PwC a récemment publié un rapport mondial sur le traitement TVA de la tokenisation des actifs. Ce rapport explore les problèmes fiscaux rencontrés par différents acteurs dans le domaine des actifs numériques. L’étude fournit une analyse détaillée du traitement fiscal des crypto-actifs dans 59 juridictions à travers le monde et aborde les nouveaux développements importants sur le sujet.
Tokenisation des actifs IVA
Tokenisation des actifs du monde réel
Les actifs pouvant être symbolisés vont des titres (fonds, actions, obligations, prêts et produits du marché monétaire) aux actifs illiquides (immobilier, œuvres d’art, objets de collection ou propriété intellectuelle). Le processus de tokenisation implique la technologie blockchain pour fournir un enregistrement de la propriété de ces actifs du monde réel.
La fiscalité à l’ère de la tokenisation, selon PwC
Le rapport évalue comment les règles fiscales existantes peuvent être adaptées pour s’adapter à ces nouveaux types d’actifs numériques. D’un point de vue fiscal, une question clé à considérer est de savoir si la tokenisation des actifs (corporels et incorporels) entraîne un traitement fiscal qui peut être différent de celui des actifs du monde réel.
Certificat de propriété
Dans les cas d’utilisation où le jeton sert uniquement de certification corroborante de la propriété d’un actif et où cet actif est transféré selon des règles contractuelles conventionnelles, il semble très improbable que l’existence du jeton ait un impact sur l’analyse fiscale. Dans les cas où le transfert d’un token est intrinsèquement et juridiquement lié au transfert de la propriété effective d’un actif sous-jacent pour déterminer le traitement fiscal, les droits sous-jacents des parties contractantes constitueront un facteur important.
La tokenisation, le train de l’économie financière
Chaque participant au DLT peut avoir différents rôles à jouer et le traitement de chaque partie doit donc être pris en compte. Peu de juridictions ont adopté des règles fiscales spécifiques pour traiter directement les formes symboliques d’actifs du monde réel. La tendance générale observée dans la plupart des pays est d’adapter les règles fiscales existantes pour répondre aux éventuelles nouvelles classes d’actifs qui sont créées.
Taxe sur la valeur ajoutée et tokenisation
Les conséquences précises en matière de TVA de divers événements du cycle de tokenisation dépendront probablement des contrats sous-jacents et de la forme de la transaction. Fondamentalement, la tokenisation d’actifs est le processus de transformation d’un actif sous-jacent en une unité d’actif numérisé appelée « jeton ».
Il est important de noter que pour et dans le contexte de la TVA, la propriété de l’actif sous-jacent n’est pas transférée à la suite de l’événement de tokenisation. Dans certains cas, l’actif peut être fractionné à la suite d’une tokenisation, permettant à plusieurs personnes de posséder une partie de l’actif.
La tokenisation est la deuxième révolution immobilière
Un simple événement de tokenisation n’est probablement pas une fourniture à valeur ajoutée à prendre en compte et serait en dehors du champ d’application de la TVA. Toutefois, si des frais explicites sont facturés pour les services fournis, la TVA s’appliquera probablement. Le concept de « génération de jetons » fait généralement référence au service de génération (ou de formation) d’un jeton dans un système DLT au nom du propriétaire de l’actif sous-jacent en cours de tokenisation.
Traitement TVA
Le traitement TVA de ces services de génération (ou de formation) dépendra probablement de la nature de l’actif sous-jacent à symboliser et du fait que des frais explicites soient facturés ou non pour ces services. Concernant les services de garde de jetons, le rapport indique qu’ils sont similaires à certains égards aux services de garde d’autres types de titres ou d’actifs, mais existent dans le contexte de la tokenisation.
Le traitement TVA des services de garde de jetons peut en fin de compte dépendre de la nature des actifs sous-jacents représentés par les jetons.
Tokenisation et mode de vie des nouvelles classes moyennes mondiales
Par exemple, les services de garde liés aux actions symbolisées seraient-ils exonérés de TVA, à l’instar du traitement réservé aux services de garde sur le marché des valeurs mobilières traditionnel ? Comment cela se comparerait-il à la garde d’actifs symbolisés, tels que des œuvres d’art, qui devraient être soumis à l’impôt ? Enfin, si les services de garde concernent à la fois des actifs imposables et exonérés, un prorata de la TVA serait-il alors nécessaire ?
Echanges, exonérés de TVA
Concernant les échanges de cryptomonnaies, ils sont généralement considérés globalement comme exonérés de TVA, conformément à l’affaire Hedqvist. De même, de nombreux types de services fournis en bourse sont exonérés de TVA. Étant donné que ces bourses peuvent échanger des formes symboliques d’une grande variété d’actifs et être soumises aux politiques fiscales spécifiques des régulateurs de chaque juridiction dans ce domaine, on peut s’attendre à ce que le traitement de la TVA reflète le traitement de l’échange de l’actif sous-jacent.
Cela pourrait signifier que l’assujettissement à la TVA dépendrait de la nature de l’actif sous-jacent négocié : exonéré de TVA si l’actif sous-jacent est un titre et soumis à la TVA dans le cas d’autres actifs sous-jacents. Si les deux types d’actifs sous-jacents sont négociés, un prorata de TVA basé sur une méthode raisonnable peut être nécessaire.
