De plus en plus d'investisseurs institutionnels investissent dans le bitcoin (BTC) via des fonds négociés en bourse (ETF), comme le montrent leurs formulaires 13F, rapports trimestriels publics sur leurs actifs de trésorerie.
Une enquête sur ces formulaires menée par la société d’investissement Bitwise indique que Le nombre d'investisseurs institutionnels détenant des ETF Bitcoin a augmenté de 14 % du premier trimestre 2024 au deuxième, passant de 965 à 1 100.
L'étude note également que la participation des actifs sous gestion (AUM) des institutions dans les ETF Bitcoin est passée de 18,74% à 21,15% sur une base trimestrielle. Ainsi, elles ont clôturé le deuxième trimestre avec 11 milliards USD dans de tels instruments.
« Les institutions arrivent, et elles arrivent en grand nombre », a noté le rapport de Bitwse rédigé par le directeur des investissements Matt Hougan.
Bien que 79 % des actifs sous gestion des ETF Bitcoin soient toujours dominés par les investisseurs particuliers, les données mentionnées ci-dessus indiquent une augmentation de l’adoption institutionnelle. « C’est un excellent signe », a déclaré Hougan. « Si les institutions achètent du bitcoin lorsque les prix sont volatils, imaginez ce qui pourrait se passer dans un marché haussier », a-t-il ajouté.
Les recherches du spécialiste soulignent également que Les ETF Bitcoin sont adoptés par les institutions au rythme le plus rapide de tous les ETF de l'histoire. Elle se base sur le nombre de détenteurs institutionnels et leur AUM au cours des deux premiers trimestres des 10 fonds négociés en bourse qui ont enregistré les meilleures performances au cours de leur premier mois sur le marché.
Actuellement, l’investisseur moyen qui a déclaré détenir des ETF Bitcoin au deuxième trimestre n’y a consacré que 0,47 % de son portefeuille. « Ce chiffre semble très encourageant », a déclaré Hougan, car les nouveaux arrivants sur le marché ont tendance à augmenter leur exposition au fil du temps. « Je pense que la détention médiane des investisseurs institutionnels sera supérieure à 1 % dans un an et continuera d’augmenter à partir de là », a-t-il déclaré.
Les institutions voient les prix actuels du bitcoin comme une opportunité
La croissance de l'adoption institutionnelle s'est produite alors que, comme l'a signalé CriptoNoticias, le prix du bitcoin traverse une période de correction latérale. Cela se produit depuis mars, lorsqu'il a atteint le maximum historique de 73 700 USD, comme le montre le graphique. Par conséquent, les entrées reflètent qu'ils considèrent ces prix comme une opportunité d'achat.
Ce panorama se déroule comme Le marché attend les prochaines données macroéconomiquesLa puissance financière devrait commencer à réduire ses taux d'intérêt, une mesure qui réduit les rendements obligataires et motive une rotation vers les marchés à risque tels que le bitcoin.
« Les flux entrants vers les ETF Bitcoin seront plus élevés en 2025 qu’en 2024, et plus élevés en 2026 qu’en 2025 », prévient Hougan. La raison en est que la première année est souvent difficile pour les fonds négociés en bourse, mais la dynamique se renforce généralement plus tard. Il souligne également que les principales plateformes de trading n’ont pas encore ajouté ces instruments.
Selon ses données, les institutions contrôlent environ 80 % du marché boursier américain. En comparaison, les estimations les plus agressives qu'elle compile indiquent qu'elles détiennent 10 % de l'ensemble de l'offre de bitcoins, ce qui suggère un potentiel de croissance important.
Pour que ce chiffre atteigne seulement 50 % du marché, Les investisseurs institutionnels devraient acheter pour 500 milliards de dollars de bitcoins« Il va sans dire que cela aurait un impact énorme sur le prix », a conclu le dirigeant de Bitwise.