La dernière semaine d’août a mis sur la table le fait que la blockchain et la tokenisation ne sont plus uniquement le domaine de l’industrie de la cryptographie à intégrer dans l’infrastructure financière traditionnelle. Trente-neuf associations bancaires d'État américaines ont annoncé la création de BankChain Alliance, une initiative visant à construire un réseau de blockchain appartenant au secteur bancaire, dont le lancement est prévu en 2027. Parallèlement, le gouvernement britannique a annoncé son intention de donner à la Banque d'Angleterre un nouveau sous-objectif visant à favoriser l'innovation dans les paiements et les nouvelles formes de monnaie numérique.
La semaine a également été marquée par l'avancée de la tokenisation en Europe, de nouvelles initiatives bancaires avec des pièces stables en Asie, des mouvements réglementaires aux États-Unis et un débat de plus en plus explicite entre les banques centrales sur la forme de monnaie à utiliser pour régler les finances tokenisées.
Les 10 clés de la semaine
1. Trente-neuf associations bancaires américaines créent BankChain Alliance
Le 25 août, 39 associations bancaires d’État aux États-Unis ont annoncé la création de la BankChain Alliance. L'organisation développe un réseau blockchain commun, détenu, conçu et régi par le secteur bancaire lui-même, qui permettra aux entités participantes d'offrir des services tels que les paiements intelligents, les dépôts tokenisés, les pièces stables et le règlement automatisé. L'alliance sélectionne un partenaire technologique et vise à lancer l'infrastructure en 2027.
Il s'agit pour les banques de toutes tailles de construire leur propre avenir, a déclaré Kathy Kraninger, présidente par intérim de la BankChain Alliance et présidente-directrice générale de la Florida Bankers Association. Grâce à une collaboration sans précédent représentant des milliers de banques, BankChain Alliance développe un réseau sécurisé, réglementé, créé et détenu par l'industrie, qui permet aux institutions de toutes tailles de fournir des capacités modernes afin qu'elles puissent continuer à servir leurs clients de manière sécurisée et efficace dans les communautés rurales, urbaines et régionales à travers le pays, a-t-il déclaré.
2. La proposition de la SEC sur la garde des actifs cryptographiques est examinée par la Maison Blanche
La proposition de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis intitulée Amendements aux règles de garde a été reçue le 25 août par l'Office of Information and Regulatory Affairs (OIRA) pour son examen préalable à la publication. Le dossier officiel indique que la SEC étudie la modernisation des règles de conservation applicables aux conseillers en investissement et aux fonds, incluant notamment les cryptoactifs.
3. Shinhan Financial Group et Visa préparent des tests avec des pièces stables en Corée du Sud
Le 26 août, Shinhan Financial Group a annoncé un accord avec Visa pour collaborer sur les pièces stables, l'intelligence artificielle et les paiements B2B. Shinhan utilisera la plateforme stablecoin de Visa pour vérifier les processus d'émission, d'expédition et de remboursement et travaillera sur un modèle adapté au marché sud-coréen. Les deux sociétés prévoient également de réaliser des tests liés au règlement des paiements par carte et aux services B2B et B2C. Il s’agit de projets et de pilotes planifiés, et non d’un système commercial déjà déployé.
4. La BCE s’oriente vers la liquidation des actifs tokenisés avec de la monnaie de banque centrale
Le 26 août, Piero Cipollone, membre du Comité exécutif de la Banque centrale européenne, a détaillé l'avancée des projets Pontes et Appia. Pontes connectera les plateformes DLT du marché aux services TARGET de l'Eurosystème afin que le volet monétaire des opérations tokenisées puisse être réglé en monnaie de banque centrale. La BCE prévoit de mettre Pontes en service en 2026 et d'étendre progressivement ses capacités, tandis qu'Appia travaille sur l'architecture d'un écosystème financier européen tokenisé avec un horizon 2028.
5. Le Royaume-Uni prépare un nouvel objectif d'innovation pour la Banque d'Angleterre
Le gouvernement britannique a annoncé le 27 août son intention de confier à la Banque d'Angleterre une nouvelle responsabilité secondaire visant à soutenir l'innovation dans les systèmes de paiement et les nouvelles formes de monnaie numérique. L'objectif s'appliquerait également aux systèmes qui utilisent des actifs numériques de règlement, y compris les pièces stables, mais serait subordonné au mandat principal de stabilité financière de la banque centrale. Le changement doit encore être mis en œuvre par le biais de modifications législatives ; Le Gouvernement a indiqué que le projet de loi serait à nouveau débattu à la Chambre des Lords les 7 et 9 septembre.
6. Dunamu et Visa unissent les pièces stables et l'intelligence artificielle dans de nouveaux services financiers
Le 28 août, Dunamu, société mère de la bourse sud-coréenne Upbit, a annoncé une alliance avec Visa pour explorer les services financiers basés sur les pièces stables et l'intelligence artificielle. Les sociétés étudieront les applications dans les domaines des paiements stables, des envois de fonds internationaux et des services financiers basés sur l'IA, en connectant la technologie d'actifs numériques de Dunamu à l'infrastructure de paiement mondiale de Visa.
7. Circle amène l'USDC et l'EURC à la blockchain Plasma
Circle a annoncé le 28 août que l'USDC et l'EURC, ainsi que son protocole CCTP et Bridge Kit, sont disponibles sur Plasma, une blockchain de couche 1 destinée spécifiquement aux applications stablecoin. L'intégration permet de développer sur ce réseau des services liés aux paiements, au règlement B2B, au trading, au change et à la trésorerie. Circle précise que l'USDC est émis par des filiales réglementées de la société et que l'EURC est émis en Europe par Circle Internet Financial Europe SAS.
