L’ère de la censure bancaire envers les sociétés de crypto-monnaie a pris fin et L’ère des banques Bitcoin a commencé.
L'approbation d'un compte principal à usage limité pour Kraken Financial par la Federal Reserve Bank de Kansas City a des implications pratiques et symboliques qui uniformisent les règles du jeu, en retirant les sociétés de cryptomonnaie de leur dépendance à l'égard des banques traditionnelles et en les positionnant plutôt comme des sociétés de crypto-monnaie. vos pairs en conversation.
Pendant des années, les agences gouvernementales américaines, en collaboration avec les banques nationales, ont conspiré pour limiter l'accès de l'industrie Bitcoin au système financier. Ce boycott, connu sous le nom d’Opération Chokepoint, était un effort délibéré, bien que non officiel, visant à condamner à la faillite un secteur inconfortable qui menaçait les privilèges des élites bancaires et gouvernementales.
Peut-être que si la concurrence déloyale n’avait pas été si déséquilibrée et si flagrante, les réactions négatives n’auraient pas eu un impact significatif. Mais c’était le cas.
Lorsque Donald Trump a fait ses promesses de campagne en faveur de l'industrie, l'un de ses premiers engagements était de mettre fin à l'hostilité du gouvernement américain à l'égard de l'industrie des cryptomonnaies, et un autre était de faire des États-Unis la capitale mondiale des cryptomonnaies. L'approbation du compte principal de Kraken à la Fed réaffirme une victoire sur le premier point et ajoute une brique très importante dans la construction de ce capital.
C'est pourquoi les banques sont si mécontentes maintenant, parce que Ils voient comment ils perdent leur position de supériorité et leur pouvoir discriminatoire. Même l'ancien militant haineux du Bitcoin et président de JP Morgan, Jamie Dimon, a le culot d'affirmer que la concurrence actuelle est « complètement biaisée ».
Et par souci d’honnêteté, oui, c’est peut-être le cas. Mais ce biais fait partie du processus de recherche d’un équilibre par rapport au déséquilibre précédent. C’est pourquoi Trump a annoncé en août qu’il sanctionnerait les banques qui pratiquent une discrimination à l’égard du secteur Bitcoin, et pourtant JP Morgan a fermé le compte de Jack Mallers, PDG de Strike.
C'est également la raison pour laquelle il est significatif que l'approbation du compte principal de Kraken soit intervenue après que Trump ait tiré les oreilles des banquiers, déclarant « nous n'allons pas permettre aux banques de saper notre puissant programme de cryptographie », affirmant en outre que les banques tentent de saboter les législations Genius et Clarity.
Avec ce nouveau statut de Kraken en tant que banque, le débat sur le Clarity Act est encore plus nivelé. Ce ne sont plus les banques qui se disputent avec les petites maisons de change. Maintenant, ce sont les banques qui se disputent avec leurs pairsavec Kraken Bank et, probablement dans le futur, avec Anchorage Bank, avec Ripple Bank, avec BitGo Bank. Le lobby bancaire perd du poids face aux sociétés de cryptomonnaies.
Justement, l'intégration de Kraken dans la Fed répond aux normes de la GENIUS Act de 2025. Cette législation a créé un cadre fédéral pour les institutions qui opèrent avec des actifs numériques, exigeant un modèle de réserve à 100 % sur les actifs liquides et une interdiction des prêts fractionnés.
En opérant de cette manière, ils se dispensent du besoin d’un « prêteur en dernier ressort ». C’est l’une des raisons pour lesquelles la Réserve fédérale est née, pour sauver les banques qui n’analysaient pas avec suffisamment de rigueur ceux qui leur prêtaient de l’argent et se retrouvaient en difficulté. Mais plus qu’aidant, l’existence de ce chiffre dans un contexte de réserves fractionnaires a motivé une plus grande irresponsabilité des banques : maintenant qu’elles seraient sauvées, la prise de risques excessifs est encouragée, créant des krachs comme celui de 1929 ou la crise immobilière de 2008.
