Les données seront publiées vendredi à 14h30, heure italienne. IPCun indicateur de la hausse des prix généraux aux États-Unis. Ce sont ces données qui représentent ce que nous appelons – plus grossièrement – l’inflation. Ce sont les données les plus attendues du mois et les dernières à arriver avant la réunion Réserve fédérale pour décider des taux d'intérêt. L'attente des données s'est encore accrue aujourd'hui après une mesure de l'inflation aux producteurs a rapporté des valeurs relativement élevées.
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Nous savons que vous avez entendu le même slogan chaque mois avant la publication des données sur l'inflation : ce sont les données les plus importantes jamais enregistrées, elles vont tout changer, elles donneront une direction claire aux marchés et bla, bla et encore bla. Mais cette fois, ce sera vraiment comme ça. La semaine prochaine Réserve fédérale devront se réunir dans ce que sera le la rencontre la plus incertaine de tous les temps. Procédons dans l'ordre.
Personne ne sait ce que fera la Fed – et ne le saura que vendredi
Outil FedWatch – distribué par FMC – sont les données les plus importantes pour comprendre ce que les marchés attendent. Cependant, ce n'en est pas un prévision sèche: c'est un pourcentage obtenu à partir des mouvements du marché en attendant les taux. Prend les prix à terme Fonds fédéraux à 30 jours et, grâce à un algorithme propriétaire, les convertit en probabilités implicites.
En termes plus simples : FedWatch Tool mesure les attentes des marchés. C'est peut-être faux, mais c'est le mètre Plus précisément, nous devons comprendre comment se sentent les marchés à un moment donné.
Généralement – lorsqu’il n’y a aucune incertitude – les marchés se dirigent vers une décision spécifique à mesure que la réunion se rapproche. Mais aujourd'hui, une semaine avant la réunion qui décidera des taux, la situation est incertaine – comme le montre le graphique.
Les données du vendredi à 14h30, heure italienne, décideront donc dans un sens ou dans l'autre.
Un écart minime par rapport aux prévisions du marché, sur l'IPC, peut déclencher d'énormes mouvements
Les marchés ont déjà des attentes concernant IPC. Autrement dit, les prédictions selon lesquelles ils formulent et qui publient – pour avoir leur mot à dire. Il est prévu, selon le Consensus Reuterscette situation :
| Donné | En attendant | Précédent |
|---|---|---|
| Titre de l'IPC MoM | +0,4% | +0,1% |
| Titre de l'IPC sur un an | +3,4% | +3,4% |
| IPC de base MoM | +0,2% | +0,2% |
| IPC de base sur un an | +2,4% | +2,5% |
Nous partirons donc de ces données comprendre si l'inflation est améliorer ou pire des attentes. Généralement, un mouvement minimal du prévisions Cela ne provoque pas de perturbations majeures. Mais cette fois, les marchés pourraient se montrer beaucoup plus réactifs, car la situation est effectivement incertaine, comme nous l'avons vu plus haut.
En soutien à cette thèse on retrouve aussi la réaction d'aujourd'hui aux données « sans importance » sur le PPI. Il s'agit généralement d'un indice d'inflation dont les marchés prennent peu en compte – et qui pourtant tire aujourd'hui les marchés vers le bas.
Les trois scénarios
Il ne faut pas seulement regarder les données annuelles. Les données les plus sensibles pour les marchés seront les Mensuel de base – qui mesure l’évolution des prix hors composantes énergétiques et alimentaires.
Pourquoi est-ce important ? Car s'il devait être supérieur aux attentes, cela signalerait une hausse des prix qui ne dépend pas directement de la choc énergétique causée par la guerre entre L'Iran Et États-Unis. Le consentement de Reuters est un +0,2%. Les marchés préféreraient un chiffre inférieur. En cas de chiffre plus élevé, la décision d'augmenter les taux serait pratiquement scellée dès septembre.
BTC77 159 $▼ -2,05% et la crypto préférerait toujours un nombre inférieur, les marchés étant toujours susceptibles d’augmenter la volatilité à mesure qu’ils s’approchent de ce chiffre.
Faites également attention – aussi étrange que cela puisse paraître à le dire – aux réseaux sociaux Donald Trump. Il a déjà commis des erreurs dans le passé en commentant les données avant qu'elles ne soient publiques.
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