La TVL de Monad proche du milliard : croissance des fondamentaux et expansion de l'activité DeFi

La blockchain Monad gagne tranquillement de nouvelles parts de marché. Depuis son lancement en novembre 2025, ce réseau L1 haute performance a attiré beaucoup de capitaux et une forte participation des utilisateurs – notamment dans les principaux protocoles de son écosystème DeFi – et a établi de nouveaux records sur plusieurs métriques clés du réseau.

Commençons par le fait le plus important : Monad est désormais à un souffle d'atteindre un TVL de 1 milliard de dollarsune réussite dont seules 8 autres chaînes peuvent se vanter pour le moment. Cependant, il existe également d’autres indicateurs à observer qui donnent une bonne idée de la période largement positive que traverse le projet. DéFiet qui à l’avenir pourrait commencer à se refléter dans le prix du jeton $MON.

TVL de Monad : forte croissance au 3ème trimestre

À Juillet et août Le TVL de Monade est a augmenté d'environ 600 millions de dollars, passant de 357 millions à 958 millions actuellement, soit une augmentation de 168% en seulement deux mois. Il ne reste désormais plus grand-chose pour franchir le seuil des neuf zéros verrouillés et il est probable que cet objectif sera atteint dès cette semaine, ou en tout cas d'ici fin septembre si le contexte de marché reste favorable.

Les catalyseurs de cette forte hausse de la valeur verrouillée dans la DeFi sont différents : le principal concerne certainement le débarquement d'Aave V3 sur la chaîne début juilletle protocole de prêt attirant 250 millions de liquidités en moins d’un mois. Ici l'activité sur Monad a littéralement explosé, également grâce à une série d'incitations proposées par la Fondation.

Entre temps, d'autres Dapps à succès sont également arrivés sur le réseau comme Éthéna, Pendle, Morpho, Euler Et Uniswapgrâce à quoi le TVL a connu un nouvel élan. Considérez que les trois premières applications se disputent 74 % du capital distribué sur la chaîne, sur un total de plus de 140 protocoles en direct à l'heure actuelle.

Revenus de la chaîne, pièces stables et RWA

Ce qui grandit sur Monad, ce n'est pas seulement le TVL, mais aussi de nombreuses autres métriques qui y sont liées de manière plus ou moins directe. Tout d'abord, il convient de noter comment la capitalisation des stablecoins suit une trajectoire similaire à celle des avoirs gelés, la mesure indiquant une valeur globale de 750 millions de dollars, en croissance d'environ 300 millions depuis début juillet.

Les Stablecoins ne contribuent pas automatiquement à la croissance de TVL, car seuls ceux réellement déposés dans les protocoles DeFi sont comptés et non ceux détenus dans les adresses des utilisateurs. Dans ce cas cependant, il semble qu'une partie importante des pièces ayant une valeur stable, y compris $USDC, $AUSD Et $USDest concrètement utilisé sur les protocoles de prêt et les DEX.

De plus, en parallèle, Monad augmente également sa capacité rentable : la métrique de « revenus de la chaîne » indique des revenus en forte augmentation ces derniers mois, avec un chiffre qui est revenu proche du pic enregistré lors du lancement du réseau principal. A ce moment, Monade représente le 11ème chaîne (Classement DeFiLlama) par valeur économique générée par le réseauen considérant uniquement les revenus des validateurs et non les commissions dérivées des protocoles.

A tout cela, il faut aussi ajouter le poids croissant de Actifs RWA au sein de l’écosystème. Actuellement, ce segment est valide 377 millions de dollarsun chiffre pas encore à la hauteur milliards que l'on retrouve sur Ethereum, Solana, BNB Chain et Stellar, mais qui reste une valeur non négligeable pour une L1 née il y a moins d'un an.

Les fondamentaux de Monad s'améliorent

Outre les indicateurs économiques, les fondamentaux s'améliorent aussi et surtout sur Monad. Hier, le réseau a implémenté MONAD_TEN, une mise à jour particulièrement intéressante car elle affecte la façon dont le réseau le gère stockage de contrat intelligent. En pratique, les développeurs ont introduit un nouveau système qui lui permet de prendre en charge une plus grande évolutivité et de prendre en charge un plus grand poids de données.

Sur le papier, cela devrait ouvrir la porte à des performances plus ambitieuses dans le futur, même si le réseau est toujours conçu pour accueillir environ 10 000 TP/s dans un environnement de test, avec une latence très faible, de l'ordre de 400 ms par objectif.

Pendant ce temps, à mesure que l'architecture évolue, Monad enregistre un augmentation du nombre de transactions effectuées sur le réseau, avec environ 5,5 millions d'opérations hébergées hier, soit plus du double de ce qui avait été enregistré début juin. Cependant, le nombre de nouvelles adresses diminue, signe que la croissance récente duactivités en chaîne semble être soutenu par les utilisateurs déjà présents dans l’écosystème.

Des données haussières pour $MON ?

Évidemment, les métriques de Monad ne peuvent être interprétées que de manière positive, également dans la perspective d'une éventuelle croissance de son token natif $MON. Cependant, il y a une discussion plus large à avoir sur cette crypto-monnaie. il n'a pas de mécanisme direct d'accumulation de valeur avec les revenus générés par le réseau.

Contrairement à d'autres projets, il n'y a pas de système de rachat financé par les revenus – comme celui-là annoncé il y a quelques temps par Ethena – et la demande spéculative de $MON ne suit pas proportionnellement la croissance de l’écosystème. Le token a son utilité comme monnaie pour payer les commissions sur le gaz et comme actif de staking, mais il n'a pas de lien fort et direct avec son infrastructure, comme peut par exemple avoir $HYPE, qui est brûlé par rapport aux gains enregistrés par le DEX.

Cependant, il ne peut être exclu que l'équipe Monad ajoute une nouvelle fonctionnalité dans les mois à venir. En effet, à la mi-août, la Fondation avait tenté de réaliser une rachat d'actions $MON destiné à certains investisseur précoce VCpour une valeur totale de 60 millions. Malheureusement, personne n’a accepté la proposition et les jetons sont donc restés bloqués, les investisseurs conservant les pièces achetées à prix réduit.

Un fait intéressant qui nous donne de l’espoir : depuis le début de l'année, $MON est l'un des très rares tokens appartenant aux réseaux L1 à afficher des performances positives, derrière seulement $TRX, $NEAR, $INJ et $HYPE. Le jeton Monad surpasse également Bitcoin.