Le modèle de réserve à 100 % des banques Bitcoin n’est pas une simple « sécurité supplémentaire ». Il s’agit d’une attaque directe contre le cœur du mécanisme de création de monnaie fiduciaire. Chaque dollar qui entre et sort aujourd'hui via Kraken Financial cesse de se multiplier comme un virus dans le système traditionnel : il n'est plus prêté dix fois, ni vingt, ni cinquante. Ce dollar reste un dollar, pas une dette inflationniste déguisée en « liquidité ».
Alors que les banques conventionnelles continuent de gagner de l’argent à partir de rien grâce aux prêts fractionnés, les banques Bitcoin fonctionnent avec de l’argent réel, soutenu un par un. C’est l’équivalent moderne du plan de Chicago des années 1930, cette proposition d’Irving Fisher et des économistes de Chicago qui exigeait des réserves totales pour mettre fin aux crises bancaires et aux cycles d’expansion et de récession, et que les banquiers de l’époque ont enterrée parce qu’elle menaçait leur poule aux œufs d’or. Quatre-vingt-dix ans plus tard, ce que les universitaires ne pouvaient pas faire, c'est d'accomplir Bitcoin avec un compte principal de la Fed de Kansas City.
Le modèle de réserve totale élimine dans l’œuf le danger systémique des paniques bancaires classiques ; Il n’y a pas d’effet domino ici, car personne ne prête de l’argent qu’il n’a pas. Un piratage de Kraken Financial, aussi grave soit-il, n’affecterait que ses clients, mais n’entraînerait pas un plan de sauvetage massif des contribuables ni un effondrement de l’ensemble du système.
Néanmoins, les banques critiquent la décision d'approuver le compte principal de Kraken pour les risques qu'elle présente. Des risques plutôt pour leurs privilèges. Conformément aux directives d'accès établies par le Conseil des gouverneurs de la FED en 2022, les entités de niveau 3 font l'objet du degré le plus strict d'examen technique et juridique avant de recevoir l'autorisation.
Les banquiers habituels le savent : leur vrai risque n’est pas que Kraken fasse faillite… Il s’agit de montrer que l’économie peut fonctionner sans eux.
En opérant selon un modèle de réserve totale, Les banques Bitcoin opèrent en dehors de la structure de création de dette Fiat cela a tellement affaibli le pouvoir d’achat des Américains. Le fonctionnement de ce type de banque est plus proche d’un Standard Bitcoin que d’un Standard Fiat.
Et dans l’esprit d’un Bitcoin Pattern, les sociétés de cryptomonnaie disposent désormais d’une banque où elles sont sûres de ne pas être victimes de discrimination et où leurs comptes bancaires ne seront pas fermés.
De plus, c'est une banque qui ne fonctionne pas uniquement selon des horaires, mais qui peut déplacer vos crypto-monnaies 24h/24 et 7j/7. Un client institutionnel de Kraken peut désormais régler des millions en dollars et en bitcoins samedi à 3 heures du matin. Ce n'est pas seulement une question d'efficacité : c'est la première fois que l'infrastructure fiduciaire s'adapte au rythme du Bitcoin au lieu de l'inverse.
Si dans les 18 prochains mois seulement cinq ou dix entités supplémentaires obtiennent leur propre compte principal dans le même cadre GENIUS, nous parlons d’un transfert potentiel de milliards de dollars du secteur bancaire traditionnel vers ce système parallèle sans plan de sauvetage qui fonctionne sans relâche.
Les banques ne peuvent plus être les gardiens des services financiers des sociétés de cryptomonnaie. Fini la censure pour les sociétés de cryptomonnaies. Refaire une opération Chokepoint est devenu extrêmement difficile et nécessiterait de revenir sur les garanties déjà données.
Plus chaque entreprise accède à ce type de comptes, plus cela devient irréversible. Si d’autres pays du monde (comme le Chili, où ils ont également subi une discrimination bancaire à l’encontre des sociétés de crypto-monnaie) veulent garder leurs entreprises et leurs talents chez eux, ils devront leur offrir la même chose : des banques Bitcoin ou les perdre pour toujours.
Les sociétés de cryptomonnaies circulent déjà dans le système sanguin de la finance américaine, et devront bientôt circuler dans le système sanguin de la finance mondiale.