Le tokenisation des actifs Ce projet expérimental est en train de devenir un élément central de la stratégie de Wall Street. Une nouvelle étude de la société de technologie financière Broadridge révèle que 84 % des institutions financières considèrent la tokenisation comme une priorité pour leur entrepriseun signe que le secteur se prépare à une transformation progressive de l’infrastructure des marchés de capitaux.
Les résultats montrent que le secteur ne se demande plus si la technologie blockchain aura un rôle dans la finance traditionnelle, mais plutôt comment l'intégrer efficacement avec les systèmes existants. La plupart des entités s’attendent à ce que les actifs numériques et les actifs traditionnels coexistent au cours des prochaines années, plutôt que l’un remplace l’autre.
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La tokenisation prend de l’importance à Wall Street
L'enquête Broadridge, menée auprès 200 dirigeants de sociétés de services financiers nord-américainesreflète un changement d’orientation au sein de l’industrie. Après plusieurs années de tests pilotes et de projets expérimentaux, les institutions financières commencent à préparer une infrastructure capable d'intégrer actifs tokenisés dans les opérations quotidiennes.
Le tokenisation Il s'agit de représenter la propriété d'un actif réel, tel qu'une action, une obligation, un fonds d'investissement ou un bien immobilier, au moyen d'un jeton numérique enregistré sur une blockchain.
Ses défenseurs estiment que cette technologie peut offrir de multiples avantages aux marchés financiers, notamment :
- Règlements plus rapides.
- Réduction des coûts d'exploitation.
- Disponibilité de négociation pratiquement continue.
- Plus grande facilité de diviser les actifs en parts plus petites.
Ces avantages expliquent pourquoi la technologie occupe désormais une place importante dans les plans stratégiques des principales institutions financières.
La plupart s’attendent à une transformation du marché au cours des cinq prochaines années
Le rapport reflète un degré élevé de confiance dans l’impact que la tokenisation aura sur le secteur financier.
Selon l'enquête, 68 % des dirigeants pensent que la tokenisation transformera au moins partiellement les marchés financiers au cours des trois à cinq prochaines années..
Par ailleurs, près d'un tiers des organisations consultées envisagent de augmentez votre investissement dans des projets liés à la tokenisation de 26 % à 50 % ou plus au cours des deux prochaines annéesce qui montre que les initiatives bénéficient déjà d’un soutien budgétaire et d’objectifs de mise en œuvre plus spécifiques.
Plutôt que de simplement développer des preuves de concept, de nombreuses institutions commencent à planifier des déploiements pouvant fonctionner au sein de l’infrastructure financière existante.
Le modèle hybride prévaut sur un marché totalement « on-chain »
L'un des aspects les plus pertinents de l'étude est que les entités financières ils ne prévoient pas un avenir entièrement basé sur la blockchain.
Au contraire, 92 % des participants pensent que les actifs numériques et les actifs traditionnels coexisteront pendant une longue périodealors que 69 % prévoient d'intégrer la tokenisation au sein de leurs plateformes actuellesplutôt que de construire des systèmes entièrement nouveaux conçus exclusivement pour la blockchain.
Cette approche reflète la stratégie suivie par de nombreuses grandes institutions financières : tirer parti de la technologie sans remplacer immédiatement l'infrastructure qu'elles utilisent déjà pour la négociation, la conservation et le règlement.
L’intégration progressive apparaît comme la voie privilégiée pour réduire les risques opérationnels et faciliter l’adoption au sein de marchés hautement réglementés.
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Les grandes institutions stimulent la croissance de la tokenisation
L’intérêt pour la tokenisation s’est accéléré au cours des deux dernières années grâce à la pression de certaines des plus grandes entités financières du monde.
Parmi les évolutions les plus notables figurent :
- Roche noiredont le fonds tokenisé d'obligations du Trésor américain est devenu l'un des plus grands fonds d'investissement basés sur la blockchain.
