Morgan Stanley Wealth Management, la division banque privée et gestion de patrimoine de Morgan Stanley, a annoncé un accord avec Galaxy Digital afin que certains clients puissent transformer plus rapidement et plus facilement leurs cryptos en produits d'investissement cotés.
Grâce à cette collaboration, les clients éligibles pourront prêter des cryptomonnaies telles que Bitcoin, Ethereum ou Solana à Galaxy Digital et recevoir en retour des actions de produits négociés en bourse (ETP) adossés à ces actifs, dont le Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), le fonds Bitcoin géré par Morgan Stanley Investment Management.
L'initiative est conçue pour les investisseurs qui possèdent déjà des crypto-monnaies et souhaitent les intégrer plus efficacement dans leurs portefeuilles d'investissement traditionnels, en accédant à des produits réglementés pouvant être utilisés avec d'autres actifs financiers.
Un pont avec la banque traditionnelle
Comme l'explique Morgan Stanley, l'accord vise à faciliter l'intégration des actifs numériques dans les stratégies de gestion de patrimoine. En recevant des actions ETP au lieu de détenir directement des crypto-monnaies, les investisseurs peuvent bénéficier d'outils courants sur les marchés financiers traditionnels, tels que des services sur marge, des prêts ou une gestion de portefeuille plus intégrée.
« Morgan Stanley investit depuis longtemps dans le secteur DeFi et nous sommes fiers de soutenir la capacité de Galaxy à offrir à nos clients un parcours institutionnalisé pour les aider à intégrer des actifs numériques dans leurs portefeuilles », a déclaré Alison Nest, responsable des produits de solutions d'investissement chez Morgan Stanley Wealth Management.
L'exécutif a ajouté que l'accord représente une étape importante dans la connexion de la finance traditionnelle avec la finance décentralisée, offrant aux investisseurs de nouvelles façons de diversifier leurs investissements.
De la cryptographie à la possession d'un produit financier réglementé
Le processus est relativement simple. Un client prête à Galaxy Digital certaines crypto-monnaies, telles que Bitcoin, Ether ou Solana. Galaxy organise ensuite la transaction pour convertir ces actifs en actions d'ETP adossés à des cryptomonnaies.
Une fois le processus terminé, les actions ETP sont déposées directement sur le compte choisi par le client. En pratique, l’investisseur passe de la possession de crypto-monnaies à la possession d’un produit financier réglementé qui reproduit l’évolution de ces actifs numériques et qui peut être conservé au sein d’un portefeuille d’investissement traditionnel.
Moins de bureaucratie et un meilleur accès
L'un des principaux objectifs de l'accord est de réduire considérablement les délais nécessaires à la réalisation de ce type d'opérations. Actuellement, les processus d’intégration de ces transactions peuvent dépasser quatre semaines. Selon les deux sociétés, le nouveau système pourrait réduire ces délais jusqu'à 75 % dans certains cas.
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De plus, Galaxy Digital réduira le montant minimum requis pour ce type d'opérations lorsque les clients proviennent de Morgan Stanley. Le seuil passera de 25 millions de dollars à 5 millions de dollars, élargissant ainsi l'accès à un plus grand nombre de clients institutionnels et de banques privées.
Pour Zane Glauber, directeur mondial de la distribution chez Galaxy Digital, l'initiative permettra à davantage d'investisseurs d'intégrer les actifs numériques aux investissements traditionnels au sein de la même stratégie patrimoniale.
L’institutionnalisation des cryptomonnaies
Le nouvel accord montre l’incorporation progressive des crypto-monnaies dans l’infrastructure financière traditionnelle, une tendance de plus en plus visible à Wall Street. Suite à l’approbation des ETF et ETP spot Bitcoin aux États-Unis, les grandes banques et les gestionnaires d’actifs développent de nouveaux services qui permettent d’utiliser ces produits de manière similaire à d’autres instruments financiers conventionnels.
La collaboration entre Morgan Stanley et Galaxy Digital, plus que faciliter l'achat de crypto-monnaies, vise à les intégrer pleinement dans les services de banque privée et de gestion de patrimoine, permettant aux investisseurs de gérer Bitcoin, Ethereum ou Solana dans les mêmes cadres opérationnels et réglementaires qu'ils utilisent pour les actions, les obligations ou les fonds d'investissement.