec plusieurs partenaires.

ADI Chain et l'investissement de 50 millions de dollars

En mai, SettleMint a signé un partenariat stratégique avec Fondation ADI développer une infrastructure de gestion du cycle de vie des actifs numériques sur ADI Chain, la blockchain institutionnelle de la fondation, pour prendre en charge la tokenisation des titres conformément au cadre réglementaire ADGM. L'objectif déclaré est de relever l'un des principaux défis de l'adoption institutionnelle des actifs numériques : la nécessité d'une infrastructure réglementée et coordonnée qui relie l'émission, la négociation, le règlement et la conservation dans un système unique reconnu.

La Fondation ADI, une organisation basée à Abu Dhabi, vise à faire entrer un milliard de personnes dans l'économie numérique d'ici 2030. En juillet, elle a annoncé qu'ADI Chain avait obtenu un investissement stratégique de 50 millions de dollarsune étape majeure pour l’un des écosystèmes de blockchain institutionnels à la croissance la plus rapide de la région. Les fonds devraient soutenir l'expansion internationale d'ADI Chain au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie, des régions où les gouvernements et les institutions financières explorent de plus en plus l'infrastructure blockchain pour moderniser les systèmes de paiement et numériser les services publics. En parallèle, l'écosystème assiste au lancement du DDSC, un stablecoin indexé sur le dirham, né de la collaboration entre First Abu Dhabi Bank, International Holding Company et Sirius International Holding.

Mubadala Capital et la tokenisation des actifs privés

Les Émirats arabes unis utilisent également leurs fonds souverains pour investir dans la tokenisation. Mois dernier, Mubadala Capitalela branche de gestion d'actifs du fonds souverain d'Abu Dhabi, a symbolisé l'une de ses stratégies d'investissement sur les marchés privés par l'intermédiaire du fournisseur d'infrastructures basé aux Émirats arabes unis, KAIO, sur la blockchain, y compris Base, Coinbase prenant également une exposition au fonds.

Estimations du marché de l’Arabie Saoudite, du Qatar et du CCG

Le phénomène ne reste pas confiné aux Émirats arabes unis. L'Arabie saoudite a achevé le premier transfert souverain natif d'un titre de propriété symbolique au début de 2026, tandis que le centre financier du Qatar prend ses premières mesures pour permettre la tokenisation immobilière. Ce sont des signes que le croissance des actifs numériques dans le Golfe, il ne s’agit pas d’un phénomène isolé, mais d’une tendance qui traverse plusieurs juridictions de la région.

Dans un rapport publié en janvier de cette année, le cabinet de conseil mondial Kearney estime que d’ici 2030, près de 500 milliards de dollars d’actifs dans le CCG pourraient être représentés sur la blockchain, notamment sur les marchés privés, les fonds, les dépôts bancaires, les actions cotées, l’immobilier et les matières premières. Parmi ceux-ci, Kearney estime que les marchés privés représentent la plus grande opportunité de tokenisation pour le CCG, avec une taille de marché estimée à 154 milliards de dollars d'ici 2030. Le cabinet de conseil a noté que ces classes d'actifs indiquent un marché avec une grande marge de croissance, capable de remodeler la manière dont le capital est émis, négocié et alloué dans la région.

La combinaison du cadre réglementaire ADGM, de l'arrivée d'opérateurs comme Coinbase et Binance et des investissements des fonds souverains consolide une position qui ne risque pas de rester isolée : la vraie question désormais est de savoir à quelle vitesse les autres places financières du Golfe et concurrents mondiaux seront capables de reproduire ce modèle avant le leadership dans les actifs numériques EAU devenir trop difficile à récupérer.

FAQ

Pourquoi Coinbase a-t-il choisi Abu Dhabi Global Market pour son centre de tokenisation ?

ADGM offre un cadre réglementaire complet et une licence qui lui permettent d'organiser des investissements et de fournir des services de garde de titres tokenisés, ce qui a attiré des acteurs mondiaux tels que Coinbase.

Quel rôle l'ADGM joue-t-il dans l'écosystème des actifs numériques des Émirats arabes unis ?

ADGM a introduit l'un des premiers cadres réglementaires d'actifs virtuels au monde en 2018 et héberge désormais plus de 20 sociétés d'actifs virtuels sous licence active, dont Binance et Coinbase.

Comment les fonds souverains des Émirats arabes unis participent-ils à la tokenisation ?

Mubadala Capital a tokenisé des stratégies d'investissement sur les marchés privés en utilisant une infrastructure blockchain telle que KAIO, Coinbase s'exposant directement au fonds.

Quelle taille le marché des actifs tokenisés du CCG pourrait-il atteindre d’ici 2030 ?

Selon les estimations du cabinet de conseil Kearney, les actifs tokenisés dans le CCG pourraient atteindre environ 500 milliards de dollars d'ici 2030, les marchés privés représentant à eux seuls 154 milliards de dollars.

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