Bitcoin : 2 indicateurs anticipent l’avenir des marchés. Voici quand nous pourrions recommencer

Certaines mesures en chaîne, même si les perspectives du Bitcoin peuvent changer très rapidement au fil du temps, restent extrêmement utiles pour identifier les zones d'accumulation et de distribution, même des années plus tard. Nous présentons notamment dans cet article deux indicateurs qui, au cours de tous les derniers cycles de marché, ont fait preuve d'une certaine précision dans le timing des phases haussières et baissières, et qui pourraient désormais nous fournir de précieuses indications.

Les deux mesures en question sont basées sur le concept de De Bitcoinégalement techniquement appelé « âge des pièces », c'est-à-dire qu'ils analysent combien de temps les pièces restent encore dans le portefeuille avant d'être déplacées à nouveau. À partir de cette variable, il est possible de faire des évaluations très intéressantes sur le comportement des différents acteurs du marché et de comprendre dans quelle phase du cycle nous nous trouvons.

Bitcoin : le marché accumule-t-il ou distribue-t-il ?

L'idée derrière ces métriques que nous sommes sur le point de partager avec vous est basée sur même principe que nous avons analysé hier pendant que nous parlions deaugmentation des réserves de Bitcoin sur les bourses. Dans le marché haussier, les investisseurs déposent des pièces sur CEX et vendent les actions achetées des mois/années auparavant avec un profit, tandis que dans le marché baissier, il y a une tendance à acheter pendant la baisse des prix, en accumulant progressivement jusqu'à un renversement.

A partir de cette hypothèse, nous pouvons expliquer ce que « Vivacité »: nous parlons d'un indicateur qui mesure combien les détenteurs de Bitcoin accumulent ou distribuent basé sur le mouvement des pièces. Plus les différents investisseurs maintiennent leurs pièces immobiles, plus la vivacité diminue, signalant une tendance à l'accumulation. Au contraire, plus les BTC sont déplacés, en particulier ceux qui sont âgés, plus la mesure a tendance à croître, mettant en évidence une plus grande activité de distribution de la part des détenteurs à long terme.

Eh bien, en ce moment, nous pouvons voir à quel point la vivacité est présente phase descendante désormais à partir de décembre 2025. Cela signifie que peu anciens combattants réactivent leurs Bitcoins, malgré les la baisse début juin a poussé certains d'entre eux à vendre. De manière générale, nous sommes dans un contexte d’accumulation depuis 7 mois, avec un faible niveau d’activité des pièces plus anciennes.

Que nous dit Liveliness sur l’avenir du Bitcoin ?

La vivacité nous envoie un : Depuis la fin de l’année dernière, Bitcoin a brusquement inversé sa structure, les traders étant passés du mouvement actif de leurs pièces pour réaliser des bénéfices à celui d’acheteurs passifs.

Jusqu’à ce que la métrique s’inverse, il sera difficile d’émettre l’hypothèse d’un retour de la crypto-monnaie sur le marché haussier. Attention cependant car historiquement La vivacité évolue derrière les prix: par exemple, lors du dernier cycle, il n'a recommencé à augmenter qu'en décembre 2023, alors que le plancher avait été atteint des mois plus tôt.

Un aperçu pourrait être de voir les prix rebondir vigoureusement à partir des plus bas, tandis que la mesure poursuit sa baisse, mettant en évidence une phase de transition dans laquelle un changement important de mains de l'offre entre les investisseurs à court et à long terme tend à s'achever.

Cependant, dans le monde de l’analyse en chaîne, cela existe aussi semblable par certains côtés à Vivacité, qui dans le passé a contribué plus précisément à identifier le bas du cycle.

CVDD : à quel point le prix du Bitcoin est-il proche ou éloigné de sa valorisation historique

En prenant toujours en considération les de l’offre de Bitcoin, nous pouvons analyser la métrique « Jours de valeur cumulée détruits » (CVDD). Dans ce cas, nous ne parlons pas uniquement du comportement des détenteurs, mais d'une estimation du sur lequel le marché a construit une base de demandecalculé sur la base de la valeur transférée et du temps de détention.

Au niveau mathématique, le CVDD est mesuré comme le rapport entre la valeur cumulée des « Coin Days Destroyed » (c'est-à-dire le temps accumulé par BTC avant d'être dépensé) et l'âge du marché Bitcoin. En pratique, la métrique prend en considération la valeur économique du réseau associée à l'intensité du mouvement des pièces, avec un poids lié au temps de détention.

Une courbe de prix apparaît qui représente un du capital transféré par les détenteurs plus âgés vers le marché, qui a tendance à croître lentement au fil du temps, à chaque cycle. Cette courbe nous intéresse car historiquement, lors des cycles de marché précédents, le prix du Bitcoin n’est jamais tombé en dessous du CVDDet en effet, il s’est toujours rapproché du niveau le plus bas de chaque marché baissier.

Que peut-on déduire de l’analyse CVDD sur Bitcoin ?

En ce moment, le CVDD marque un prix hypothétique de 46 400 $. Nous sommes encore relativement loin de ce niveau, du moins selon l'histoire du Bitcoin, ce qui signifie que les prix pourraient baisser avant même d'avoir officiellement touché le fond.

Pour donner une idée de la distance, considérons que al 3 200 $le CVDD a montré une valeur de . Instead at avec la crypto-monnaie voyageant autour du

Cela ne signifie évidemment pas que Bitcoin doit nécessairement se rapprocher très près du niveau actuel avant de changer de cap, ni qu’il ne peut pas descendre davantage en dessous du seuil, car il ne s’agit que d’une estimation basée sur le passé. Quoi qu’il en soit, il est très intéressant de contextualiser les données avec un qui est le de Bitcoin, c'est-à-dire le prix moyen global du réseau en fonction de la dernière valeur de transfert pour chaque pièce.

Pour le moment, le prix réalisé marque le quota . À chaque cycle, Bitcoin est brièvement tombé en dessous de ce niveau. Si l'histoire se répète cette fois, on pourrait s'attendre à un creux compris entre 53 000 et 46 400 dollars souligné par CVDD.

Nous le répétons : il ne peut être exclu que le fond ait effectivement déjà été atteint et que le BTC se dirige vers une nouvelle phase haussière, mais tous les indicateurs on-chain, qui ont très bien fonctionné au cours des 10 dernières années, disent le contraire.