La société de capital-risque Paradigm a levé un quatrième fonds de 1,2 milliard de dollars avec lequel elle étendra sa portée au-delà des actifs numériques. Le véhicule financera des startups d’intelligence artificielle, de robotique et de crypto-monnaie, comme l’a annoncé le gestionnaire lui-même, signe de la façon dont les grands fonds du secteur cherchent à diversifier leurs paris.
Cette décision marque un tournant pour l'une des sociétés les plus influentes du capital-risque crypto, fondée en 2018 par Fred Ehrsam, co-fondateur de Coinbase, et Matt Huang, ancien associé chez Sequoia. Jusqu’à présent, Paradigm avait concentré son capital sur les protocoles et les entreprises blockchain. Avec ce fonds, l’intelligence artificielle et la robotique entrent pleinement dans leur thèse d’investissement.
Un pari qui reflète l'appétit du marché
La convergence entre la cryptographie et l’intelligence artificielle est devenue l’un des centres d’attention les plus récurrents parmi les investisseurs au cours de l’année dernière. Les projets combinant agents autonomes, informatique décentralisée et modèles d’IA suscitent à la fois enthousiasme et scepticisme, et de grandes entreprises comme Paradigm cherchent à se positionner avant de définir quelles technologies dureront.
La taille du fonds en dit également long sur la dynamique du capital-risque dans le secteur. Après le refroidissement de 2022 et 2023, où les collectes de fonds se sont fortement contractées, les gros véhicules ont réapparu. Un fonds de 1,2 milliard de dollars figure parmi les plus importants levés par un gestionnaire spécialisé dans les actifs numériques.
De la crypto pure à une thèse plus large
En intégrant la robotique et l'intelligence artificielle, Paradigm reconnaît que les frontières entre ces technologies s'estompent. L’infrastructure informatique, les marchés de données et les systèmes d’incitation qui caractérisent la blockchain recoupent de plus en plus les besoins du développement de l’IA. Pour un gestionnaire, élargir le mandat permet de saisir des opportunités sans être lié exclusivement aux cycles de prix des cryptoactifs.
La stratégie n’est pas sans tensions. La diversification dans des secteurs très compétitifs, où opèrent déjà des géants traditionnels du capital-risque et des fonds soutenus par de grandes entreprises technologiques, oblige Paradigm à rivaliser dans un domaine qu’il ne domine pas avec le même avantage que celui de la cryptographie. La question ouverte est de savoir si leur expérience dans les réseaux décentralisés se traduira par des succès dans le domaine de l’IA et de la robotique.
Pour le reste de l’écosystème, le signal est clair : les fonds qui ont défini la dernière décennie d’investissement dans la blockchain commencent à regarder plus loin. Des capitaux sont toujours disponibles pour les projets de cryptographie, mais ils rivalisent désormais pour attirer l'attention avec une vague de startups d'intelligence artificielle qui promettent des rendements tout aussi ambitieux.
Le déploiement de ces 1,2 milliard de dollars prendra des années et son impact réel dépendra des paris précis que révèle la firme. Pour l’instant, l’annonce confirme que la frontière qui sépare le capital-risque crypto du reste du monde technologique devient de plus en plus floue.
Voir l’article original en espagnol
