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Le prix du Bitcoin a subi une baisse significative ce mercredi en raison d’une combinaison de facteurs techniques et de mouvements des grands investisseurs. Une analyse récente de CryptoQuant révèle que la baisse n’est pas le produit d’une seule variable. Il s’agissait plutôt d’une vente coordonnée sur le marché au comptant par les baleines Bitcoin traditionnelles.
Le groupe d’investisseurs détenant entre 1 000 et 10 000 BTC, connus sous le nom de baleines classiques, a mené la pression à la vente. Cette cohorte a réduit son solde total d'environ 7 650 BTC au cours de la journée de bourse du 13 mai. À un prix moyen de 80 500 $, cette liquidation représente une valeur nette de 615,8 millions de dollars.
Au cours de la période de plus grande volatilité, le prix de la crypto-monnaie est passé de 81 267 $ à 78 806 $. Cette décision s'est produite mercredi entre 12h00 et 17h00 UTC, marquant une phase critique pour les commerçants de détail. La rapidité des ventes au comptant a dépassé la capacité d'absorption initiale du marché.
L’analyse susmentionnée suggère que ce comportement est le signe d’une concentration des bénéfices de la part des baleines Bitcoin.
L'ampleur du mouvement a immédiatement eu un impact sur le sentiment à court terme des investisseurs. Toutefois, le marché des produits dérivés a également joué un rôle crucial dans l’amplification de cette baisse.
Le marché à terme complète les baleines Bitcoin et intensifie la pression baissière
À mesure que le prix baissait, l’Open Interest (OI) sur les marchés à terme a connu une augmentation de 589 millions de dollars. Cette hausse de 2,22% indique l'entrée d'un nouveau levier dans un contexte de tendance à la baisse. Lorsque le prix baisse tandis que l'OI augmente, l'entrée de positions courtes agressives est confirmée.
L'indicateur Accumulated Delta Volume (CVD) sur les graphiques sur une heure a confirmé cette pression vendeuse sur les contrats à terme. Les commerçants ont accompagné la chute des baleines par des ventes massives, accélérant la perte de valeur de la monnaie. Cette dynamique a généré une cascade de prix qui a obligé Bitcoin à rechercher de nouveaux supports locaux.
Par la suite, le taux de financement (Taux de financement) est passé du territoire négatif au territoire positif vers 14h12 UTC mercredi. Ce changement suggère qu'une partie des traders a tenté de capter un rebond en prenant des positions longues. Cependant, cet intérêt d’achat n’a pas suffi à rétablir les niveaux de prix précédemment perdus.
Même s'il y a eu une légère reprise vers 79 609 $ en fin de journée, le rebond s'est avéré n'être que partiel. L’agressivité des baleines Bitcoin en début de journée dominait la structure technique de l’actif. Le marché a clôturé ce jour-là avec un sentiment de prudence quant à la possibilité de nouvelles liquidations institutionnelles.
Augmentation progressive ou ventes concentrées
Malgré la forte baisse, d’autres groupes d’investisseurs ont profité de la baisse pour accumuler davantage d’unités de Bitcoin. La cohorte détenant entre 10 et 100 BTC a augmenté ses avoirs de 5 219 unités au cours de l'incident. De même, les petits investisseurs qui possèdent moins d’un BTC ont également maintenu une tendance d’achat constante.
Au total, ces catégories mineures ont généré un solde net positif de 816 BTC supplémentaires dans leurs portefeuilles. Cependant, cet effort collectif n’a pas réussi à inverser la baisse des prix provoquée par les plus grosses baleines. La principale raison était la nature progressive de cette accumulation par rapport à la rapidité de l'attaque de vente.