Stratégies d’agriculture de rendement pour maximiser le rendement

La finance décentralisée (DeFi) a développé de nouveaux ensembles d’outils et de produits financiers qui fonctionnent sur le réseau Blockchain. Ces nouveaux outils d’investissement ont complètement changé la façon dont les gens interagissent avec les services financiers décentralisés.

En référence à cela, il existe le « Yield Farming », qui permet aux investisseurs d’obtenir des revenus passifs grâce à leurs crypto-monnaies telles que l’ETH ou les Stablecoins, se positionnant comme l’une des stratégies d’investissement les plus populaires du secteur DeFi.

L’agriculture de rendement consiste à déposer des fonds dans des protocoles DeFi décentralisés en échange d’intérêts, souvent sous la forme de jetons de gouvernance de protocole ou d’autres récompenses monétaires. Ces fonds deviennent ensuite disponibles pour que d’autres participants de l’écosystème puissent emprunter sur marge pour les utiliser dans diverses activités de trading, ou peuvent servir de liquidité pour faciliter les transactions dans le cas d’un échange décentralisé (DEX) alimenté par un teneur de marché automatisé (AMM).

Il est important de noter qu’un producteur de rendement peut remplir diverses fonctions pour générer des revenus : il peut être fournisseur de liquidités, prêteur ou joueur. Pour cette raison, l’agriculture de rendement offre aux utilisateurs une excellente opportunité de mettre à profit leur capital numérique alors qu’il serait autrement inactif.

Cet article se penchera sur le Yield Farming, dans le but de maximiser les rendements des investisseurs et de minimiser leurs risques.

Trois piliers du Yield Farming : jalonnement, prêts et liquidité

Notamment, l’agriculture de rendement est possible sur le réseau Ethereum à l’aide des jetons ERC-20. Au sein d’Ethereum, l’agriculture de rendement se produit sur une variété de plates-formes différentes, telles que les échanges décentralisés (DEX), les protocoles de prêt, le jalonnement et les fournisseurs de jalonnement liquide.

Actuellement, les plates-formes les plus populaires sur lesquelles l’agriculture de rendement est pratiquée incluent Aave, Curve Finance, Uniswap, Balancer et Yearn Finance.

D’un autre côté, jusqu’à présent, l’agriculture de rendement ne se fait pas directement dans Bitcoin. Cependant, le Bitcoin enveloppé, ou « wBTC », permet aux utilisateurs d’apporter leur Bitcoin au réseau Ethereum et à d’autres protocoles DeFi pour obtenir des opportunités et maximiser leurs profits.

De même, bien qu’il existe de nombreuses stratégies d’agriculture de rendement, les trois principales composantes du secteur sont le jalonnement, les prêts et l’apport de liquidités.

Premièrement, nous avons des prêteurs, qui représentent les investisseurs qui placent leurs jetons dans un protocole de prêt DeFi afin que d’autres investisseurs puissent emprunter avec une marge. Il est à noter que l’offre et la demande de cryptomonnaies sur la plateforme de prêt détermineront le taux d’intérêt du prêt accordé.

Les investisseurs peuvent prêter des Stablecoins, des tokens et des altcoins tels que SOL et AVAX, sur des plateformes décentralisées telles que Aave et Compound. De plus, des plateformes telles que « Maple Finance » et « Goldfinch » peuvent également être utilisées pour prêter à des entreprises vérifiées.

Il existe actuellement différents marchés de prêts numériques optimisés pour différentes gammes d’actifs et offrant d’innombrables opportunités sur la Blockchain. Cependant, les investisseurs doivent être conscients que plus ils s’éloignent des plateformes éprouvées, plus ils doivent prêter attention aux risques.

Protégez-vous de l’inflation et réalisez des bénéfices grâce au jalonnement

Deuxièmement, du secteur du Yield Farming, nous avons les jalonneurs, qui représentent les utilisateurs qui misent et verrouillent leurs crypto-monnaies dans un certain protocole DeFi, pour gagner des récompenses au fil du temps.

Selon les experts, pour les investisseurs détenant des jetons volatils et inflationnistes, le jalonnement peut être crucial pour se protéger contre la dilution et obtenir des récompenses supplémentaires. De plus, le jalonnement est considéré comme un moyen relativement plus sûr d’utiliser les « jetons L1 » par rapport au prêt et à la fourniture de liquidités.

A titre de référence, des représentations liquides de positions mises en jeu telles que le « stETH » du Lido permettent aux investisseurs d’utiliser leurs actifs verrouillés dans DeFi tout en contribuant à la validation du bloc. Cette stratégie peut être réalisée en enveloppant le stETH dans « wstETH », en faisant correspondre le montant avec Wrapped Ether (WETH) et en le déposant dans le pool « wstETH-ETH » de la plateforme « Balancer » comme liquidité, augmentant ainsi vos bénéfices totaux.

