Un rapport récent de la société d’investissement VanEck a mis en évidence une synergie intéressante entre deux secteurs technologiques en plein essor : l’exploitation minière de Bitcoin et l’intelligence artificielle (IA).
Selon l'étude, les sociétés minières de Bitcoin, grâce à leur infrastructure et à leur expérience en gestion de l'énergiesont bien placés pour devenir des fournisseurs de services clés pour les entreprises d'IA.
Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, explique que « les entreprises d’IA ont besoin de puissance, et les mineurs de Bitcoin en ont. » La demande croissante de puissance de calcul pour former les modèles d’IA a également entraîné une pénurie de centres de données spécialisés.
Les mineurs de Bitcoin, pour leur part, Ils disposent d'installations déjà construites et optimisées pour la consommation énergétiqueleur permettant de s’adapter aux besoins de l’IA.
Les sociétés minières Bitcoin américaines cotées en bourse contrôlent un pourcentage record du taux de hachage mondial du Bitcoin, et leur capitalisation boursière collective a atteint un sommet depuis le début de l'année en juillet dernier, comme le montre le graphique ci-dessous de l'indice MarketVector Digital Asset Equity.
Cet indicateur financier mesure la performance des entreprises du secteur des actifs numériques et a montré que les actions de ces entreprises « ont augmenté de 2,8 % au 12 août, bien qu'elles aient sous-performé le prix du bitcoin (BTC) de 3 000 points de base », note le rapport.
Qu'est-ce que l'exploitation minière de Bitcoin apporte à l'IA ?
Cependant, De nombreux investisseurs ne comprennent toujours pas l'exposition significative des mineurs de Bitcoin à l'IASigel explique : De plus en plus d’entreprises et d’organisations ont besoin de ces centres de données pour développer et utiliser les technologies d’IA. Cela a créé une demande énorme.
En raison de cette forte demande, l'énergie est devenue une ressource très précieuse. C'est comme s'il y avait une vente aux enchères d'électricité, et celui qui paye le plus l'obtient. Les entreprises qui ont besoin de beaucoup d'énergie, comme les mineurs de Bitcoin et les centres de données, doivent payer plus cher pour cela. C'est ce qu'on appelle une « prime ».
Cependant, les mineurs de Bitcoin existants, en tirant des charges importantes et en collaborant avec les réseaux électriques sur des programmes d'équilibrage, sont particulièrement bien placés pour soutenir l'IA, indique le rapport. Les sites de minage de Bitcoin adaptés peuvent alimenter les GPU pour l'IA en moins d'un an, contre plus de quatre ans nécessaires pour que les développements de centres de données d'IA en plein champ soient opérationnels.
VanEck estime que Les mineurs de Bitcoin se négocient en moyenne à environ 4,5 millions de dollars par mégawatt (MW) de capacité installée, tandis que certains centres de données dépassent les 30 millions de dollars par MW. Si ces sites miniers sont correctement équipés en électricité, en bande passante et en systèmes de refroidissement, « ils sont idéaux pour capter la valeur des services cloud d’IA », souligne l’entreprise.
Il est important de rappeler que l'extraction de Bitcoin nécessite des équipements dotés d'une grande puissance de traitement, du matériel et des logiciels spécifiques, de l'électricité, d'Internet et des systèmes de refroidissement capables de gérer une consommation élevée.
Ces exigences technologiques fournissent aux sociétés minières Bitcoin un ensemble d'outils qui pourraient offrir aux développeurs d'IA une solution à leur manque d'infrastructure. La pénurie structurelle d'IA actuelle, combinée aux ressources excédentaires des entreprises engagées dans l'exploitation minière Bitcoin, peut relier les deux industries, permettre aux mineurs de Bitcoin de bénéficier des limitations actuelles de l'IA et obtenir une autre source de revenus.
Les entreprises qui se sont développées dans l'IA
Les premiers utilisateurs de l’IA, comme Core Scientific (CORZ), en récoltent déjà les fruits. Le 3 juin, elle a signé un accord de 12 ans avec l’hyperscaler d’IA CoreWeave, qui devrait générer plus de 3,5 milliards de dollars de revenus cumulés pour fournir 200 MW d’énergie.
