Alors que le paysage des cryptomonnaies continue d'évoluer, les pièces stables semblent s'optimiser pour différents cas d'utilisation et profils de risque, inaugurant ce que CoinMetrics a surnommé une « ère d'optimisation ».
Ce processus de raffinement est crucial pour que les pièces stables se démarquent de la concurrence croissante, en parvenant à offrir des fonctionnalités distinctives qui répondent aux besoins du marché, selon un rapport de l'entreprise.
Dans ce contexte, après une période de consolidation au deuxième trimestre, L'offre totale de pièces stables a montré une tendance positive en aoûtsuggérant un environnement avec une plus grande liquidité et un potentiel croissant de flux de capitaux vers l'écosystème des crypto-monnaies de ce type.
En conséquence, l’offre globale de pièces stables a atteint 161 milliards de dollars, approchant une fois de plus des niveaux record.
En termes de part de marché, l'USDT, émis par la société Tether, reste le leader incontesté avec une part de plus de 70%. Au cours de l'année, l'USDT a connu une croissance significative sur les réseaux Ethereum (+28%) et Tron (+26%), atteignant une offre totale de 119 milliards de dollars.
D'autre part, l'offre d'USDC, émise par la société Circle, a atteint 34 milliards de dollarstandis que le DAI a montré une tendance à la baisse, tombant vers 3,1 milliards de dollars.
De nouveaux stablecoins ont également commencé à gagner du terrain. First Digital USD (FDUSD) a enregistré une croissance de 56 % en aoûtatteignant 3,07 milliards de dollars, tandis que l'USD a réussi à atteindre 2,96 milliards de dollars, comme le montre le graphique suivant.
PayPal PYUSD a connu une croissance rapide à Solana et est devenu le réseau avec la plus grande offre de PYUSDActuellement, il détient 51,47 % (377 millions USD), tandis qu'Ethereum détient actuellement 48,53 % (356 millions USD), comme le rapporte CriptoNoticias.
Cela a permis au stablecoin de PayPal d'entrer dans le top 100 des crypto-actifs ayant la plus forte capitalisation boursière début août. Il occupe actuellement la 64e place de ce classement.
Les stablecoins offrent également des rendements
En plus de leur rôle de moyen d’échange, de nombreux stablecoins offrent des rendements à leurs détenteurs.
Cela est réalisé grâce à diverses méthodes de garantie, allant des actifs du monde réel (RWA) et même des approches innovantes telles que le trading basé sur la tokenisation.
Un exemple frappant, selon CoinMetrics, est l'USDM de Mountain Protocol, qui offre un rendement annuel de 5% à ses détenteursIl est généré par des obligations du Trésor américain à court terme, qui soutiennent le stablecoin (dont les fondateurs sont d'origine argentine).
Intégration des RWA aux réseaux de cryptomonnaie a ouvert la voie à des offres au niveau institutionnelcomme BlackRock USD Institutional Digital Liquidity (BUIDL), de BlackRock.
Ce fonds tokenisé, comme l'a noté CriptoNoticias, possède le token BUIDL qui ressemble à un stablecoin. Il cherche à offrir une valeur stable de 1 $ par token et verse quotidiennement les dividendes accumulés directement dans les portefeuilles des investisseurs sous forme de nouveaux tokens chaque mois.
D'autre part, il y a l'USDe. Contrairement à ces autres stablecoins, Ceci n’est pas directement soutenu par d’autres crypto-monnaies ou monnaie fiduciaire..
Au lieu de cela, il parvient à maintenir son ancrage au dollar – du moins pour l’instant – grâce à un mécanisme d’arbitrage qui émet et détruit des jetons selon les besoins du marché. Ce processus complexe comprend la couverture des produits dérivés contre les positions garanties..
La caractéristique qui rend l'USDe attrayant pour les investisseurs est qu'il transfère les bénéfices des stratégies susmentionnées (ainsi que d'autres, comme le jalonnement Ethereum) à ses utilisateurs, qui reçoivent des paiements d'intérêts.
Coinmetrics souligne que la capacité à surmonter les obstacles réglementaires et à opérer dans un environnement de taux d’intérêt bas présente à la fois des opportunités et des défis. Ces facteurs pourraient remodeler les modèles commerciaux, les préférences des utilisateurs et le paysage concurrentiel global de ce secteur en plein essor.
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