Un autre exemple peut également être le système de jalonnement de jetons d’applications telles que « ILV » d’Illuvium, « CRV » de Curve Finance et « BAL » de Balancer Finance, qui, en bloquant les fonds, offre des avantages aux investisseurs.

C’est pourquoi si un investisseur possède un jeton ERC20 et ne l’utilise dans aucun autre service DeFi, le staking pourrait être un bon moyen de gagner de l’argent avec ses actifs numériques.

Fournir des liquidités augmente les bénéfices des investisseurs

D’autre part, nous avons la possibilité de fournir de la liquidité, qui consiste en le processus de dépôt de montants de crypto-monnaie dans un échange décentralisé tel que « Uniswap » ou « PancakeSwap », pour fournir de la liquidité à la plateforme. Grâce à cela, les utilisateurs reçoivent une partie des frais de transaction de l’échange.

Il convient de noter que bien que l’apport de liquidités soit un domaine étendu avec un spectre de risques qui va de l’un des secteurs les plus sûrs de la DeFi, comme les pools Stablecoin, aux secteurs volatils du marché de la cryptographie, il représente également l’une des stratégies avec le plus grand risque financier. potentiel.

Pour référence, les investisseurs peuvent fournir des liquidités à un AMM tel que Uniswap et Sushiswap sur des Blockchains soutenus par la « Machine virtuelle Ethereum » (EVM) et des plateformes L2 telles que « Orca », « Serum » et « Raydium » sur Solana, « TraderJOE ».  » sur Avalanche, ou sur des DEX Blockchain spécifiques à une application comme  » Osmosis  » et  » Thorchain « .

De plus, une autre alternative consiste à fournir des liquidités à un DEX tel que « dYdX » et « Injective Chain » ou à cultiver des rendements sur des services d’options tels que « Hegic », « Opyn » et « Dopex ».

Selon « DeFi Paradise » de Nansen, la bourse Uniswap continue d’héberger à ce jour les pools les plus appréciés du réseau Ethereum.

De même, une autre stratégie populaire consiste à déposer des Stablecoins et d’autres actifs majeurs tels que ETH, stETH, BTC et WBTC, sur des Stableswaps tels que Curve Finance et à être récompensés par des récompenses. Cependant, pour fournir des liquidités, les investisseurs ont besoin d’une analyse approfondie des risques, d’une surveillance active et d’une extrême agilité pour être considérés comme une stratégie d’investissement viable.

Risques de l’agriculture de rendement

Il est important de noter que, comme la plupart des stratégies à récompense élevée, tant sur les marchés financiers traditionnels que sur les marchés de cryptographie, elles comportent un risque élevé, et le Yield Farming n’est pas différent.

Premièrement, nous savons que les contrats intelligents garantissent que les transactions impliquées dans le Yield Farming sont exécutées automatiquement. Cependant, même si les contrats intelligents augmentent l’efficacité et la précision, un bug dans leur code pourrait entraîner des vulnérabilités de piratage, de fraude et de rugpull.

Pour référence, le protocole DeFi, « Harvest Finance », a été victime d’une attaque de « prêt flash » de plusieurs millions de dollars au cours de l’année 2020, causant des pertes de plus de 34 millions de dollars.

D’autre part, il y a la perte éphémère, qui correspond à la différence entre la valeur initiale des fonds déposés dans un pool de liquidité commun et leur valeur ultérieure.

Une perte éphémère peut affecter les performances du Yield Farming de diverses manières. Par exemple, des changements rapides du prix des jetons pourraient entraîner une perte de valeur des fonds déposés en quelques minutes.

Cependant, les producteurs de rendement peuvent atténuer leurs pertes ou leur impact négatif sur les rendements dans certaines situations, comme par exemple en utilisant des pièces stables adossées.

De même, la volatilité du marché des cryptomonnaies peut générer des risques pour les investisseurs, affectant les taux d’intérêt. Cependant, les investisseurs du secteur du Yield Farming disposent actuellement de centaines d’outils pour analyser la volatilité du marché de la cryptographie et peuvent même bénéficier d’opportunités d’arbitrage ou d’autres stratégies cycliques.

Le Yield Farming a transformé la façon dont les investisseurs interagissent avec leurs crypto-monnaies, offrant une alternative décentralisée pour gagner un revenu passif. Cependant, quelle que soit leur intention d’investir, il est important que les investisseurs comprennent également les risques et les stratégies pour réussir dans le secteur DeFi.

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