- Franklin Templetonqui propose déjà des fonds monétaires tokenisés.
- JPMorganqui continue d'étendre ses services de règlement blockchain via sa plateforme Kinexys.
- Visa et DTCCqui travaillent sur des infrastructures visant à faciliter les paiements et la négociation de titres tokenisés.
À ces avancées s’ajoute une nouvelle étape récemment franchie par DTCCqui a terminé son premières véritables opérations de production avec des titres tokenisésune étape considérée comme importante pour rapprocher la technologie blockchain du fonctionnement normal des marchés financiers traditionnels.
Ces projets ont contribué à accroître la confiance du reste de l’industrie quant au potentiel commercial de la tokenisation.
L’adoption évolue toujours à des vitesses différentes
Bien que l’intérêt pour la tokenisation soit généralisé, le rythme de mise en œuvre varie encore selon les différents segments du secteur financier.
Les données de Broadridge montrent des différences importantes :
- 44% des sociétés des marchés de capitaux ont déjà des initiatives de tokenisation opérant en production ou à grande échelle.
- 20% des gestionnaires d’actifs ont atteint ce niveau de développement.
- Seulement 9% des gestionnaires de fortune ont actuellement des projets similaires.
Ces chiffres indiquent que les sociétés les plus proches de l'infrastructure de négociation et de compensation sont en tête de l'adoption, tandis que d'autres segments maintiennent une approche plus progressive.
Les fonds tokenisés mèneront la prochaine étape du marché
L'enquête identifie également quels seront, selon les institutions financières, les produits ayant le plus grand potentiel d'adoption au cours des cinq prochaines années.
Autour du 80 % des personnes interrogées s'attendent à ce que les fonds communs de placement tokenisés et les fonds du marché monétaire jouent un rôle important au sein du système financier.
Cette attente coïncide avec la croissance rapide observée dans les produits adossés à des bons du Trésor tokenisés, l'un des segments qui a connu le plus grand développement sur le marché des actifs numériques.
En revanche, seule la moitié environ des dirigeants pensent que les actions symboliques atteindront un niveau d'adoption comparable au cours de la même période.ce qui suggère que l’expansion de cette technologie commencera par des instruments considérés comme plus conservateurs et dotés de structures réglementaires plus claires.
L’incertitude réglementaire reste le principal défi
Malgré un optimisme croissant, les institutions financières continuent d’identifier des obstacles importants à une adoption massive.
Le principal défi souligné par les participants à l'étude est la incertitude réglementairece qui continue de rendre difficile la planification des investissements à long terme et la mise en œuvre de nouveaux produits financiers basés sur la blockchain.
À ce défi s’ajoute le complexité opérationnelle de l'intégration de la tokenisation avec les systèmes financiers existantsen particulier dans les processus liés à la conservation, à la compensation, au règlement et à la conformité réglementaire.
La nécessité de connecter les plateformes traditionnelles à la nouvelle infrastructure blockchain représente l’un des principaux défis techniques du secteur.
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La tokenisation laisse derrière elle la phase expérimentale
Les résultats de l’enquête Broadridge montrent que le débat autour de la tokenisation a considérablement évolué. Il y a quelques années à peine, la plupart des projets se limitaient à des tests pilotes ou à des initiatives d'innovation. Aujourd’hui, l’accent commence à se déplacer vers une mise en œuvre pratique au sein des marchés financiers.
La prédominance des stratégies hybrides indique que l’industrie ne cherche pas à remplacer immédiatement les systèmes existants, mais plutôt à tirer parti des capacités de la blockchain pour améliorer l’efficacité des processus déjà établis.
Si les attentes du secteur sont satisfaites, les cinq prochaines années pourraient marquer le début d'une nouvelle étape pour les marchés des capitaux, dans laquelle les tokenisation des actifs passer du statut d’innovation technologique à celui de composant régulier de l’infrastructure financière mondiale.
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