La finance décentralisée (DeFi) ne s’est pas encore remise de l’effondrement du marché baissier de 2022 dans le monde financier. Cependant, il semble maintenant y avoir de l’espoir avec des enjeux accrus pour le soi-disant LSDfi. Cette forme de trading pourrait-elle à nouveau stimuler le secteur DeFi ?
L’hiver dans le secteur de la crypto-monnaie a affecté chaque secteur particulier lié à ce marché avec des ampleurs différentes. Par conséquent, la reprise des prix génère des pousses vertes à des rythmes différents dans chaque zone. Par exemple, l’exploitation minière numérique s’est immédiatement rétablie, mais DeFi évolue à un rythme beaucoup plus lent.
Il existe désormais une nouvelle opportunité de promotion avec le commerce du LSD au sein des plateformes du secteur, souligne le portail spécialisé Métaverse247. Dans des travaux récents, le site note que la montée du LSD survient malgré le fait que l’industrie fait face à une concurrence accrue. Il s’agit notamment du taux de récompense de participation annuel le plus élevé d’Ethereum, qui se positionne à 4%.
LSDfi à la rescousse de la filière DeFi
Le jalonnement de jetons dérivés liquides Ethereum dans la finance décentralisée (LSDfi) est la cible actuelle des paris. Cet enthousiasme pourrait devenir le catalyseur qui relance la dynamique de la finance décentralisée. Les plateformes qui proposent ce type de service connaissent actuellement une hausse notable de la Total Value Blocked (TVL).
Jusqu’à présent, le marché des jetons non fongibles, ou NFT, reste le pilier du secteur avec une participation de 25 à 30 %, explique M247. De même, le pourcentage total des tarifs du gaz est de 8 à 16 %, ce qui contraste avec 30 % en 2020.
Le commerce avec Ethereum LSD est rendu attrayant par le rendement de jalonnement déjà noté de 4% de ce réseau. Il convient de mentionner que les meilleurs protocoles DeFi offrent jusqu’à 3 % de plafond de rendement annuel. Cela réduit la motivation des investisseurs lors du passage des jetons primaires au LSD.
Dans cette perspective, on peut dire que les paris sur LSDfi ne signifieront pas une relance mécanique de la finance décentralisée. En cas d’obtention d’une plus grande traction et de récupération de force, cela entraînerait un réarrangement interne. En ce sens, les plateformes qui proposent du LSD gagneraient en importance et un autre nombre important d’entre elles verrait le jour. Dans un tel scénario spéculatif, les protocoles historiquement dominants s’effacent.
Quoi qu’il en soit, il n’est toujours pas clair si la poussée actuelle du LSD persistera ou s’éteindra sur la route.
La montée en popularité du jalonnement Ethereum
Après la dernière mise à jour de la chaîne Ethereum (Shapella), la popularité de la participation liquide de ce réseau augmente considérablement. Ce facteur est mis en évidence par la chute spectaculaire de la disponibilité de l’éther. Comme indiqué par CriptoTendencia, la quantité d’Ether disponible dans les échanges est tombée à 17,86 millions, ce qui est considéré comme le montant le plus bas en 5 ans.
« La rareté des pièces disponibles sur les plateformes d’achat et de vente est en grande partie due au staking», souligne l’ouvrage précité. En d’autres termes, les investisseurs utilisent leurs pièces pour gagner des intérêts de mise et créent ainsi une rareté pour le commerce au comptant. Le jalonnement liquide sur les plateformes DeFi serait l’un des principaux drains subis par les échanges de crypto-trading.
A l’autre extrême, dans les protocoles qui proposent du LSD, la réception de ces fonds drainés sous forme de TVL est mise en évidence. Pour le mois de mai, les investisseurs ont jalonné 21,63 millions d’Ethers, ce qui représente 18 % de l’offre totale de la pièce native d’Ethereum. Dans le même temps, à la fin de ce même mois, les Ethers en bourse ne représentaient que 14,85% du total en circulation.
Avec cela, on peut avoir une idée assez approximative du rôle que joue actuellement l’engagement croissant envers le LSDfi. Au sein de ce marché, la plate-forme dominante est Lido, suivie à distance par Coinbase Wrapped Staked ETH et Rocket Pool.
la toile de fond
Le jalonnement liquide de dérivés dans la finance décentralisée (LSDfi) est un pari particulièrement attrayant. Les protocoles offrent une représentation tokenisée des Ethers jalonnés. Grâce à cela, les investisseurs sont autorisés à accéder aux rendements de leur participation sans compromettre la liquidité.
Ainsi, les investisseurs peuvent utiliser ce financement pour interagir avec d’autres protocoles de financement décentralisés. Cette dernière est présentée comme l’une des principales tendances actuellement adoptées.
L’un des grands avantages de cette forme de pari est lié à la réduction du risque pour les investisseurs grâce aux paniers LSD. Comme il existe de nombreuses solutions de staking liquide pour Ether, certains protocoles combinent ces solutions en un seul panier et créent un index. Le résultat est une diversification des risques, ce qui rend le LSD plus stable.
Quoi qu’il en soit, l’engagement envers LSDfi maintient son rythme de croissance et il est considéré comme une tendance dominante potentielle.
données spécifiques
Au sein de l’écosystème des plates-formes de jalonnement liquide, Lido est un acteur performant avec 13,31 milliards de dollars en TVL. Au cours du dernier mois, il connaît une croissance de +10,84%.
Seulement jusqu’au numéro 3 de ces plates-formes ont une TVL de 1 milliard de dollars ou plus. Ce sont les déjà nommés Coinbase Wrapped et Rocket Pool, avec respectivement 2,2 milliards de dollars et 1,8 milliard de dollars. Le dernier a une croissance de +20,41% au cours du dernier mois en TVL.
En quatrième place se trouve Frax Ether. Ce qui est frappant avec ce protocole, c’est qu’il a une croissance mensuelle de +29,65% d’une TVL qui avoisine les 500 millions de dollars. Plus bas au 17e se trouve Bifrost Liquid Staking, qui compte plus de 7 millions de dollars en blocs. Cependant, il a une croissance mensuelle de près de + 40% en TVL. Toutes les données de cette section proviennent de defillama.com.
Avec cela, vous pouvez avoir une idée de la température des paris pour LSDfi au cours des dernières semaines.
Clause de non-responsabilité: Investir dans des solutions de financement décentralisées est très risqué et peut entraîner la perte totale des fonds investis. Ce travail est purement informatif et ne doit en aucun cas être considéré comme une invitation ou un conseil en investissement.