Le Bitcoin reste stable avant les remarques du président de la Fed

Le prix du Bitcoin reste stable alors que les investisseurs tournent leur attention vers Jackson Hole dans le Wyoming, où le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, doit prononcer un discours politique lors du symposium de la Fed plus tard dans la journée.

Les experts estiment que ses commentaires donneront probablement le ton pour septembre, une attention particulière étant portée à l'interprétation par Powell des données du marché et à toute indication sur l'ampleur et le calendrier des futures réductions.

Dans les heures qui ont précédé le discours de Powell, la plupart des principales crypto-monnaies, et pas seulement le Bitcoin, sont restées relativement stables.

Bitcoin (BTC), la plus grande cryptomonnaie par capitalisation boursière, est en baisse de 0,8% à 60 766 $, tandis qu'Ethereum (ETH), la deuxième plus grande, est en hausse de 0,5% pour s'échanger à 2 654,94 $, selon les données de CoinGecko.

Pour le marché des cryptomonnaies, toute surprise dans cette annonce pourrait avoir des implications importantes. Une baisse des taux plus agressive ou des perspectives plus accommodantes pourraient alimenter une forte dynamique haussière, les investisseurs recherchant des rendements plus élevés dans les actifs alternatifs. Mais une position moins accommodante ou un soupçon d'ajustements futurs pourraient déclencher une volatilité, pouvant conduire à une baisse à court terme, les investisseurs réévaluant les risques.

Parler avec DécrypterRyan Lee, analyste en chef chez Bitget Research, a déclaré que le marché pourrait s'inspirer de la « confiance dans la baisse des taux » et de la « dépendance aux données ». Lee s'attend à ce que le message de Powell soit similaire aux communications récentes : la Fed est sur le point de réduire ses taux, mais l'ampleur de l'assouplissement dépendra des données à venir.

« À l'heure actuelle, le marché s'attend à 73,5 % de chances d'une baisse de 25 points de base ou à 26,5 % de chances d'une baisse de 50 points de base en septembre. Le rendement du Trésor à 10 ans est d'environ 3,85 % et l'indice du dollar américain est à 101,44 », a déclaré Lee.

En évoquant les scénarios possibles, Lee a déclaré que si des déclarations accommodantes étaient faites, l'indice du dollar continuerait probablement de baisser, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans pourrait continuer de baisser et le marché des cryptomonnaies pourrait prendre de l'ampleur. Au contraire, l'inverse pourrait se produire.

Le discours de Powell devrait porter essentiellement sur la position de la Fed en matière de taux d'intérêt. Les analystes s'attendent à ce que Powell évoque la situation économique actuelle sur la base des données disponibles et fournisse des informations sur les attentes futures.

Dans une note envoyée à DécrypterJag Kooner, responsable des produits dérivés chez Bitfinex, a déclaré que le discours de Powell sera scruté à la recherche d'indices concernant les décisions de taux de la Fed, en particulier à la lumière de la révision à la baisse significative de 818 000 des salaires américains, la plus importante depuis 2009. Cette révision signale une faiblesse potentielle du marché du travail qui pourrait influencer l'approche de la Fed et donc provoquer une action volatile sur Bitcoin.

Alors qu'une baisse des taux de 25 points de base (pb) est largement attendue en septembre, l'outil Fedwatch du CME affichant actuellement une probabilité de 73 % d'une baisse des taux en septembre, les données révisées sur l'emploi soulèvent la possibilité d'une baisse plus agressive de 50 pb, car la Fed pourrait agir pour atténuer un affaiblissement économique plus rapide que prévu.

« Malgré cette révision à la baisse, des indicateurs économiques plus larges comme le PIB et les inscriptions au chômage suggèrent que l'économie n'est pas dans le même état désastreux qu'au cours de la récession de 2009 », a déclaré M. Kooner. « Ces données mitigées pourraient inciter Powell à maintenir un ton prudent, soulignant la position de la Fed qui dépend des données. »

La communauté crypto surveille de près tout signal susceptible d’influencer le sentiment du marché.

Anndy Lian, experte intergouvernementale en blockchain, a expliqué que les implications potentielles pour le marché des crypto-monnaies étaient un contexte. Décrypter que, compte tenu du sentiment actuel du marché, l’attente d’une baisse des taux est inévitable et déjà intégrée dans les cours.

Si cela se produit, ce sera la première fois depuis plus de quatre ans. Les baisses de taux rendent généralement les classes d’actifs les plus risquées, notamment les cryptomonnaies et les actions, plus attractives pour les gestionnaires d’actifs.

« Je pense qu'il y aura une augmentation de la liquidité. Cela se produit parce que la baisse des taux d'intérêt encourage les emprunts et les dépenses, ce qui met davantage d'argent en circulation », a déclaré Lian. « Une partie de cette liquidité a tendance à se diriger vers des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies, qui pourraient potentiellement générer des rendements plus élevés. »

Une baisse des taux pourrait également affaiblir le dollar américain, ce qui pourrait inciter les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés ailleurs.

Un dollar plus faible peut rendre les actifs libellés en dollars tels que le Bitcoin plus attractifs pour les acheteurs internationaux, ce qui pourrait potentiellement stimuler la demande et les prix, a déclaré Lian.

Toutefois, si l’inflation persiste malgré la baisse des taux, la Réserve fédérale pourrait être obligée d’augmenter ses taux d’intérêt, ce qui entraînerait une diminution de la liquidité sur le marché et une moindre appétence au risque parmi les investisseurs.

Édité par Stacy Elliott.