Les géants financiers de Wall Street adoptent de plus en plus le marché du bitcoin (BTC) par le biais de fonds négociés en bourse (ETF).
L’adoption institutionnelle des ETF Bitcoin est non seulement en plein essor et loin d’être une simple spéculation, mais est soutenu par des données solides révélant un intérêt institutionnel croissant pour l'actif numérique le plus populaire. C'est ce qu'a expliqué Matt Hougan, directeur des investissements en actifs numériques chez Bitwise.
Selon le gestionnaire, les investisseurs institutionnels adoptent les ETF Bitcoin plus rapidement que tout autre ETF de l'histoireréfutant ainsi la croyance selon laquelle il s’agirait uniquement d’un phénomène lié au commerce de détail.
Les données confirment que, depuis son lancement en janvier de cette année, Les ETF Bitcoin ont attiré 17,5 milliards de dollars d'entrées nettesdépassant de loin le record précédent établi par l'ETF QQQ (qui suit l'indice Nasdaq 100) lancé en 1999. En 2000, QQQ avait levé 10 milliards de dollars.
Le fonds QQQ, géré par Invesco, comprend les 100 plus grandes sociétés non financières cotées au NASDAQ. Malgré son succès, la vitesse à laquelle les fonds basés sur le bitcoin lèvent des fonds le surpasse.
Les critiques sur les ETF Bitcoin ne manquent pas
Cependant, Cette croissance record n’a pas réussi à faire taire les critiquesqui soutiennent qu'une grande partie du flux provient des acheteurs au détail, plutôt que des institutions, explique Hougan.
Pour preuve, ils citent les formulaires 13F, qui sont des rapports trimestriels déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis par les investisseurs institutionnels qui gèrent des portefeuilles dépassant 100 millions de dollars.
Selon les données les plus récentes du deuxième trimestre 2024, Les institutions ne détiennent que 21 % des actifs sous gestion des ETF Bitcointandis que les 79% restants sont aux mains des détaillants. A première vue, cela peut paraître défavorable, souligne le responsable.
Cependant, lorsque l’on compare l’adoption institutionnelle des ETF Bitcoin à d’autres ETF à croissance rapide, une tendance différente apparaît.
Hougan a examiné la propriété institutionnelle des 10 nouveaux ETF à la croissance la plus rapide de tous les temps, comme le montre l'image ci-dessous. Il prend en compte le nombre de détenteurs institutionnels et le total des actifs sous gestion institutionnelle après deux trimestres sur le marché.
« Les ETF Bitcoin sont de loin les leaders en termes d’adoption institutionnelle. Cela est vrai que ce soit en termes de nombre d’institutions ou d’actifs sous gestion. »
Le seul ETF comparable est QQQ, mais la comparaison n'est pas tout à fait appropriée, étant donné que QQQ a été lancé en mars 1999 dans un contexte très différent, explique le dirigeant de Bitwise.
Il convient de rappeler que Bitwise est l'un des 11 ETF approuvés aux États-Unistel que rapporté par CriptoNoticias. Le fonds détient actuellement 37 611 BTC, évalués à 2,3 milliards de dollars.
Cela place le Bitwise Bitcoin ETF (BITB) à la cinquième place parmi les ETF avec les plus gros actifs sous gestion, derrière l'ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB).
Le véritable « problème », selon Hougan, est que l’adoption des ETF Bitcoin par les particuliers « est si importante qu’elle éclipse en comparaison l’adoption institutionnelle ».
Cependant, Les ETF Bitcoin gagnent du terrain auprès des institutions plus rapidement que tout autre ETF de l'histoiresoulignant l’intérêt croissant et la légitimité que le bitcoin gagne dans le monde financier.
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