Les actions de Strategy MSTR (anciennement MicroStrategy) ont augmenté lundi après que la société a repris ses achats de Bitcoin.
Cette décision a inversé la direction une semaine seulement après sa première vente de cryptomonnaie depuis 2022 et a donné une impulsion à un marché qui a eu du mal à reprendre son élan.
La société a révélé dans un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis qu'elle avait acheté 1 550 Bitcoins entre le 1er et le 7 juin pour environ 101,3 millions de dollars.
L'acquisition a été réalisée au prix moyen de 65 332 $ par jeton.
Les actions stratégiques ont augmenté d'environ 5,4% au cours de la séance de lundi, tandis que d'autres actions liées aux cryptomonnaies ont également progressé.
Coinbase Global a gagné 5,7%, Robinhood Markets a augmenté de 2,7% et l'émetteur de pièces stables Circle Internet Group a ajouté 2,5%.
Bitcoin lui-même s'est rétabli après être tombé en dessous du niveau de 60 000 $ la semaine dernière, augmentant d'environ 3 % au cours des dernières 24 heures et s'échangeant autour de 63 700 $. Ethereum et Solana ont également enregistré des gains de plus de 3 %.
La stratégie reprend l'accumulation après une rare vente de Bitcoin
Le dernier achat intervient peu de temps après que Strategy ait surpris les investisseurs en vendant 32 Bitcoins entre le 26 et le 31 mai, marquant sa première cession de la crypto-monnaie depuis fin 2022.
La société a déclaré que la vente avait généré environ 2,5 millions de dollars à un prix net moyen de 77 135 dollars par Bitcoin, le produit étant destiné au paiement de dividendes sur ses actions privilégiées STRC.
Le PDG de Strategy, Michael Saylor, a fait allusion à la dernière acquisition ce week-end, en publiant le populaire graphique de suivi Bitcoin de la société sur les réseaux sociaux avec le message : « Un bon moment pour ajouter plus de points ».
Selon le dossier, les achats ont été financés par la vente sur le marché d'actions ordinaires de classe A de Strategy.
La société a vendu environ 1,41 million d'actions pour environ 181 millions de dollars la semaine dernière et dispose encore de près de 26 milliards de dollars dans le cadre du programme.
Strategy possède désormais un total de 845 256 Bitcoins acquis pour environ 64 milliards de dollars, frais et dépenses compris.
Sur la base des prix actuels du marché, ces avoirs sont évalués à environ 53,5 milliards de dollars.
Les analystes évaluent l'impact sur le marché du Bitcoin
La décision de la société de reprendre ses achats intervient après que la vente de la semaine dernière ait ébranlé certaines parties du marché des cryptomonnaies.
Thomas Perfumo, économiste en chef de la plateforme de cryptographie Kraken, a décrit Strategy comme « l'entité la plus influente du marché ».
Les analystes de JPMorgan ont déclaré que la récente décision de la société de vendre 32 Bitcoins « effrayait » les marchés même si la vente était « symbolique et volontaire », ajoutant que Strategy pourrait avoir besoin de reconstituer ses réserves en dollars pour rassurer les investisseurs.
Zach Pandl, responsable de la recherche chez Grayscale, a également noté que la capacité de Strategy à continuer à accumuler du Bitcoin dépend en partie de la performance de ses émissions d'actions ordinaires et privilégiées, suggérant que « d'autres acheteurs devront intervenir pour que le prix du Bitcoin établisse un plancher durable ».
Les analystes de Bernstein ont toutefois adopté un ton plus optimiste, arguant que les obligations de dividendes de Strategy restent bien soutenues.
« MSTR a levé plus d'un milliard de dollars en une semaine à plusieurs reprises et ses liquidités en capital restent solides », ont-ils déclaré.
Les sorties d’ETF et le sentiment du marché restent au centre de l’attention
Malgré le rallye de lundi, le sentiment général à l'égard du Bitcoin reste prudent.
Les récentes sorties de fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin ont reflété l’affaiblissement de la demande des investisseurs après que la crypto-monnaie ait eu du mal à maintenir ses gains plus tôt cette année.
Les analystes de Ned Davis Research ont déclaré que les retraits suggèrent que Bitcoin a du mal à établir un soutien, même si les investisseurs continuent de chercher à s'exposer à des actifs à risque ailleurs.
« Ce n'est pas que le marché ait abandonné l'appétit pour le risque », écrivent les analystes Pat Tschosik et Philippe Mouls. « Il a simplement abandonné Bitcoin comme actif à risque préféré. »
Selon les données de Bitcoin Treasuries, 198 entreprises publiques ont désormais adopté une forme de stratégie d’acquisition de Bitcoin.
Strategy reste de loin le plus grand détenteur d’entreprise, contrôlant plus de 4 % de l’offre maximale de 21 millions de jetons Bitcoin.
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