Tether (USDT) : une analyse de sa stabilité – Cryptotrends

Dans l’univers dynamique des cryptomonnaies, la stabilité est présentée comme une caractéristique rare mais absolument cruciale.

Parmi les milliers de crypto-monnaies qui peuplent cet écosystème, Attache (USDT) s’est imposé comme l’une des principales pièces stables, soutenu par une valeur colossale.

En savoir plus: Qu’est-ce qu’un stablecoin ou une crypto-monnaie stable ?

Néanmoins, Des recherches récentes de Kaiko ont mis en lumière les légers découplages que l’USDT a connus au cours du mois d’août.lequel soulève des questions sur sa stabilité à long terme et sa capacité à maintenir la confiance des investisseurs.

Les pièces stables Ils sont une composante essentielle dans le monde des cryptomonnaies, ils sont ancrés à des actifs du monde réel, comme le dollar américain ou la livre sterling, et sont utilisés comme refuge contre la volatilité inhérente à la plupart des crypto-monnaies. Cependant, même les pièces stables peuvent être confrontées à des problèmes de stabilité, et l’USDT ne fait pas exception.

Historiquement, les problèmes de stabilité de l’USDT ont été associés à plusieurs facteurs :

• Les frais de rachat de votre émetteur Tether : Cela fait référence au fait que Tether, la société à l’origine de la crypto-monnaie USDT, facture des frais lorsque les gens souhaitent convertir l’USDT en argent réel (comme des dollars). Ces frais peuvent amener certaines personnes à ne pas vouloir échanger leur USDT, ce qui affecte sa stabilité.
• La réduction de la liquidité sur le marché : Lorsqu’il y a moins de personnes qui achètent et vendent de l’USDT sur le marché, on dit qu’il y a moins de « liquidité ». Cela peut poser des problèmes si quelqu’un souhaite vendre une grande quantité d’USDT, car il risque de ne pas trouver suffisamment d’acheteurs, ce qui pourrait entraîner une baisse du prix.
• Les exigences de montant minimum échangeable fixées par Tether : Tether fixe des règles sur le montant minimum d’USDT que vous pouvez convertir en argent réel. Si vous disposez de moins que ce montant, vous ne pouvez pas effectuer le changement. Cela peut être un problème si quelqu’un ne dispose que d’un petit peu d’USDT et souhaite le convertir.

Ces problèmes ont entraîné de petits découplages, mais des recherches récentes de Kaiko ont introduit une nouvelle mesure, la « gravité du découplage ». que analyse le volume total des échanges du stablecoin comme un facteur clé de stabilité.

Source : Données Kaiko Depeg

Selon Kaiko, l’incident le plus grave auquel l’USDT a été confronté cette année a eu lieu le 7 août, lorsque la crypto-monnaie s’est négociée avec une décote de 2 % par rapport à sa valeur nominale de 1 $. sur la plupart des plateformes de trading. Cet événement n’est pas passé inaperçu et a soulevé de sérieuses questions sur la stabilité du principal stablecoin.

Bien que les écarts de prix par rapport à la parité ne soient pas significatifs, la décote persistante à laquelle l’USDT a été soumis a suscité des inquiétudes au sein de la communauté crypto.

Le rapport de Kaiko dit :

Pourquoi n’était-ce pas une plus grande nouvelle ? Parce que le découplage n’a pas été aussi dramatique en termes de prix que certains découplages passés. Cependant, le 7 août à 8 heures UTC, il a atteint un degré de découplage de 98 %, ce qui signifie que l’USDT se négociait à rabais sur pratiquement tous les instruments. Ces découplages se sont produits après une vente nette totale de 500 millions de dollars d’USDT en quelques jours seulement sur Binance, Huobi et Uniswap. Comme je l’ai mentionné précédemment, les frais de rachat et l’ensemble minimum de Tether rendent l’offre d’USDT moins élastique qu’elle ne devrait l’être ; Combiné à une diminution de la liquidité, il n’est pas surprenant de constater des découplages plus fréquents de l’USDT.

Alternativement, il est possible d’utiliser une granularité journalière pour une mesure moins sensible. Cela montre que le découplage le plus sévère depuis mai a été celui du TUSD le 7 juin, atteignant près de 60 %, alors que le TUSD s’est négocié à rabais par rapport à sa principale paire Binance pendant la majeure partie de la journée.

La confiance dans les pièces stables, en particulier celles dont la capitalisation boursière est aussi importante que l’USDT, est essentielle à leur succès continu.

Capitalisation boursière de l’USDT (Source : CoinMarketCap)

Autres pièces stables

Comparativement, d’autres pièces stables comme TUSD, BUSD, DAI et USDC Ils ont connu des événements de découplage mineurs tout au long de l’année, mais le rapport suggère qu’ils ont été relativement plus stables et moins sensibles aux écarts par rapport au dollar américain. Le DAI et le BUSD, en particulier, ont maintenu des niveaux de stabilité remarquables depuis avril.

L’une des raisons de la stabilité du TUSD est sa décision de concentrer ses liquidités dans un seul instrument au lieu de les disperser sur différentes plateformes d’échange. Cette approche s’est avérée efficace pour maintenir l’ancrage au dollar et, en fin de compte, la confiance des utilisateurs.

Conclusion

Tether (USDT), le principal stablecoin en termes de capitalisation boursière, a été confronté à des problèmes de stabilité en août, suscitant des inquiétudes au sein de la communauté crypto. Bien que les écarts de prix n’aient pas été drastiques, la décote persistante subie par l’USDT soulève des questions sur sa capacité à maintenir la confiance des investisseurs.

Bien que les recherches de Kaiko aient mis en lumière ces découplages, il reste à voir si Tether prendra des mesures pour résoudre ce problème de stabilité. Dans un marché de la cryptographie de plus en plus concurrentiel, la confiance des utilisateurs est un atout inestimable et Tether devra travailler dur pour la maintenir.

Bref, le monde des cryptomonnaies est un terrain volatile et en constante évolution, et la stabilité est un atout essentiel. Tl’éther, malgré sa position dominante, est confronté à des défis qui doivent être surmontés pour assurer sa viabilité à long terme dans cet écosystème financier numérique passionnant mais complexe.

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