En résumé
- Jensen Huang a confirmé à Morgan Stanley que Nvidia n'investirait probablement plus dans OpenAI ou Anthropic, citant leurs prochaines introductions en bourse.
- Nvidia avait engagé 30 milliards de dollars dans OpenAI et 10 milliards de dollars dans Anthropic, mais les deux sociétés sont en conflit direct entre elles et avec le Pentagone.
- Anthropic a refusé de déployer Claude pour des armes autonomes, tandis qu'OpenAI a signé avec le Pentagone, propulsant Claude à la première place de l'App Store.
Lors de la conférence sur la technologie, les médias et les télécommunications de Morgan Stanley à San Francisco mercredi, Jensen Huang a noté que Nvidia cesserait probablement d'investir dans les géants de l'IA OpenAI et Anthropic.
L'investissement de 30 milliards de dollars qui vient d'être réalisé dans OpenAI représente une forte baisse par rapport à l'accord de 100 milliards de dollars annoncé en septembre dernier et sera probablement le dernier chèque. Il en va de même pour les 10 milliards de dollars qu’il a alloués à Anthropic en novembre.
La raison officielle semble claire : les deux sociétés semblent se diriger vers leur introduction en bourse plus tard cette année, et les transactions privées de cette nature seront conclues une fois cette fenêtre ouverte.
« Cela pourrait être la dernière fois que nous avons l'opportunité d'investir dans une entreprise aussi importante que celle-ci », a déclaré Huang à l'auditoire.
Cependant, les investisseurs en phase avancée écrivent des chèques jusqu'au moment de l'introduction en bourse, et l'engagement initial de 100 milliards de dollars envers OpenAI n'a pas été réduit à 30 milliards de dollars en raison d'une règle de procédure liée à l'introduction en bourse. Quelque chose d’autre a changé.
Nvidia détient désormais des participations dans deux sociétés engagées dans une guerre totale l'une contre l'autre et contre Washington. Trump a ordonné à toutes les agences fédérales de cesser d'utiliser la technologie d'Anthropic suite au refus de l'entreprise d'autoriser le déploiement de Claude pour des armes autonomes ou une surveillance nationale de masse. En quelques heures, OpenAI a annoncé son propre accord avec le Pentagone, une décision qu'Anthropic a publiquement qualifiée de « mensongère ».
Le public s’est rangé du côté d’Anthropic. Moins de 24 heures après les annonces consécutives, Claude s'est hissé à la première place du classement des applications gratuites de l'App Store d'Apple aux États-Unis, dépassant ChatGPT. Fin janvier, il ne figurait même pas dans le top 100. Un porte-parole d'Anthropic a déclaré Décrypter que l'entreprise a enregistré un nombre record de nouvelles immatriculations dans les jours qui ont suivi la décision du Pentagone.
Pendant ce temps, le mouvement QuitGPT avait ajouté environ 2,5 millions d’utilisateurs à des mesures contre OpenAI – en annulant des abonnements ou en propageant le boycott – lorsque la poussière a commencé à retomber.
La relation entre Nvidia et Anthropic était déjà tendue avant tout cela. Deux mois après avoir investi 10 milliards de dollars dans l'entreprise, Dario Amodei s'est présenté à Davos et a comparé la vente de processeurs hautes performances par les sociétés américaines de puces électroniques à des clients chinois autorisés à la vente d'armes nucléaires à la Corée du Nord. Il n’a pas mentionné le nom de Nvidia, mais ce n’était pas nécessaire non plus.
Il y a aussi l’inconfort structurel de l’ensemble de l’économie circulaire derrière les investissements massifs de Nvidia dans les startups d’IA. Nvidia investit dans OpenAI, mais OpenAI dépense cet argent en puces Nvidia. Cette circularité a généré des comparaisons avec une bulle.
Ce que Nvidia fait réellement, c'est se retirer du secteur des prises de parti. Il vend des GPU à OpenAI, Anthropic, xAI, Google et à tous ceux qui se disputent l'avant-garde technologique. Le vendeur d’armes ne peut pas avoir d’armée favorite.
Se retrouver coincé avec des participations des deux côtés dans une impasse avec le Pentagone, avec un bénéficiaire d'investissement de plus en plus ciblé et l'autre désigné comme un risque pour la chaîne d'approvisionnement de la sécurité nationale, est exactement le genre de problème qui rend les clients nerveux.
L’histoire de l’introduction en bourse est une porte pratique. Huang est simplement passé par là.
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