Hier, il y a eu une véritable pompe dans le prix du Bitcoin (BTC) : l’analyse révèle cependant qu’il s’agit d’une pompe organique, et probablement pas artificielle.
Bitcoin tentait d’attaquer le mur de 53 000 $ depuis des jours, et dès que celui-ci a cédé, il s’est dirigé vers le mur suivant, qui semble actuellement se situer autour de 57 300 $.
En fait, hier, la pompe s’est arrêtée juste en dessous de ce seuil, soit au-dessus de 57 200 $, ce qui suggère qu’il ne s’agissait pas d’une pompe organisée exprès.
Le rôle des ETF dans l’analyse des prix du Bitcoin (BTC)
Hier a été une journée record pour les ETF Bitcoin, qui ont enregistré les volumes de transactions quotidiens les plus élevés jamais enregistrés, à 2,4 milliards de dollars.
Même si ce record n’est que légèrement supérieur à celui du jour du lancement (le 11 janvier), il reste néanmoins le double du niveau des jours précédents.
De plus, d’importantes entrées de capitaux quotidiennes dans ces ETF ont également été enregistrées hier, avec 519 millions de dollars nets de sorties de l’ETF Grayscale.
Étant donné que d’importantes entrées de capitaux avaient déjà été enregistrées la semaine dernière et la semaine précédente, il est facile de comprendre pourquoi le prix du BTC a augmenté hier.
FOMO sur l’analyse des prix du Bitcoin (BTC)
Cependant, certaines données semblent suggérer que les investisseurs particuliers ont joué un rôle important dans la hausse d’hier.
Il ne faut pas oublier que les ETF Bitcoin sont également des instruments utilisés par les investisseurs particuliers, les données ci-dessus ne sont donc pas du tout incompatibles avec l’hypothèse selon laquelle le commerce de détail a joué un rôle dans la pompe d’hier.
Le fait est qu’il y a eu une véritable augmentation des recherches Google pour le mot Bitcoin, avec des pics horaires presque le double de ceux de la semaine dernière.
Ce chiffre semble encore plus élevé que celui de la mi-février, lorsque le prix a franchi la barre des 50 000 $, même s’il reste inférieur à celui du 11 janvier.
Il est donc possible qu’hier un peu de FOMO (Fear Of Missing Out) ait commencé à se répandre sur le marché du Bitcoin, mais pas autant que le jour où les ETF ont débarqué en bourse.
À la lumière de cela, il semble clair que l’intérêt des détaillants pour Bitcoin hier était notable, probablement suffisant pour inciter quelqu’un à acheter malgré la hausse des prix, mais pas encore pour atteindre de véritables sommets.
L’hypothèse d’un objectif de 200 000 $
À ce stade, selon l’expert en graphiques Peter Brandt, l’objectif de Bitcoin pour 2025 serait même d’atteindre 200 000 $.
Cependant, il faut dire que si le FOMO devait continuer à monter, le sentiment atteindrait tôt ou tard des sommets tels qu’il ne pourrait plus aller plus loin.
Par exemple, l’indice Fear&Greed a bondi hier à 79 points sur 100, ce qui est un niveau très élevé mais toujours pas un niveau record.
Peter Brandt est le PDG de Factor, ainsi qu’un analyste avec plus de quatre décennies d’expérience, et il a augmenté son estimation du prix maximum du Bitcoin l’année prochaine de 120 000 $ à 200 000 $.
Le fait est qu’hier, Bitcoin a dépassé les 55 000 $, sortant du canal des 15 derniers mois identifié par les lignes de tendance qui émergent reliant les plus bas de novembre 2022 aux plus hauts d’avril 2023 et janvier 2024.
Quatrième moitié à venir
Il ne faut cependant pas oublier que la réduction de moitié aura lieu dans la seconde quinzaine d’avril.
Il est possible que les récentes pompes soient dues précisément à l’approche de cet événement, et donc une fois qu’elle se produit, une vente pourrait être déclenchée.
En effet, étant donné que le FOMO arrive déjà maintenant, un peu moins de deux mois après le halving, il est même possible qu’un premier retracement se produise déjà d’ici avril, même si à ce jour rien n’indique que cela puisse arriver à bref délai.
Toutefois, si février est souvent un bon mois pour Bitcoin au cours des années positives, mars a été caractérisé par des retracements dans le passé, comme l’année dernière. Il ne faut toutefois pas oublier que le dumping de mars 2023 était dû à la crise bancaire aux États-Unis, c’est-à-dire à un événement extérieur qui pourrait même ne pas se reproduire cette année.
Pertes des shorteurs
Hier a été une journée sombre pour les shorts BTC.
En fait, les paris à effet de levier contre Bitcoin ont généré des pertes de plus de 150 millions de dollars au cours des seules dernières 24 heures.
De plus, les intérêts ouverts sont passés de 48 milliards de dollars à près de 54 milliards de dollars, ce qui montre une augmentation des paris haussiers.
L’augmentation de 10 % du prix du BTC a provoqué des liquidations forcées d’environ 285 millions de dollars, dont 211 millions de dollars de positions courtes. Au total, 74 800 personnes ont été liquidées, ce qui constitue l’ordre de liquidation le plus important sur Binance.
Cette dure défaite des shorts a peut-être également modifié la tendance du marché, même si l’apparition du FOMO pourrait signifier un nouveau changement dans la direction opposée dans quelques jours ou semaines.
Possibilités d’arbitrage
Selon Velo Data et CoinGlass, le taux de financement annualisé des contrats à terme perpétuels BTC cotés sur Binance a dépassé 100 % pour la première fois depuis plus d’un an. Sur Bybit, ils sont passés à 95 % et sur Deribit à 56 %.
Les contrats à terme perpétuels sans expiration utilisent des taux de financement pour maintenir leurs prix synchronisés avec ceux du sous-jacent sur le marché au comptant, et un taux de financement positif indique que les contrats à terme perpétuels se négocient à une prime par rapport au prix au comptant.
Il s’agit là, à toutes fins utiles, de la description d’un scénario positif, à court terme, et implique également que la hausse des taux de financement ouvre des opportunités de gains aux arbitragistes.
En effet, l’arbitrage permet de profiter des écarts de prix entre différents marchés, comme dans ce cas entre le marché à terme perpétuel et celui au comptant, et un taux de financement élevé signifie qu’il existe un écart de prix entre ces deux marchés.
Dans un tel scénario, ceux qui vendent des contrats à terme perpétuels à découvert et achètent le sous-jacent sur le marché au comptant peuvent effectivement empocher la prime.
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