Les marchés attendent des conseils sur l’IA et les CapEx. Voici ce à quoi ils s'attendent.
Ce sera une journée de forte tension sur les marchés. En effet, avec la fermeture des bourses américaines, les rapports trimestriels arriveront Google et de Tesladeux des sociétés à plus grande capitalisation au monde. De plus, le premier est impliqué de manière importante dans le cycle AU et est considéré comme l'un des possibles thermomètres de la bulle. Les marchés – même pour la partie des investisseurs qui n'ont pas ces titres dans leur portefeuille – resteront en haleine en attendant non seulement les données, mais aussi les conseils vers le prochain trimestre.
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Les attentes, notamment pour Google/Alphabetils sont plutôt optimistes. Le consensus table sur 116,9 milliards de revenus – qui serviront de référence pour comparer les données réelles – et une croissance annuelle de plus de 20 %. Nous attendons également de bonnes nouvelles de Google Cloud, qui devront cependant également être soutenues par les performances. Bien concernant le secteur publicité.
En ce qui concerne Teslanous arriverons aux rapports trimestriels couvrant la période avril-juin après que des données intéressantes sur les livraisons aient déjà été publiées. Les marchés finiront donc par évaluer les marges, les perspectives de prix, les flux de trésorerie et les orientations avec plus de conviction.
L'intelligence artificielle au centre
Au moins en ce qui concerne les rapports trimestriels de Google, l'éléphant dans la pièce sera l'engagement du groupe Vue sur la montagne concernant les investissements dans l’intelligence artificielle.
Le groupe – aussi avec le soutien de Warren Buffett et de son Berkshire – a entamé une nouvelle levée de capitaux, financée cette fois par l'émission d'actions, signe que l'intention serait de poursuivre des investissements très agressifs face à la crise. revient que Jamie Dimon de JPMorgan a qualifié de incertain pour tout le secteur.
Cependant, Google dispose d’un avantage concurrentiel important : son propre LLM ils sont en effet déjà intégrés dans des systèmes rentables pour le groupe, à partir de recherche Et annonces. Quelque chose dont tout le monde ne peut pas se vanter et qui devrait contribuer à calmer les investisseurs.
Jusqu'à 190 milliards de dollars investis ou promis d'être investis, que le groupe devra cependant tenter de justifier auprès des actionnaires et de la presse.
6 facteurs pour lire et comprendre les rapports trimestriels de Google d'aujourd'hui
Sur le notre chaîne de télégramme VIP nous vous proposerons une analyse plus précise du stock. Pour l’instant, nous pouvons cependant vous donner cinq facteurs à prendre (et à ne pas trop prendre) en compte :
- PSE: les marchés s’en soucient relativement peu. Ce ne sont pas les revenus actuels qui sont inquiétants, mais les dépenses consacrées à l'IA ;
- Conseils sur les dépenses en capital: c'est-à-dire combien le groupe prévoit de dépenser plus (ou moins) que ce qui a été annoncé.
- Croissance de Google Cloud: c'est important et les marchés s'attendent à ce qu'il soit de 64-65%. Ce serait un bon signe pour l’écosystème de Google ;
- FCF: ou le flux de trésorerie disponible. Comment se positionnent les caisses de l'entreprise dans une phase d'investissements sans précédent ?
- Recherche+IA: Comment fonctionne Gemini ? Est-ce que cela cannibalise une partie des activités liées à la recherche ou ce soutien est-il également utile sur le plan économique ?
- Conseils généraux: c'est-à-dire les attentes de la direction concernant l'avenir à court terme de l'entreprise.
Cependant, il s'agira de rapports trimestriels importants et les premières données – celles sur les revenus – finiront par faire bouger les prix à très court terme, même si les marchés classiques sont fermés et se négocient pour « quelques privilégiés » en dehors des heures d'ouverture.