Le groupe de Larry Fink retourne au bureau et explique pourquoi Bitcoin reste… un bon investissement.
Robert Mitchnickqui pour Roche noire s'occupe de la division actifs numériquesa publié une longue analyse approfondie sur Bitcoin sur le site Web du gestionnaire de fonds. Il est destiné aux professionnels et aux consultants et contient diverses informations sur la manière dont BlackRock considère le $ BTC au sein de portefeuilles encore plus structurés. Et surtout, cela répond aux questions qui se posent.
Cependant, au-delà de l'allocation, il existe diverses analyses qui pourraient être utiles à ceux qui souhaitent investir en $ BTC ou envisage de l’inclure dans un portefeuille plus structuré.
Un premier avis sur l'effondrement d'octobre à aujourd'hui
Il existe un premier avis du géant de la gestion de fonds sur le krach du 10 octobre et les événements ultérieurs qui y ont conduit. Bitcoin pour s'établir à environ 50 % des plus hauts.
Nous considérons que la vente est largement due au désendettement dans le monde de la cryptographie. Il ne s'agit pas d'un changement fondamental à long terme.
Le 10 octobre, peu de temps après que Bitcoin ait atteint les sommets de ce cycle, il y a eu un déchargement majeur, la journée enregistrant les liquidations les plus élevées jamais enregistrées.
Les prix également affectés par un ralentissement des achats des investisseurs institutionnels
Selon BlackRock et ses spécialistes, le ralentissement du prix du Bitcoin serait également dû à un ralentissement des investissements institutionnels, qui coïncidait également avec les événements de 10 octobre.
Il y a eu une fracture ce jour-là, qui a ensuite vu – et l'un des gestionnaires d'ETF les plus importants au monde parle – certains investissements se déplacer vers le secteur de l’IA, notamment au travers d’ETF thématiques.
Pourquoi Bitcoin a toujours du sens
Les plus cyniques diront que c'est comme demander à l'aubergiste si le vin est bon ou pas. Toutefois, le cas soutenu par BlackRock reste intéressant.
Nous pensons qu’une allocation au Bitcoin peut offrir aux portefeuilles une valeur difficile à trouver ailleurs, comme couverture contre la dépréciation monétaire et comme source de rendements avec une faible corrélation avec les autres marchés.
Et puis ils ajoutent :
Le rôle du Bitcoin en tant qu’alternative monétaire reste un attrait majeur pour les investisseurs institutionnels.
Et voici la pièce la plus importante :
La croissance continue de la dette souveraine américaine et mondiale reste une préoccupation majeure, en ce qui concerne la manière dont elle pourrait stimuler l’impression monétaire et les risques d’érosion du pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires qui en résultent. En l’absence de voie crédible de consolidation à l’horizon, ces dynamiques renforcent les arguments stratégiques en faveur d’actifs dont les limites d’émission dépassent les décisions des banques centrales, régies par la géologie comme dans le cas de l’or et par les mathématiques et le code comme dans le cas du Bitcoin.
Un cas donc haussierdu moins selon BlackRock, tant pour le Bitcoin que pour l’or, sans qu’il y ait de réels changements dans les plans des banques centrales, qui n’ont aucun pouvoir dans le domaine fiscal mais uniquement dans le domaine monétaire.
Cela va de pair avec les nouvelles venant des marchés obligataires et qui voient les rendements de la dette des principales économies avancées souffrir considérablement.
Combien investir dans Bitcoin ?
Une modeste allocation de 1 à 2 % au Bitcoin aurait amélioré les rendements ajustés au risque dans les portefeuilles traditionnels 60/40. À notre avis, une allocation modeste au Bitcoin continuera d’être intéressante pour de nombreux investisseurs, constituant un potentiel de diversification stratégique.
Le PDF complet avec l'analyse de BlackRock est disponible ici.
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