Le jeton HYPE d'Hyperliquid a atteint un nouveau sommet historique au-dessus de 73 $, plusieurs catalyseurs haussiers ayant renforcé les attentes de gains supplémentaires.
Selon les données de Coingecko, HYPE a atteint 73,73 $ le 1er juin, prolongeant un rallye qui a stimulé le jeton de plus de 70 % au cours du mois dernier et l'a amené sur le territoire de la découverte des prix.
Le rallye s’est démarqué à un moment où Bitcoin et Ethereum restent en dessous de leurs sommets historiques respectifs.
Pourquoi le prix du HYPE augmente-t-il ?
Le nouvel intérêt des acheteurs est venu de plusieurs directions.
Parmi les développements les plus notables, la Commodity Futures Trading Commission a approuvé la semaine dernière le premier contrat perpétuel à terme Bitcoin réglementé par le gouvernement fédéral via Kalshi.
Bien que la décision ne s'applique pas directement à l'Hyperliquide, les traders l'ont interprétée comme un signe positif pour le marché à terme perpétuel qui est au centre de l'écosystème Hyperliquide.
L'intérêt des investisseurs a également été soutenu par l'expansion d'Hyperliquide au-delà du trading de produits dérivés.
Le protocole a récemment lancé des marchés de prédiction natifs qui permettent aux utilisateurs d'échanger des contrats liés à des événements économiques, tels que les publications sur l'inflation et les décisions de la banque centrale, tout en maintenant davantage d'activité au sein de son propre réseau.
La demande institutionnelle a continué de croître parallèlement à ces évolutions.
Les ETF au comptant hyperliquides ont absorbé plus de 1 % de la capitalisation boursière de HYPE quelques semaines après leur lancement, dépassant le rythme d'adoption ajusté en fonction de la capitalisation boursière observé dans les premiers stades des ETF au comptant Bitcoin, Ethereum et Solana.
Des données supplémentaires de SoSoValue ont montré que les fonds HYPE lancés par Bitwise et 21Shares avaient accumulé un actif net combiné de 122,2 millions de dollars depuis leur lancement le 12 mai.
L'analyste de Bloomberg ETF, Eric Balchunas, a récemment noté que l'ETF hyperliquide 21Shares, THYP, avait gagné environ 50 % au cours de ses deux premières semaines de négociation.
Les grands investisseurs ont également accru leur exposition. Les divulgations du marché ont montré qu'un portefeuille lié à a16z a accumulé environ 192 millions de dollars en HYPE.
Dans le même temps, de récents documents réglementaires ont révélé que Goldman Sachs est exposé à des stratégies d'investissement liées à l'hyperliquide, renforçant la perception parmi les acteurs du marché selon laquelle le projet attire l'attention au-delà du secteur purement cryptographique.
L'une des sources de demande les plus fortes reste le mécanisme de rachat d'Hyperliquide.
Selon DefiLlama, le protocole a généré plus de 1,18 milliard de dollars de revenus cumulés depuis son lancement.
Environ 98 à 99 % des frais du protocole sont reversés au Fonds d'assistance, qui achète du HYPE sur le marché libre, supprimant ainsi environ 14 % de l'offre en circulation du trading actif.
Dans le même temps, les données de DefiLlama montrent qu'Hyperliquid a généré 57,9 millions de dollars de revenus d'applications sur une période glissante de 30 jours, lui permettant de dépasser Ethereum et de devenir la deuxième plus grande blockchain en termes de revenus d'applications au cours de cette période.
Analyse des prix HYPE
Les indicateurs techniques continuent d’indiquer une forte dynamique, même si certaines mesures suggèrent que la reprise s’étend de plus en plus.
Sur le graphique journalier, HYPE est sorti d'une formation de fanion haussier de plusieurs semaines, une tendance qui apparaît généralement après un fort mouvement haussier et une phase de consolidation.
HYPE/USDT – Graphique des prix sur 1 jour. Source : TradingView.
L'analyse technique estime généralement l'objectif haussier en mesurant la hauteur de l'avancée précédente et en la projetant à partir du point de cassure.
Sur la base de ce cadre, la cassure ouvre la voie vers environ 105,30 $, plaçant le prochain objectif majeur à environ 45 % au-dessus des niveaux actuels si la pression d'achat se maintient.
Les indicateurs de dynamique continuent de soutenir la structure haussière.
Le MACD quotidien reste fermement en territoire positif, avec la ligne MACD au-dessus de la ligne de signal et l'histogramme en vert.
Les flux de capitaux restent également constructifs, l'indicateur Chaikin Money Flow étant resté supérieur à zéro, ce qui suggère que les acheteurs continuent de dominer l'activité commerciale.
Dans le même temps, le rallye s'est progressivement étendu : l'indice de force relative (RSI) de HYPE dépasse 77, plaçant le jeton dans la zone de surachat et augmentant la possibilité de consolidation ou de prise de bénéfices avant une nouvelle tentative de hausse.
Les données sur les produits dérivés montrent une image similaire.
Selon CoinGlass, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme HYPE a atteint un montant record de 3,5 milliards de dollars, contre environ 1,41 milliard de dollars au début de l'année.
Les taux de financement sont également restés positifs pendant une grande partie du récent rallye, ce qui montre que les traders longs continuent de payer les shorts pour conserver leurs positions.
Les données de règlement indiquent une pression croissante sur les paris baissiers. Les chiffres de CoinGlass montrent environ 126,28 millions de dollars de liquidations courtes depuis le 20 mai, contre 68,85 millions de dollars de liquidations longues.
De tels déséquilibres se produisent généralement lorsque la hausse des prix oblige les vendeurs à découvert à racheter des positions, alimentant ainsi un rallye en cours.
Pendant ce temps, la dernière carte thermique des règlements suggère que le processus n’est peut-être pas terminé.
Des grappes de liquidités importantes restent concentrées entre environ 75 et 77 dollars, juste au-dessus des prix actuels du marché.
Les traders considèrent souvent ces zones comme des aimants potentiels, car de grandes concentrations de positions à effet de levier peuvent attirer l'action des prix.
En dessous du marché, une liquidité notable se situe entre 70 et 71 dollars, tandis qu'un autre niveau de support apparaît entre 68 et 69 dollars.
La récente correction vers le bas des 70 $ a effacé une partie de cette liquidité avant le retour des acheteurs, laissant intacte la plus grande grappe supérieure.
Par conséquent, si le HYPE continue d'augmenter, les traders pourraient considérer la zone de 75 $ à 77 $ comme la prochaine zone où une nouvelle vague de liquidations à découvert pourrait émerger.
Un mouvement dans cette région pourrait forcer la clôture de positions baissières supplémentaires, ajoutant potentiellement un élan au rallye.
Du côté baissier, les données de liquidation de CoinGlass suggèrent que la fourchette de 70 à 71 dollars reste une zone de support majeure.
La perte de ce niveau pourrait exposer des poches de liquidité plus profondes, autour de 68 à 69 dollars, là où les acheteurs étaient intervenus auparavant.
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