En résumé
- IREN Limited a clôturé une offre de 3 milliards de dollars de billets convertibles à un coupon de 1 % par an arrivant à échéance en 2033.
- La société a déjà conclu des accords avec Microsoft pour 9,7 milliards de dollars et Nvidia pour 3,4 milliards de dollars pour déployer une infrastructure mondiale d'IA.
- Les analystes de Bernstein prévoient qu’IREN abandonnera complètement l’exploitation minière de Bitcoin d’ici 2030.
La société minière de Bitcoin IREN Limited a annoncé jeudi avoir clôturé une offre de billets de premier rang convertibles de 3 milliards de dollars, obtenant ainsi des capitaux pour accélérer sa transformation de l'extraction de crypto-monnaie aux services d'infrastructure d'IA.
Les obligations convertibles ont un coupon annuel de 1 % et arrivent à échéance en 2033, avec une prime de conversion de 32,5 % au-dessus du cours de l'action IREN. Les billets ont été vendus en privé à des acheteurs institutionnels qualifiés en vertu de la règle 144A, générant un produit net de 2,96 milliards de dollars après frais et dépenses.
La société a alloué 201,3 millions de dollars du produit au financement de transactions d'achat plafonnées avec un prix limite de 110,30 dollars par action, ce qui représente une prime de 100 % par rapport au prix de 55,15 dollars enregistré le 11 mai. La structure d'achat plafonnée est conçue pour réduire la dilution potentielle due aux conversions de billets, tout en offrant une participation aux bénéfices aux actionnaires existants.
La levée de capitaux fait suite à une succession rapide de transactions dans le domaine de l'IA qui ont remodelé le modèle économique d'IREN. En novembre 2025, la société a signé un accord d'hébergement cloud IA de 9,7 milliards de dollars avec Microsoft. Cela a été suivi d'un accord avec Nvidia début mai pour déployer jusqu'à 5 gigawatts de capacité de centre de données IA dans le monde.
L'accord avec Nvidia comprend un contrat cloud d'IA de 3,4 milliards de dollars sur cinq ans pour les GPU Blackwell refroidis par air, ainsi qu'un mandat de cinq ans pour un maximum de 30 millions d'actions IREN à 70 dollars chacune. Quelques jours après avoir annoncé l'alliance avec Nvidia, IREN a finalisé l'acquisition de Mirantis, un fournisseur de services logiciels, pour 625 millions de dollars.
Les actions IREN sont en baisse de plus de 8 % jusqu'à présent ce vendredi dans un contexte de large baisse des actions cryptographiques, s'échangeant récemment à 53,55 $. Les actions ont augmenté de plus de 9 % au cours du mois dernier et de 15 % au cours des six derniers mois, selon les données de Yahoo Finance.
Les principales sociétés minières de Bitcoin ont largement adopté la demande croissante d'informatique IA, nombre d'entre elles signant des accords de plusieurs millions de dollars, et certaines, comme Keel Infrastructure (anciennement Bitfarms), fermant complètement leurs opérations minières pour se concentrer sur les besoins en IA et en calcul haute performance (HPC).
Fin avril, les analystes de la banque d'investissement Bernstein ont indiqué qu'ils s'attendaient à ce qu'IREN abandonne complètement l'exploitation minière de Bitcoin d'ici 2030, réduisant progressivement son attention sur l'exploitation minière dans les années à venir à mesure qu'elle réorganise son matériel pour l'IA et le HPC.
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