Qu’est-ce que la tokenisation blockchain et pourquoi elle transforme le monde
Concernant le transfert d’actifs tokenisés, les implications en matière de TVA pourraient dépendre de la nature des actifs sous-jacents. De même, lorsqu’un jeton représentant une fraction de propriété est transféré, le traitement TVA devrait également suivre la nature des actifs sous-jacents.
Actifs fractionnés
Le traitement TVA des revenus tirés de l’actif sous-jacent (par exemple, loyer dans le cas d’un bien immobilier ou redevances dans le cas d’œuvres d’art) dépendrait probablement des services sous-jacents fournis. Dans le cas d’un bien scindé, cela soulève la question de savoir quelle(s) partie(s) devrait(ont) être responsable(s) de la comptabilité de la TVA sur les revenus générés par le bien scindé.
En principe, le propriétaire fractionnaire devrait être redevable de la TVA sur une partie des revenus provenant de l’actif sous-jacent. Cette approche peut entraîner des difficultés administratives (par exemple, de nombreux contribuables potentiels) et un traitement TVA incohérent. Dans ce dernier cas, si un particulier détient un token qui représente une fraction d’un actif, les revenus ne peuvent pas être générés dans le cadre d’une entreprise ou d’une activité imposable.
De plus, la propriété fractionnée d’un bien personnel (comme une œuvre d’art) peut poser des problèmes supplémentaires lorsque l’actif est transféré d’une juridiction à l’autre. Pour relever ces défis, les régulateurs devront peut-être envisager de confier à une autre partie (par exemple, l’émetteur de jetons ou l’opérateur d’échange de jetons) la responsabilité de comptabiliser la TVA sur les revenus générés par l’actif sous-jacent.
Annulation du jeton
Le propriétaire d’un jeton peut tenter de l’annuler, par exemple, si l’actif sous-jacent n’existe plus ou si le jeton n’est plus fonctionnel. Un point de départ pourrait être que l’annulation de jetons numériques dans de telles situations échappe au champ d’application de la TVA, car il n’y a pas de fourniture à titre onéreux ou d’activité à valeur ajoutée.
Cependant, cela peut dépendre des circonstances et la situation peut être différente, par exemple si l’annulation du token entraîne un transfert de propriété de l’actif sous-jacent.
Défis
Un enjeu majeur consiste à déterminer le lieu de fourniture des différents services (génération, conservation, transfert, valorisation, validation, etc.) fournis dans le cadre de la tokenisation. Si certains services, comme la production, sont fournis par voie électronique, ils seront probablement considérés comme des services fournis par voie électronique et soumis à la TVA chez le client/destinataire.
L’acquisition, la détention et la cession de jetons devraient être soumises à l’impôt dans la plupart des juridictions, à moins que les transactions sur l’actif sous-jacent ne soient exonérées. Cependant, il existe une incertitude quant à savoir si les autorités fiscales définiront l’imposition des rendements liés aux jetons de la même manière qu’elles le font pour les actifs du monde réel.
Compte tenu des variations et de la complexité, il sera important d’évaluer chaque tokenisation selon ses propres mérites lors de la détermination du traitement fiscal conformément aux lois et pratiques fiscales locales.
Dernières pensées
La tokenisation des actifs peut prendre de nombreuses formes, et plusieurs structures sont potentiellement réalisables à mesure que la technologie et l’écosystème évoluent. Selon le type d’actif, le jeton peut être émis pour représenter directement l’actif concerné ou pour représenter les droits économiques sur l’actif par le biais d’un véhicule ad hoc ou même d’une fiducie.
Compte tenu des variations et de la complexité, il sera important d’évaluer chaque tokenisation selon ses propres mérites lors de la détermination du traitement fiscal conformément aux lois et pratiques fiscales locales.
Ces rapports, comme celui mentionné par PWC, contribuent au grand objectif de définir la fiscalité des crypto-actifs en cherchant à unifier les critères et à apporter une certitude aux différents acteurs. Les autorités fiscales doivent continuer à travailler avec le cadre réglementaire de leur pays et déterminer dans chaque cas spécifique s’il existe des événements imposables qui sont soumis à l’impôt, mais je pense qu’elles peuvent apporter une grande contribution en proposant les changements réglementaires nécessaires pour assurer la sécurité. , la protection des consommateurs et améliorer leur stratégie de contrôle.
Pour déterminer la fiscalité, il est essentiel de connaître en profondeur les nouveaux modèles économiques pour lesquels la collaboration public-privé est très importante. Y compris les conseils d’experts et de centres d’études sur le sujet et, par exemple, l’utilisation d’instruments tels que des bacs à sable.
Il est essentiel que chaque pays dispose d’orientations claires et d’un cadre législatif applicable, fournissant des indications sur la manière dont les actifs cryptographiques s’intègrent dans le cadre fiscal existant. C’est-à-dire un guide complet qui aborde les principaux événements imposables et les formes de revenus qui y sont associés.
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