Les actions tokenisées de Binance atteignent 500 millions en sept semaines et la génération Z est en tête de la demande

Les actions traditionnelles entrent dans le domaine de la cryptographie. bStocks, le produit boursier tokenisé de Binance, a dépassé les 500 millions de dollars d'actifs sous gestion sept semaines seulement après son lancement. La plus grande bourse du monde l'a annoncé ce mardi : le produit est passé de 5,6 millions lors de son premier jour, le 11 juin, à plus de 500 millions le 28 juillet.

Les bStocks sont des tokens qui reproduisent une à une de véritables actions américaines – de Tesla, NVIDIA, Micron ou Circle, parmi plus de 46 disponibles – et permettent de les négocier 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, avec une conversion gratuite et instantanée entre le token et l'action sous-jacente.

Le signal : une nouvelle génération découvre la bourse grâce à la crypto

Le fait le plus révélateur de l’annonce n’est pas le montant, mais qui se cache derrière. Selon Binance, 44 % de l'activité de trading de bStocks provient de la génération Z, la tranche d'âge la plus active dans le produit. Et 41,5 % des utilisateurs ont fait leurs premiers pas dans l’investissement traditionnel précisément grâce à ces tokens.

La lecture est forte : pour une partie importante de cette génération, le chemin vers la bourse n’a pas commencé dans une banque ou une maison de bourse, mais sur une bourse de cryptomonnaies. Les actions tokenisées deviennent la porte d’entrée vers la finance traditionnelle, inversant l’ordre historique dans lequel les gens entraient dans le monde de la cryptographie.

Le comportement des données confirme que la proposition répond à une demande réelle. Au cours des deux premières semaines, les marchés émergents ont généré 58 % du volume des échanges et les jetons ont connu une activité constante en dehors des heures de négociation traditionnelles – exactement ce que promet « 24h/24 et 7j/7 ».

Binance Research a même observé un cas frappant : le token SpaceX a réduit de lui-même, au cours du week-end, un mouvement de prix que le marché réglementé n'a confirmé que lundi.

Ce qu'il faut prendre en compte

Cela dit, le produit arrive avec des nuances que l'enthousiasme de la publicité ne détaille pas. Le premier est la disponibilité : les bStocks sont proposés dans le cadre d'un prospectus approuvé à l'ADGM, le centre financier d'Abu Dhabi, et ne sont disponibles que pour les utilisateurs éligibles dans les juridictions autorisées. Ce n'est pas un produit ouvert à tout le monde.

La seconde est structurelle. Le support individuel dépend de la confiance dans BTech Holdings, la filiale de Binance qui émet les jetons, et de ses modalités de garde. Et pour ceux qui les utilisent dans des applications de finance décentralisée, s’ajoute le risque des contrats intelligents de ces protocoles.

Cela vaut également la peine de le noter de mémoire : ce n'est pas la première tentative de Binance avec des actions tokenisées. En 2021, elle proposait un produit similaire qui a dû être abandonné sous la pression des régulateurs européens.

Cette fois, la structure juridique de l’ADGM cherche à fournir le cadre qui lui manquait. Le pari sous-jacent est grand : que la tokenisation brouille la frontière entre bourse et crypto, et qu’une action soit, pour la prochaine génération, simplement un autre token qui vit dans votre portefeuille.

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