Le marché financier se prépare à un vendredi décisif avec la publication des données sur l'emploi, ou le chômage (plus précisément), aux Etats-Unis. Après le rapport ADP décevant d'aujourd'hui.
Êtes-vous prêt pour une forte volatilité du marché ?
Le rapport sur l'emploi privé d'ADP publié aujourd'hui a montré des résultats décevants, avec seulement 99 000 emplois créés en août contre 144 000 attendus.
Ce chiffre, bien inférieur aux attentes, suggère un refroidissement du marché du travail américain et pourrait laisser présager un taux de chômage plus élevé que celui estimé par les analystes.
Le consensus du marché s'attend à ce que le taux de chômage baisse à 4,2% contre 4,3% auparavant, d'ici la publication des données demain. Cependant, après la publication des données ADP aujourd'hui, les risques d'une mauvaise surprise augmentent.
Un chiffre du chômage inférieur aux attentes serait interprété comme positif pour le dollar, les marchés boursiers et les crypto-monnaies (l’économie américaine en général)… tandis qu’un chiffre plus élevé pourrait avoir l’effet inverse (initialement également pour le dollar, même si plus tard il pourrait être bon pour la monnaie américaine).
Conséquences pour Bitcoin et les crypto-monnaies
Le secteur des crypto-monnaies est sensible aux données macroéconomiques américaines. Un bon rapport sur le chômage pourrait profiter au Bitcoin et aux autres crypto-monnaies pour plusieurs raisons :
Nous misons tout sur une pièce (ou sa réponse selon les données de demain) : Un dollar plus faible a tendance à faire grimper le prix du Bitcoin, car il est principalement coté en dollars. Pour que cela se produise, les données sur le chômage de demain doivent être mauvaises ou pires que prévu, et nous expliquons pourquoi, plus en détail, un peu plus loin dans cet article.
Il faut cependant noter que si les choses se passaient mieux que prévu, cela profiterait au dollar (comme nous l’avons déjà dit), aux crypto-monnaies et aux marchés boursiers : et, à son tour, le dollar se renforcerait, ralentissant potentiellement la hausse logique de tout ce qui se négocie contre la monnaie américaine… il faut donc se préparer à une forte volatilité : il ne serait pas étrange de voir un Bitcoin se négocier de manière excessivement nerveuse pendant des heures. En d’autres termes, cela ne serait pas très bénéfique (quel que soit le résultat) pour Bitcoin. Mais continuons…
Impact sur les marchés boursiers
Les marchés boursiers réagiront également aux taux de chômage :
- Des données meilleures que prévu : Cela pourrait stimuler les actions en signalant une économie robuste.
- Des données pires que prévu : Initialement négatif, mais pourrait être interprété comme favorable à une politique monétaire plus souple.
Perspectives pour le dollar et d’autres actifs
Le comportement du dollar sera déterminant :
De bonnes données sur le chômage : Un faible taux de chômage renforcerait le dollar par rapport aux autres devises.
Fait négatif : Cela exercerait une pression à la baisse sur le dollar (dans un premier temps), bénéficiant potentiellement à d'autres actifs (dans un premier temps après la publication des données)… mais si les données sont très mauvaises, la finance en particulier pourrait délaisser la plupart des actifs et se réfugier en lui (le dollar), le renforçant ainsi (quelques heures plus tard) et étant préjudiciable aux marchés boursiers et des cryptomonnaies.
Oui, une épée à double tranchant : si elle n'est pas immédiate, quel que soit le résultat, elle sera mauvaise pour les crypto-monnaies… seulement cela dépendra de la quantité de données mauvaises ou bonnes pour voir sa performance tôt ou tard… surtout, si elle est pire que prévu, il faudra un peu plus de temps pour voir la négativité dans le prix du Bitcoin et des autres crypto-monnaies ainsi que sur les marchés boursiers.
Et d’autres actifs affectés seraient par exemple :
- Or: Traditionnellement, il bénéficie d’un dollar faible et de l’incertitude économique.
- Obligations du Trésor : Leurs rendements pourraient baisser en raison des attentes d’une Fed moins agressive, et ils pourraient bénéficier de mauvaises données (car les obligations sont également considérées comme des valeurs refuges).
En bref
Le rapport sur le taux de chômage intervient à un moment où l'inquiétude grandit quant à la santé de l'économie américaine. L'inflation persistante, les tensions géopolitiques et les craintes de récession maintiennent les investisseurs en alerte.
Le marché se trouve à un tournant. Le rapport ADP décevant publié aujourd'hui a renforcé l'importance du rapport officiel de demain (taux de chômage).
Les investisseurs doivent se préparer à une certaine volatilité sur tous les marchés. La réaction initiale pourrait être suivie de mouvements plus soutenus à mesure que le marché digère les implications à long terme des données… N'oublions pas que si les données sont mauvaises, cela finira par profiter au dollar : car c'est une valeur refuge, et cela aggraverait le prix du Bitcoin, qui est la pire option pour les crypto-monnaies et la partie la plus importante des résultats de demain à prendre en compte..
Dans cet environnement incertain, la diversification et une stratégie d’investissement bien définie sont plus cruciales que jamais.
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