8. L'ETF Bitwise Solana dépasse le milliard de dollars
L'ETF Bitwise Solana Staking, BSOL, a dépassé le milliard de dollars d'actifs sous gestion le 28 août, dix mois après son lancement. Les données accréditent la croissance du véhicule financier, même si à elles seules elles ne permettent pas de déterminer quel pourcentage de ses actifs provient d'investisseurs institutionnels et quelle part correspond à d'autres types d'investisseurs.
9. Isabel Schnabel suggère que les banques centrales placent leur argent dans les infrastructures DLT
Le 28 août, Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, a soutenu à Jackson Hole que les banques centrales devraient étudier l'intégration de la monnaie de banque centrale directement dans les infrastructures basées sur le DLT. Schnabel a fait valoir que le fait d'avoir de la monnaie de banque centrale programmable dans ces réseaux préserverait son rôle d'actif de règlement et tirerait parti de la programmabilité pour moderniser des domaines tels que la gestion des liquidités et des garanties.
10. La BRI se demande si les pièces stables actuelles peuvent devenir de la monnaie à usage général
Le 28 août également, Pablo Hernández de Cos, directeur général de la Banque des règlements internationaux (BRI), a comparé les pièces stables aux dépôts symboliques à Jackson Hole. Leur conclusion était que, dans leur configuration actuelle, les pièces stables ne possèdent toujours pas les propriétés fondamentales de la monnaie à grande échelle, notamment en termes de parité, d’interopérabilité et d’intégrité financière. Hernández de Cos a défendu les dépôts tokenisés comme un moyen plus direct d'incorporer la tokenisation tout en maintenant l'architecture monétaire à deux niveaux et le règlement en monnaie de banque centrale.
Quels changements
La lecture principale de la semaine est celle-ci Les banques commerciales, les banques centrales, les sociétés de paiement et les sociétés de cryptographie construisent différentes infrastructures pour déplacer de l'argent et des actifs tokenisés.. Les États-Unis et l’Europe commencent à adopter des approches différentes. Aux États-Unis, la BankChain Alliance, dirigée par 39 associations bancaires d’État, souhaite que le secteur bancaire lui-même construise et régisse une infrastructure blockchain pour les dépôts tokenisés, les pièces stables, les paiements programmables et le règlement automatisé. Il n’a pas encore annoncé s’il utiliserait une blockchain publique, un réseau privé ou une architecture hybride.
En Europe, la BCE veut la monnaie de banque centrale continue d’être le point d’ancrage de la liquidation même si les marchés se tournent vers les infrastructures DLT. Pontes connectera les nouvelles plateformes blockchain à l'infrastructure de l'Eurosystème utilisée pour régler les transactions en monnaie de banque centrale, tandis qu'Appia étudiera l'architecture du futur marché financier européen tokenisé.
Le débat s’étend également au type d’argent qui circulera à travers ces réseaux. La BRI considère que les dépôts tokenisés préservent mieux certaines caractéristiques de la monnaie bancaire que les pièces stables actuelles. Dans le même temps, des sociétés comme Circle et Visa continuent de développer des infrastructures et des projets liés aux stablecoins.
Concernant la différence entre les États-Unis et l’Europe, aux États-Unis, nous voyons le secteur bancaire prendre l’initiative de créer de nouvelles voies pour l’argent symbolique ; En Europe, la banque centrale s’efforce d’intégrer la tokenisation sans renoncer au rôle central de l’argent public dans le règlement. Il s’agit d’approches différentes d’une transformation qui rapproche de plus en plus les réseaux bancaires traditionnels et les réseaux blockchain.
IA et blockchain
L’intelligence artificielle et la blockchain progressent en parallèle au sein des nouveaux services financiers numériques. Cette semaine, Visa a annoncé des projets avec Dunamu et Shinhan qui combinent des initiatives liées aux pièces stables, aux paiements et à l'intelligence artificielle. Pour l’instant, il s’agit principalement de domaines de collaboration et de développement, et non d’une intégration technologique entièrement déployée entre l’IA et la blockchain.
Que regarder la semaine prochaine
- Royaume-Uni: les débats des 7 et 9 septembre sur le projet de loi qui envisage le nouvel objectif d'innovation de la Banque d'Angleterre.
- SECONDE: avancées possibles dans la révision des nouvelles règles en matière de conservation des cryptoactifs.
- Alliance BankChain : le choix de son partenaire technologique et d'éventuels détails sur l'architecture du réseau prévu pour 2027.
- BCE : nouvelles avancées de Pontes et Appia, les projets avec lesquels l'Eurosystème prépare son infrastructure pour la finance tokenisée.
- Pièces stables et paiements : des nouvelles des projets annoncés par Shinhan, Visa et Dunamu, encore en phase de développement ou de test.
La dernière semaine d’août laisse un aperçu clair de l’évolution de la finance symbolique. Aux États-Unis, le secteur bancaire commence à promouvoir sa propre infrastructure blockchain ; En Europe, la BCE s’efforce d’intégrer la tokenisation tout en maintenant la monnaie de banque centrale comme point d’ancrage du règlement. Dans le même temps, les pièces stables continuent de se répandre sur de nouveaux réseaux et les grandes sociétés financières et de paiement explorent de nouvelles utilisations.
Le débat commence à se concentrer sur qui construira et gouvernera ces infrastructures et quel rôle les pièces stables, les dépôts symboliques et la monnaie de banque centrale y joueront. Plus qu’une formule unique, différents modèles commencent à émerger pour l’avenir de la monnaie symbolique.
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