Malgré son dépôt de bilan fin 2022 et la restructuration de son passif, Core Scientific a été réintroduit à la bourse Nasdaq le 24 janvier de cette année et pourrait bientôt devenir l'un des plus grands opérateurs de centres de données aux États-Unis suite au partenariat avec CoreWeave, suggère Sigel.
Un partenariat similaire a été conclu en juin dernier entre HUT8 (HUT), une société spécialisée dans le minage de BTC, et Coatue, une société liée à l'IA. L'alliance vise à construire une plateforme d'infrastructure d'IA de nouvelle génération.
« Nous pensons que ce partenariat nous permettra de débloquer des opportunités significatives et une connectivité vers un espace plus large alors que nous entrons dans cette prochaine phase de croissance », a déclaré Asher Genoot, PDG de HUT8.
VanEck croit que Les investisseurs doivent comprendre le potentiel de l’opportunité que représente l’IA pour les mineurs de Bitcoin. Leur analyse a examiné les besoins en capital et les revenus potentiels si les mineurs de Bitcoin cotés en bourse devaient consacrer différents pourcentages de leur capacité énergétique au service des clients de l'IA.
Avec des revenus estimés à 1,30 $ par kWh et après application d’un taux d’utilisation de 80 %, les revenus annualisés devraient être d’environ 9,11 millions de dollars par MW.
Les mineurs de Bitcoin ont généralement de mauvais bilans, soit en raison d'une dette trop importante, d'une émission d'actions trop importante, d'une rémunération trop élevée des dirigeants, ou d'une combinaison des trois.
Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck.
Cependant, le marché de L'IA offre la possibilité d'obtenir un financement pour vos dépenses en capitalréduisant potentiellement le coût de clôture de son prochain contrat énergétique.
Si l’IA parvenait à comprendre 20 % de la capacité énergétique de ces mineurs d’ici 2027, et si elle était capable de financer l’investissement nécessaire, Les revenus annuels supplémentaires pourraient dépasser en moyenne 13,9 milliards de dollars par an depuis 13 ans, note Sigel.
Les défis auxquels le minage de Bitcoin pourrait être confronté
Cependant, un défi majeur est que seul un petit pourcentage des centres miniers Bitcoin existants Il dispose de la proximité nécessaire avec les grandes villes et des infrastructures critiques pour servir l'IA.
De plus, les mineurs de Bitcoin entrant sur ce marché pourraient être confrontés à des marges plus faibles pendant qu'ils développent l'expérience opérationnelle, la reconnaissance et la confiance nécessaires, prévient le rapport.
« Bien que la tendance du minage par IA soit naissante, elle représente une fusion importante de deux secteurs technologiques à forte croissance, créant une dynamique de théorie des jeux fascinante. Lorsque certains mineurs se déconnecteront pour exécuter des GPU, l'algorithme de difficulté de Bitcoin s'ajustera automatiquement, permettant aux mineurs restants de gagner une part de marché légèrement plus importante. »
Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck.
VanEck estime que les mineurs de l'indice MarketVector Digital Asset Equity Ils devraient pouvoir facilement doubler leur capitalisation boursière d’ici 2028même s’il n’y a pas de croissance des revenus en Bitcoin.
Comme le rapporte CriptoNoticias, cette fusion de l'industrie des crypto-monnaies et le développement de L'IA pourrait ajouter jusqu'à 20 000 milliards de dollars au PIB mondial d'ici 2030selon Juan Leon, analyste senior de recherche en crypto-monnaie chez Bitwise.
De plus, Alexander J. Poulos, trader et analyste, estime que la « configuration optimale » dans ce scénario est d'investir dans des actions de sociétés liées au secteur minier.
Le développement de l’IA pourrait également être entravé si de nouveaux accords d’hébergement ne sont pas signés. Si cela ne se produit pas, cela pourrait avoir un effet négatif important et difficile à prévoir sur le secteur, a ajouté Poulos.