Les nouvelles baleines Bitcoin dépassent les vétérans avec 130 milliards de dollars au milieu d'une bataille d'approvisionnement

La composition des grands détenteurs de Bitcoin subit un changement fondamental alors que la demande des nouveaux entrants fortunés promet de remodeler la dynamique du pouvoir.

La nouvelle cohorte de baleines, qui comprend des sociétés comme MicroStrategy et Twenty One Capital, n’est pas composée d’adoptants précoces, mais plutôt d’investisseurs institutionnels dont les actions collectives créent une pression de marché sans précédent.

« Nous ne voulons pas que le marché nous considère et nous valorise uniquement comme un actif de trésorerie. Cela ne nous représente pas du tout. Nous allons acquérir autant de Bitcoin que possible », a déclaré Jack Mallers, PDG de Twenty One Capital, dans un communiqué. entretien avec CNBC en décembre.

Les données confirment l'ampleur importante de ces nouveaux acheteurs, Twenty One Capital détenant 43 514 BTC d'une valeur de 3,91 milliards de dollars, selon Trésors Bitcoince qui en fait le troisième plus grand détenteur d'entreprise.

Les produits ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis ont accumulé 116,59 milliards de dollars en Bitcoin, ce qui représente 6,5 % de sa capitalisation boursière de 1,8 billion de dollars, reflétant l'ampleur sans précédent du déploiement de capitaux par ces investisseurs.

Selon un indicateur clé, les nouveaux arrivants ont déjà dépassé l’ancienne garde. Les investisseurs qui possèdent plus de 1 000 BTC depuis moins de 155 jours, classés dans la catégorie des « nouvelles baleines », contrôlent désormais 130 milliards de dollars en Bitcoin, dépassant les « anciennes baleines » avec 126 milliards de dollars, selon CryptoQuant.

Même si la demande est massive, le coût moyen d’acquisition de la nouvelle cohorte avoisine les 98 000 $. Avec des transactions en Bitcoin autour de 90 000 dollars, ces avoirs comportent environ 6 milliards de dollars de pertes non réalisées concentrées parmi ces grands et nouveaux investisseurs.

lutte acharnée

Les détenteurs stratégiques comme MicroStrategy voient les baisses comme des opportunités d’achat. Cependant, la taille même de ces positions perdantes signifie que d'autres grands investisseurs au sein du même groupe peuvent devenir des vendeurs sous pression, créant ainsi une distribution contre les convictions haussières.

« Le marché traverse actuellement une période brutale d'échange de jetons et de tests de confiance », a déclaré Allen Ding, responsable de la recherche chez Bitfire. Décrypter. « Il ne s'agit pas simplement d'un jeu de positions longues et courtes, mais d'un transfert intergénérationnel de jetons avec des liquidités migrant des 'nouveaux grands investisseurs faibles' ou spéculateurs et des 'anciens grands investisseurs preneurs de bénéfices' vers les 'nouveaux grands investisseurs forts' ou des institutions stratégiques. « 

Leur présence modifie la structure du marché, entraînant la volatilité actuelle du marché des cryptomonnaies, selon Ding. « Ce type de capital appartient à une stratégie d'allocation 'long only' et évite généralement les mécanismes stop-loss à court terme, démontrant une insensibilité naturelle aux prix, même en cas de fluctuations du marché », a expliqué l'analyste.

Le marché dispose désormais « d’ancrages psychologiques et d’une résistance à la liquidité sans précédent » en raison de ces acheteurs à long terme « insensibles aux prix », a-t-il ajouté, notant que jusqu’à ce que cette absorption et cette digestion de l’offre redistribuée soient terminées, Bitcoin restera limité.

Les évolutions macroéconomiques et géopolitiques ont également contribué à la tendance latérale du marché. Cependant, le message publié hier par le président américain Donald Trump sur TruthSocial a apporté un soulagement bien nécessaire.

Trump a déclaré qu'il n'imposerait pas de droits de douane prévus le 1er février contre huit pays européens, affirmant qu'il avait eu une « réunion très productive » avec le secrétaire général de l'OTAN, Mark Rutte, sur le Groenland.

La réunion a établi « le cadre d'un futur accord concernant le Groenland et, en fait, toute la région arctique », indique la publication, ajoutant qu'une équipe, comprenant le vice-président JD Vance et le secrétaire d'État Marco Rubio, gérerait les négociations futures.

Mercredi, le Bitcoin a augmenté de près de 3 %, passant de 87 653 $ à un sommet intrajournalier de 90 240 $ à la fin de la séance de bourse de New York, selon CoinGeckodéclenchant plus d’un milliard de dollars de liquidations.

Cependant, la lutte fondamentale au sein de la nouvelle cohorte de baleines reste la force dominante du marché.