Kraken devient une « bourse universelle », avec des produits commerciaux de plus en plus diversifiés.
L'échange de crypto-monnaie Kraken vient d'annoncer la cotation de plus de 7 000 actions du marché américain, avec un lancement dédié aux utilisateurs de l'Espace économique européen (EEE). Jusqu'à présent, la plateforme proposait l'échange de ces produits uniquement aux clients résidant aux États-Unis, mais elle étend désormais également son offre au Vieux Continent avec la gamme déjà consolidée d'actifs tokenisés fournie par le fournisseur xStocks via le modèle SPV (Special Purpose Vehicle).
Désormais, les utilisateurs européens – y compris évidemment nous, Italiens – pourront négocier à la fois des actions réelles cotées à Wall Street et leurs contreparties symboliques au sein d'un seul compte de trading. Du point de vue de l’exposition spéculative au monde TradFi l'expérience est plus ou moins la même, mais il y a effectivement des différences importantes entre les deux produits : tout d'abord, le fait que pendant une durée indéterminée le Actions américaines « physique » fera l'objet d'une promotion zéro commission.
Kraken fait entrer les actions américaines dans le monde de la crypto : liste de 7 000 actions
Le nouveau service avait déjà été déployé précédemment en Allemagne, aux Pays-Bas et en France, mais Kraken a étendu ces derniers jours le déploiement à tous les clients éligibles dans l'Espace économique européen. C'est une nouvelle très positive pour la bourse à mesure qu'elle étend sa gamme de produits échangeablesallant au-delà des actifs cryptographiques classiques et des RWA, vous permettant potentiellement d’atteindre une plus grande part de marché.
Au total, il y a plus de 7 000 nouveaux titres à Wall Street, sur des marchés tels que le NYSE, le NASDAQ, l'AMEX et d'autres marchés publics, qui comprennent diverses actions individuelles et paniers d'ETF. Pour commémorer ce lancement, Kraken a offert à tous ses clients européens une remise complète sur les commissions de trading pour une durée indéterminée, même s'il y aura toujours des coûts associés au spread sur les différents produits.
A cette proposition s'ajoutent environ 600 cryptomonnaies coté en bourse, avec les autres 700 actifs tokenisés xStocks. Ces derniers, comme le rapporte Dune Analytics, valent un total de 161 millions de dollars d'actifs sous gestion.
Quels changements entre les nouvelles actions américaines « physiques » et les actions tokenisées xStocks ?
Comme mentionné ci-dessus, du point de vue de l'expérience utilisateur les différences sont subtiles mais non négligeables. Au-delà de la promotion temporaire zéro frais, les aspects liés aux horaires d'ouverture des marchés, à l'infrastructure sous-jacente et à la nature juridique de l'actif que vous possédez changent, au-delà des questions de liquidité ou de spreads qui peuvent varier quel que soit le type d'instrument.
| j'attends | Actions américaines « physiques » | Actions tokenisées |
| Horaires de négociation | Du lundi au vendredi, 24h/24 (horaires étendus). Les marchés sont fermés le samedi et le dimanche. Les ordres ouverts le week-end seront mis en file d'attente et exécutés à l'ouverture des bourses lundi. | Négociation 24h/24 et 7j/7 du lundi au dimanche. Certes, les spreads peuvent être plus élevés le week-end en raison de la fermeture des marchés boursiers, mais d'éventuelles hausses ou baisses liées aux dernières nouvelles peuvent être anticipées. |
| Émetteur | Payward Europe Digital Solutions (société mère de Kraken), sous licence MiFID II. | Backed Assets (société qui gère xStocks). |
| Infrastructure | Un système de compensation traditionnel est utilisé, les actions étant détenues par un courtier/dépositaire en votre nom. Chaque ordre est acheminé vers le marché de référence. | xStocks utilise une structure SPL : la propriété est enregistrée directement sur la blockchain, sans passer par des chambres de compensation centralisées. |
| Règlements | Compte tenu de l'infrastructure basée sur une base de données centrale, le règlement devrait avoir lieu en T+1 (comme c'est le cas pour les mêmes actions proposées aux clients américains). | Règlement instantané en chaîne. |
| Droits légaux pour les propriétaires | Les actionnaires ont techniquement le droit de vote, et dans ce cas ils bénéficient de protections juridiques grâce au règlement européen MiFID II. | Les détenteurs de jetons n'ont pas les mêmes droits que les détenteurs d'actions « physiques » et il n'y a pas d'enregistrement auprès des autorités de réglementation des valeurs mobilières locales. |
| Garde à vue | Compte titres réglementé chez le courtier. | Garde en chaîne, avec possibilité de retrait vers des portefeuilles privés. |
| Composabilité DeFi | Non. | Possibilité de déplacer des actifs tokenisés vers DeFi pour élaborer des stratégies de rendement ou de les utiliser comme garantie sur des protocoles de prêt. |
En gros, pour résumer en mots simples : le Actions américaines « physiques » ils offrent plus de protections et de droitsmalgré le passage par des infrastructures plus lentes et sans possibilité d'être utilisé dans DéFi. D'un autre côté, les actions tokenisées ont moins de droits dont bénéficient le propriétaire, mais sont négociables 24h/24 et 7j/7 et peuvent être utilisées sur des protocoles décentralisés.
Si vous souhaitez approfondir le rôle des actions tokenisées et leur orientation future, nous vous recommandons fortement de lire le nôtre. entretien exclusif avec Matteo Arenzidéveloppeur commercial chez xStocks.
La seule bourse européenne avec une double offre TradFi
Pour le moment, Kraken est le seul échange crypto actif en Europe qui peut se vanter d'une double offre d'actions américaines réelles et de contreparties tokenisées, le tout au sein d'un seul compte.
Mark Greenberg – directeur commercial de Payward – a ainsi commenté à The Block le lancement de la nouvelle gamme de produits par Kraken, suggérant une plus grande autonomisation pour l'utilisateur final.
Avec les actions cotées aux États-Unis et les xStocks disponibles côte à côte dans un seul compte réglementé, les clients peuvent choisir comment accéder à la même exposition sous-jacente, que ce soit par le biais d'actions traditionnelles ou de tokenisation, sans avoir à déplacer de capitaux ou à changer de plateforme.