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Les prix élevés continuent de mettre sous pression les budgets des ménages américains. Les nouvelles données d'inflation PCE pour avril, publiées jeudi, suggèrent que la Réserve fédérale maintiendra ses taux stables jusqu'à ce que la vague d'inflation actuelle s'apaise. Cette situation entretient des tensions parmi les investisseurs sur le marché des cryptomonnaies.
Le ministère du Commerce a indiqué que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) a enregistré une augmentation mensuelle de 0,4 %. Ce comportement a placé le taux d'inflation des 12 derniers mois à 3,8 %.
Les économistes interrogés par le cabinet Dow Jones prévoyaient des chiffres équivalents à 0,5% mensuel et 3,8% sur un an. Même si les taux annuels étaient conformes aux prévisions, les données mensuelles plus modérées laissent espérer que les pressions inflationnistes commenceront à s'atténuer.
En excluant les composantes volatiles de l’alimentation et de l’énergie, l’indicateur de base PCE a progressé de 0,2% pour le mois. Cette variation a consolidé un taux interannuel de 3,3%, par rapport aux estimations précédentes qui prévoyaient 0,3% mensuel et 3,3% interannuel. Les responsables de l’organisme monétaire estiment que la mesure sous-jacente reflète mieux les tendances inflationnistes à long terme.
De leur côté, les perspectives macroéconomiques ont ajouté d’autres rapports qui introduisent une dose supplémentaire de tension sur les crypto-monnaies et les marchés traditionnels. La croissance du Produit Intérieur Brut (PIB) correspondant au premier trimestre de l'année a été inférieure aux attentes des institutions financières. L'économie américaine a accéléré à un taux annualisé de seulement 1,6 % au cours de cette période.
La révision à la baisse du PIB et la faiblesse des revenus des consommateurs génèrent des tensions sur les cryptomonnaies
Le chiffre initial du PIB a subi une baisse par rapport aux 2% estimés précédemment en raison de corrections à la baisse. Les principaux ajustements ont été appliqués aux postes de dépenses de consommation et aux niveaux d'investissement des entreprises. Le consensus des analystes était que la croissance de l'activité productive resterait ferme par rapport à l'estimation précédente.
De même, le ministère du Travail a révélé que les demandes initiales d'allocations de chômage s'élevaient à 215 000 demandes hebdomadaires. Ce chiffre représente une augmentation de 5 000 demandes par rapport à la période précédente et est légèrement supérieur aux prévisions de 213 000. Dans le même temps, les commandes de biens durables, comme les avions, les appareils électroménagers et les ordinateurs, ont bondi de 7,9 % en avril.
Malgré la faiblesse des progrès trimestriels de la production, les dépenses de consommation ont augmenté de 0,5 % par mois. Cependant, les revenus des citoyens sont restés complètement stagnants par rapport à la projection qui prévoyait une augmentation de 0,4%. On attend la réaction des actions américaines, qui ont débuté la journée il y a quelques instants.
De leur côté, les cryptomonnaies font face à de fortes tensions, avec les prix des principaux actifs dans une tendance négative. Bitcoin a perdu la barrière des 73 000 $ par unité, selon les données de CoinMarketCap. Pendant ce temps, l’ETH a perdu 2 000 $, ce qui a accru l’inquiétude de la communauté.
Attentes concernant les taux d’intérêt et l’orientation de la Fed
Les opérateurs financiers s’attendent à ce que les autorités de la Réserve fédérale maintiennent temporairement le taux d’intérêt gelé. Le marché estime que la banque centrale n’appliquera pas de baisse des taux d’intérêt avant la fin de 2026. Les investisseurs commencent même à évaluer la probabilité que le prochain mouvement monétaire constitue une hausse des taux début 2027.
La trajectoire descendante de l'inflation vers l'objectif de 2 % a été déraillée par l'impact des droits de douane. Face à ce scénario complexe, le nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a laissé entendre qu'il était possible de réduire le taux de référence. Cependant, le responsable sera probablement confronté à une forte opposition interne de la part des membres du Comité fédéral de l’open market.
Quoi qu’il en soit, cet environnement de taux élevés prolongés entretient une phase persistante de tension sur les cryptomonnaies. Les investisseurs particuliers préfèrent limiter leur exposition au risque pendant ces journées. L’ensemble de la communauté financière attend de nouveaux signes confirmant un refroidissement définitif des pressions sous-jacentes de l’économie nord-américaine.