Les revenus seront générés grâce à une stratégie de gestion active de vente d’options.
Le spécialiste des ETF, Eric Balchunas, affirme que le lancement aurait lieu « très prochainement ».
Le gestionnaire d'actifs BlackRock avance sa stratégie avec le bitcoin (BTC). Ce 11 juin 2026, les détails réglementaires du quatrième amendement de sa proposition de fonds négociés en bourse (ETF) BTC sont connus. La société financière a introduit ce qui serait la dernière modification de la déclaration d'enregistrement du fonds iShares Bitcoin Premium Income.
Le nouveau véhicule cherchera à générer des flux financiers supplémentaires pour les investisseurs. Le document envoyé à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis explique les mécanismes de ce produit.
« L'objectif du trust est de refléter généralement l'évolution des prix du bitcoin, tout en fournissant des revenus supplémentaires grâce à une stratégie de gestion active de vente d'options d'achat, principalement sur les actions IBIT et occasionnellement sur les ETF indiciels », indique le dossier.
Détails de l'amendement présenté par BlackRock
Le document détaille l'activité de l'investisseur d'amorçage, une branche d'investissement contrôlée par la même société mère. Le 21 avril 2026, il a acheté 2 000 actions à 50 $ chacune, pour un total de 100 000 $. Par la suite, le 1er juin 2026, elle a acquis 198 000 actions supplémentaires pour 9 900 000 $.
Enfin, le 9 juin 2026, avec ce capital d'amorçagele fonds a acheté 109 BTC, 90 901 actions de l'ETF IBIT et vendu 856 contrats d'options. La stratégie active d’options couvertes se confirme ainsi, appliquée principalement sur les actions IBIT et, ponctuellement, sur les indices de produits cotés Bitcoin.
Le document intègre également des ajustements dans les sections risque, dépositaire, accords d'exploitation et traitement fiscal, avec une attention particulière à la gestion des positions mixtes. Enfin, les descriptions sur la création et le rachat des paniers ont été affinées, permettant une plus grande flexibilité pour les réaliser en espèces, en nature ou de manière mixte.
La stratégie d'options d'achat, appelée «appel couvert«, consiste à vendre le droit d'acheter l'actif à un prix fixe en échange d'une prime facturée. Cette tactique génère des flux de trésorerie mensuels récurrents. En plus, La modification montre que l'instrument sera coté au Nasdaq sous le symbole BITA et facturera une commission de 0,65%.
Comme CriptoNoticias l'a expliqué suite à la première présentation de l'instrument financier en janvier dernier, le fonds détiendra directement du bitcoin et des actions de son propre ETF spot, IBIT. Contrairement aux fonds passifs traditionnels, ce produit sera géré activement pour ajuster les prix d'exercice. En outreles maturités des contrats financiers dérivés seront calibrées périodiquement.
L'ETF pourrait arriver sur le marché en juillet
Eric Balchunas, spécialiste des fonds Bloomberg Intelligence, a noté que cela pourrait être la modification finale du produit. L'analyste a souligné que la commission de l'entreprise est supérieure à celle de son fonds de trésorerie. Il précise toutefois : « mais inférieur aux deux plus gros ETF de la catégorie 'call couvert' qui sont à 95bp et 99bp ».
«Je pense que cela va être lancé très bientôt. « Ils sont sous pression pour dépasser Goldman sur le marché, ce qui sera effectif vers le 1er juillet », a expliqué le spécialiste. Balchunas a conclu son analyse sur les réseaux sociaux en s'exclamant : « Que le jeu commence ».
La proposition surgit dans un scénario de marché complexe, caractérisé par une apathie marquée. Les ETF Spot Bitcoin aux États-Unis sont sur une séquence de défaites. Concrètement, ils accumulent 17 jours de sorties de capitaux et un seul jour d'entrées au cours des 18 derniers jours ouvrables, dont les retraits s'élèvent à 5 000 millions de dollars.
Ce nouvel instrument financier représente une alternative pour les investisseurs cherchant à générer des bénéfices récurrents sans vendre leurs actifs numériques directs. Par conséquent, le succès de sa mise en œuvre réglementaire ouvrira un nouveau canal de financement institutionnel pour l’ensemble du marché.