Le Royaume-Uni et Hong Kong, sous contrôle chinois depuis 1997, modernisent leurs systèmes financiers respectifs grâce à la tokenisation facilitée par la technologie blockchain. Par coïncidence, la banque britannique HSBC a annoncé aujourd’hui le lancement d’or tokenisé pour ses clients particuliers de Hong Kong.
LA BANQUE BRITANNIQUE HSBC PROPOSE DE L’OR TOKENISÉ À SES CLIENTS DE DÉTAIL DE HONG KONG
Dans ce contexte, Bim Afolami, secrétaire au Trésor et responsable des services financiers au Royaume-Uni, a écrit que son pays est dans une position idéale pour tirer parti des capacités de transformation de la tokenisation et les appliquer aux fonds d’investissement. Afolami écrit ces mots dans le deuxième rapport sur la gestion d’actifs, intitulé « Fund Tolenisation : Achieving Investment Fund 3.0 Through Collaboration ».
L’ÉTAT ACCÉLÈRE LA TOKENISATION DE LA SOCIÉTÉ EN RECHERCHE DE LIQUIDITÉ
Tokenisation au Royaume-Uni
Le rapport soutient que l’adoption de la tokenisation nous permet de créer des processus plus efficaces, transparents et résilients, ainsi que d’offrir de nouveaux produits et services aux investisseurs. La technologie blockchain sera la future infrastructure des marchés des services financiers, selon le document susmentionné.
Le rapport a été réalisé par le groupe de travail technologique créé par Afolami pour examiner l’impact des nouvelles technologies sur le secteur de la gestion d’actifs. Ce groupe de travail, présidé par Michelle Scrimgeour, directrice générale de Legal & General Investment Management (LGIM), se concentre sur l’identification des opportunités de la tokenisation, de l’intelligence artificielle et de la technologie du grand livre distribué.
Le Groupe fait partie d’un forum réunissant de hauts dirigeants du secteur et la Financial Conduct Authority (FCA) pour exploiter le potentiel des technologies innovantes dans le secteur de la gestion d’actifs au Royaume-Uni. La UK Investors Association (AI), BlackRock, Fidelity, Galaxy Digital, JP Morgan Assets Management, Calastone et Northern Trust, entre autres, font également partie du groupe de travail.
LE ROYAUME-UNI SE PRÉPARE À ADOPTER LA TOKENISATION AVEC LA BLOCKCHAIN
Compatible avec la réglementation britannique
Afolami indique que la première publication du Groupe, « A Blueprint for Fund Tokenisation », a démontré que la tokenisation des fonds est compatible avec la réglementation du Royaume. Avec la publication du deuxième rapport, l’homme politique britannique espère qu’il servira à faire avancer un débat plus large sur le rôle de la technologie dans l’investissement et démontrera que le Royaume-Uni est du côté des pionniers.
Sarah Pritchard, directrice exécutive des marchés et de l’international à la Financial Conduct Authority, corrobore les propos d’Afolami. Pritchard affirme que l’absence d’obstacles juridiques ou réglementaires à la tokenisation du secteur ouvre la possibilité de mettre en œuvre la technologie du grand livre distribué dans les fonds. « Nous sommes prêts à examiner toute application dans le cadre du régime réglementaire existant ou à tester de nouvelles propositions de cas d’utilisation via notre environnement sandbox », déclare Pritchard.
Révolutionner l’industrie
Concernant les résultats du rapport, Scrimgeour, président du groupe de travail, a déclaré que La tokenisation des fonds représente un changement radical dans l’innovation des fonds d’investissement et a le potentiel de révolutionner le mode de fonctionnement du secteur.. Scrimgeour indique que la tokenisation des fonds permettra aux entreprises d’améliorer le service client et de créer de nouveaux produits et marchés. Le président du groupe de travail souligne l’engagement constructif de la Financial Conduct Authority et du Trésor de Sa Majesté tout au long du processus.
LA TOKENISATION, LE TRAIN DE L’ÉCONOMIE FINANCIÈRE
Le document identifie deux cas d’utilisation qui seront testés par différentes entreprises du groupe de travail. L’un d’eux concerne le tokenisation des fonds des marchés financiers comme garantie. Ces types de fonds d’investissement sont conçus pour investir dans des instruments à court terme présentant un degré élevé de liquidité, tels que les bons du Trésor, les certificats de dépôt et les billets de trésorerie. Grâce à la tokenisation de leurs parts par les émetteurs ou les détenteurs, ces jetons serviraient à contribuer à la liquidité du marché secondaire et à atténuer la pression de rachat sur les fonds en période de tensions sur le marché. Un groupe d’entreprises travaillera sur ce cas d’usage avec le soutien des autorités. Le Groupe de travail invite les entreprises intéressées à participer à contacter l’Association des investisseurs avant le 26 avril 2024.
Tokenisation et Web3
Le deuxième cas d’utilisation est un fonds tokenisé qui achète des titres tokenisés. L’objectif, selon le rapport, est d’expérimenter différentes classes d’actifs pour évaluer quels changements permanents dans la législation sont nécessaires pour une adoption plus large de technologies en développement telles que le DLT (blockchain).
Selon l’Association des Investisseurs, le deuxième document explore ce qu’il décrit comme Fonds d’investissement 3.0, une forme efficace d’interaction entre le marché des capitaux et les investisseurs, basée sur la modernisation technologique. Cette vision, selon l’association précitée, coïncide avec l’idée de Web3.
LES PAYS QUI TOKENISENT LE MONDE AVEC LA BLOCKCHAIN
Le premier document du groupe de travail détaillait une feuille de route et des normes clés pour l’adoption de la tokenisation des fonds dans le pays, sur la base des réglementations existantes. En conséquence, trois étapes à suivre ont été identifiées :
- Autoriser le règlement de fonds en chaîne à l’aide de monnaie numérique (stablecoins, CBDC, autres)
- Autoriser les fonds à détenir des actifs tokenisés dans leur portefeuille
- Élargir la portée des solutions pour inclure l’utilisation des réseaux publics autorisés
Bonus du gouvernement
Le rapport mentionne des actions complémentaires pour les mois à venir. Comme le émission numérique d’une obligation du gouvernement britanniquel’éligibilité des tokens de fonds pour les traders particuliers et la mise en œuvre de modèles de tokenisation, basés sur le modèle de référence et d’autres pour des cas d’utilisation plus spécifiques.
En conclusion, le Secrétaire à l’Économie du Trésor indique que la troisième révolution industrielle, également connue sous le nom de révolution numérique, marque le début d’une nouvelle et passionnante ère d’innovation et de technologie.
