Les conditions macroéconomiques semblent indiquer que l’économie américaine va mal et que les craintes de récession renaissent. Face à cela, les responsables de la Réserve fédérale ont laissé la porte ouverte à une baisse des taux plus agressive. Cette dernière, au cas où le refroidissement du marché du travail se poursuivrait. Comment le prix du Bitcoin réagirait-il à un scénario hypothétique comme celui-là ?
Jusqu'à présent, la Fed s'attendait à une baisse de ses taux d'intérêt de 25 points de base. Cependant, le ralentissement de l'activité du marché du travail a déclenché des signaux d'alarme et les marchés financiers ont réagi négativement. Les données sur les nouveaux salaires, les nouvelles créations d'entreprises et l'activité industrielle ont été nettement négatives. Le chômage, avec une baisse remarquable, a quelque peu équilibré la balance, mais pas suffisamment.
La somme de ces données a conduit les principaux indices à clôturer en chiffres négatifs ce vendredi. Le S&P500 a chuté de -1,7% et le Nasdaq technologique de -2,6%, selon les données compilées par le Financial Times. Ces baisses représentent la pire semaine pour ces indices depuis mars 2023 et janvier 2022, respectivement.
Quoi qu'il en soit, la nervosité des marchés est palpable et la Réserve fédérale en est consciente. C'est pourquoi le gouverneur et le président de la Fed de New York ont offert vendredi dernier certaines garanties au secteur financier.
Comment Bitcoin réagirait-il à une baisse plus importante des taux de la Fed ?
Il est difficile pour l’instant de déterminer la réaction du Bitcoin à une éventuelle baisse massive des taux de la Fed. Le contexte est extrêmement complexe et la banque centrale a peu de marge de manœuvre pour mettre en œuvre un atterrissage en douceur. Par conséquent, les responsables insistent sur le fait que la politique monétaire sera abordée avec la plus grande prudence.
En gros, une baisse très agressive des taux pourrait déclencher un retour de l’inflation. Cette dernière est due à la facilité avec laquelle les entreprises pourront rembourser leurs prêts, ce qui devient un moteur puissant de l’économie. En revanche, si la baisse des taux est très conservatrice, le marché du travail pourrait continuer à se refroidir. Un tel scénario représente un chemin presque certain vers la récession.
Dans ce contexte, les deux scénarios pourraient entraîner une détérioration des cours des cryptomonnaies. En théorie, une forte baisse des taux devrait déclencher une hausse du Bitcoin. Cependant, un retour de l’inflation serait le pire scénario possible, car cela forcerait la Fed à resserrer à nouveau sa politique.
Ces éléments permettent une analyse claire de l’avenir proche du plus grand complexe de cryptomonnaies. En ce sens, la réaction des investisseurs consistant à rester à l’écart des actifs risqués tels que les actions et les cryptomonnaies devient logique.
Avertissement : cet ouvrage est fourni à titre informatif uniquement et ne doit en aucun cas être considéré comme une invitation ou un conseil d'investissement. Les crypto-monnaies sont des actifs très volatils et investir dans ces dernières peut entraîner des pertes totales.
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