Scénarios possibles pour Bitcoin après les données d'inflation du PCE : y aura-t-il enfin une baisse des taux ?

Vendredi, on a appris que l'inflation PCE aux États-Unis est restée inchangée au cours du mois de juillet. Ainsi, alors que les experts s'attendaient à une augmentation annuelle allant jusqu'à 2,6 %, les prix sont restés à une hausse de 2,5 %. Dans cet article, nous analysons l'impact de cette situation sur les marchés et quels sont les scénarios possibles pour le prix du Bitcoin.

Il est important de noter que le PCE est l'indice d'inflation privilégié par la Réserve fédérale (Fed) lors de la prise de décisions. Le 18 septembre, la banque centrale américaine annoncera sa décision de politique monétaire, qui sera décisive pour les crypto-monnaies.

Scénarios possibles pour le prix du Bitcoin en septembre

En ce qui concerne l'inflation PCE, trois possibilités étaient possibles pour les données de juillet. La première (la pire) était que l'inflation augmente l'ampleur des augmentations de prix par rapport au point actuel. En termes simples, un PCE d'une année sur l'autre supérieur à 2,5 % aurait provoqué un nouveau krach sur tous les marchés financiers, y compris le marché des cryptomonnaies. Les attentes étaient dans ce scénario, avec un consensus de 2,6 %.

Dans le deuxième scénario, plus positif, l'indice devrait descendre en dessous de 2,5%. Compte tenu du refroidissement constant des prix, on s'attendait à ce que ce soit un scénario avec des possibilités notables. En ce sens, une bonne partie des opérateurs s'attendaient à ce que les données de juillet montrent 2,4%. Ce cas confirmerait que la Fed n'aurait aucun obstacle à baisser le taux d'intérêt.

Le troisième scénario, relativement positif, s'est néanmoins produit. Dans ce cas, le PCE est resté au même niveau que le mois précédent. Cela signifie que la Fed devra réfléchir encore un peu avant de mettre en œuvre sa décision de réduire les taux. Comme nous l'avons déjà mentionné, la prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) aura lieu les 17 et 18 septembre.

Selon les déclarations des responsables de la Fed, une baisse des taux d'au moins 25 points de base devrait être appliquée. Lors de son discours à Jackson Hole, Jerome Powell a assuré que le temps des coupes était venu.

Le rôle des taux d’intérêt sur les marchés

Pour les investisseurs en cryptomonnaies, les taux d’intérêt revêtent une grande importance. Ils déterminent l’état de l’économie et, par conséquent, des marchés financiers. Ainsi, ce qui se passe avec cette référence de la Réserve fédérale déterminera les scénarios possibles pour le prix du Bitcoin et du reste des altcoins.

Si la Fed détermine que l’inflation des dépenses personnelles de consommation en juillet a tendance à faiblir, elle procédera alors à une baisse des taux. Il s’agirait de la première baisse des taux d’intérêt depuis 2020 et serait une nouvelle extrêmement positive pour les actifs en actions. La dynamique de cette relation de cause à effet entre taux et marchés est simple.

En gros, une baisse des taux signifie que les entreprises paieront moins pour les prêts qu'elles reçoivent. Cela signifie qu'elles doivent se séparer de moins de capital, qu'elles peuvent ensuite injecter dans l'économie. Cela signifie que les secteurs de l'emploi et de la production seront renforcés, c'est-à-dire que la croissance économique sera plus forte.

Les perspectives des entreprises s’améliorent et les capitaux affluent vers les actions. La corrélation entre le marché boursier et les crypto-monnaies entraînerait également un flux massif de capitaux vers ce marché.

Par exemple, pendant la pandémie, la Fed a ramené le taux à presque zéro. Le résultat est que le Nasdaq, le S&P500, le Dow Jones et le Bitcoin ont atteint des sommets historiques en 2021. Comme vous pouvez le constater, il s’agit d’une dynamique de relation étroite entre les taux et la réaction du marché des actions.

La Fed est à court d'options

Les analystes estiment que la Fed est à court d'options. Des taux élevés depuis longtemps montrent clairement des signes d'affaiblissement de l'économie, en particulier du secteur du travail. Si la période de taux élevés se prolonge encore davantage, les taux attendus pourraient augmenter. atterrissage en douceur Cela pourrait devenir compliqué et conduire à une récession.

Pour éviter ce dernier scénario, la Fed doit baisser ses taux le plus rapidement possible. D’un autre côté, il y a aussi un enjeu politique. La campagne électorale obligera probablement la banque centrale à favoriser le candidat du gouvernement en place. Par conséquent, une baisse des taux entraînerait un boom économique dans les mois précédant les élections.

Quoi qu’il en soit, le tableau général semble favoriser une remontée du Bitcoin, au moins d’ici la mi-octobre. Cependant, si la décision de réduire les taux est favorable au Parti démocrate, le prix du Bitcoin subirait une énorme déception.

En rapport