En résumé
- Les ETF au comptant Bitcoin ont totalisé 753,7 millions de dollars le 13 janvier, marquant le flux quotidien le plus élevé en trois mois après la hausse du BTC à 95 000 dollars.
- Le FBTC de Fidelity est en tête avec des entrées nettes de 351,36 millions de dollars, suivi du BITB de Bitwise avec 159,42 millions de dollars et de l'IBIT de BlackRock avec 126,27 millions de dollars.
- Marcin Kazmierczak de RedStone a attribué cette résurgence au rééquilibrage institutionnel suite à la récolte de pertes budgétaires et à l'amélioration du sentiment macroéconomique.
Bitcoin a atteint 95 000 $, déclenchant le plus grand flux de capitaux vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis au cours des trois derniers mois, avec des entrées atteignant 753,7 millions de dollars le 13 janvier, selon les données de SoSoValue.
Cela fait suite à une résurgence notable qui a commencé plus tôt dans l'année, attribuable au « rééquilibrage institutionnel suite à la récolte des pertes budgétaires de fin d'année, à l'amélioration du sentiment macroéconomique et à la reconnaissance croissante du fait que les ETF répondent à une demande structurelle et réglementée », a-t-il noté. Décrypter Marcin Kazmierczak, co-fondateur de RedStone.
Le rassemblement, qui a vu Bitcoin atteignant son plus haut niveau depuis deux mois, semble être le moteur d'un regain de demande institutionnelle. Au moment de mettre sous presse, Bitcoin était en hausse de 3,3% au cours des dernières 24 heures pour s'échanger juste en dessous de 95 000 $, selon les données de CoinGecko.
« Price mène les récits et les flux », a-t-il déclaré. Décrypter Aurélie Barthere, Analyste de recherche principale chez Nansen. « Une cassure au-dessus de 91 000 dollars après des semaines de consolidation a déclenché la récente dynamique. »
Le FBTC de Fidelity a dominé les entrées avec un flux net de 351,36 millions de dollars. Le BITB de Bitwise et l'IBIT de BlackRock ont suivi de près avec des flux nets de 159,42 millions de dollars et 126,27 millions de dollars, respectivement.
La pression d'achat a porté le total de l'actif net de tous les ETF au comptant Bitcoin aux États-Unis à environ 123 milliards de dollars, soit environ 6,5 % de la capitalisation boursière de 1,89 billion de dollars de Bitcoin.
Cet élan peut-il être maintenu ?
La durabilité de cette dynamique au premier trimestre reste une question clé, Kazmierczak notant que les flux d’ETF sont devenus volatils et que les taux d’intérêt élevés maintiennent les coûts d’opportunité élevés pour les actifs sans rendement comme Bitcoin.
Il a suggéré que la demande institutionnelle ce trimestre sera probablement « plus sélective et prudente plutôt que de servir de catalyseur à de fortes poussées ».
L’élan s’est étendu au marché plus large de la cryptographie, augmentant sa capitalisation totale de 3,3 % à 3,32 billions de dollars.
Les Altcoins aiment XRP, Solarium et Dogecoin Ils ont augmenté entre 2 % et 6 %, en partie grâce à l’optimisme suscité par un nouveau projet de loi sur la structure du marché de la cryptographie qui pourrait leur donner un statut réglementaire plus clair.
Barthere a noté que l'avancement du projet de loi au sein de la commission sénatoriale des banques fournit une « perspective narrative » favorable au marché.
Les analystes considèrent le projet de loi, qui pourrait classer certains altcoins comme actifs « non auxiliaires » comme Bitcoin, comme un changement de paradigme potentiel.
« S'il est adopté, le projet de loi pourrait diriger les flux institutionnels vers les altcoins tout en poussant d'autres jetons à chasser les ETF comme une 'astuce de survie' », a déclaré Ryan Yoon, analyste principal chez Tiger Research.
Yoon a tempéré cette perspective en soulignant la voie politique à suivre, notant que « ce changement montre que les régulateurs se soucient davantage de « l'emballage du produit » que de la technologie elle-même, même si les élections de 2026 et les guerres intestines entre la SEC et la CFTC restent les véritables obstacles à l'adoption de cette loi.
Malgré la prudence à court terme, un scénario structurellement haussier demeure.
« Bitwise s'attend à ce que les ETF achètent plus que tous les nouveaux Bitcoins qui arriveront sur le marché en 2026 », a déclaré Kazmierczak, une dynamique qui pourrait créer un soutien direct de l'offre et de la demande, car les actifs des ETF devraient croître considérablement d'ici la fin de l'année.
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