Le stablecoin USDT, émis par la société Tether, reste la première cryptomonnaie stable du marché. Cependant, son règne pourrait être menacé dans un avenir pas si lointain.
Part de marché de l'USDT sur les bourses centralisées (CEX) a suivi une tendance à la baisse, passant de 82 % à 69 % à ce jourindique un récent rapport de la société Kaiko.
Bien que le volume des échanges accumulés de l'USDT soit supérieur à celui du reste de ses concurrents, la présence du First Digital USD stablecoin (FDUSD) a pris du terrain dans les échanges centralisés, comme le montre le graphique suivant.
Ce déclin est attribué en partie par Kaiko à la concurrence croissante des pièces stables comme le FDUSD, qui bénéficier des promotions Binance zéro frais. Il s'agit de la plus grande plateforme au monde d'échange d'actifs numériques.
Comme il y a une absence de commissions dans la plupart des paires avec lesquelles le stablecoin opère sur Binance, il capte l'attention des utilisateurs. L'échange avait auparavant promu et encouragé l'utilisation du stablecoin True USD (TUSD). Mais, pour des raisons que Kaiko a qualifiées de « floues » en février dernier, elle a arrêté de le faire pour laisser la place au FDUSD.
Un autre stablecoin qui a repris de la vigueur est l’USDC, émis par Circle. Selon le rapport, elle a connu « une augmentation de sa part de marché, indiquant une préférence croissante pour les alternatives réglementées ».
La participation est passé de moins de 1 % en 2020 à 11 % aujourd’hui. Cette augmentation peut être due au fait qu'il y a quelques semaines, Binance a converti tous les actifs déposés dans le fonds de garde pour les utilisateurs en USDC, qui comprenaient 16 000 bitcoins (BTC), comme le rapporte CriptoNoticias.
De plus, un autre facteur qui pourrait avoir diminué la part de marché de Tether pourrait être lié à l'émergence d'alternatives innovantes génératrices de rendement, comme le stablecoin USDe, émis par l'organisation Ethena.
Contrairement à ces autres pièces stables, l’USDe n’est pas directement adossé à d’autres crypto-monnaies ou à de la monnaie fiduciaire. Au lieu de cela, il parvient à maintenir l’ancrage au dollar – du moins pour l’instant – grâce à un mécanisme d’arbitrage qui émet et détruit des jetons selon les besoins du marché. Ce processus complexe comprend une couverture dérivée contre des positions garanties. Ces types de pièces stables algorithmiques comportent des risques élevés.
L'USDT, pour l'instant, reste fort face à ses concurrents
Bien que la présence de nouvelles pièces stables tente de saper la portée de l’USDT, une récente révélation sur ses finances le solidifie en premier lieu. L'entreprise a déclaré un bénéfice net record de 4,52 milliards de dollars au premier trimestre 2024.
« Environ 1 milliard de dollars de ce gain provenait des bénéfices nets d'exploitation, provenant principalement des avoirs en bons du Trésor américain », détaille un communiqué de la société.
De plus, au premier trimestre 2024, la détention directe et indirecte de ces obligations a augmenté dépasse désormais les 90 milliards de dollars.
Le reste des réserves est constitué, entre autres actifs, de bitcoin évalué à 5,3 milliards et d’or à 3,6 milliards de dollars.
« Comme le montre ce dernier rapport, Tether continue de battre des records avec une nouvelle référence en matière de bénéfices, reflétant la solidité absolue et la stabilité financière de l'entreprise », a déclaré Paolo Ardoino, PDG de Tether.
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