Le Bitcoin chute généralement en septembre, mais « Uptober » approche à grands pas

Septembre a toujours été un mois difficile pour les actions américaines. Et en ce qui concerne le marché du Bitcoin, l'« effet septembre » pourrait être tout aussi répandu, et l'évolution du prix du BTC au cours de cette première semaine confirme cette théorie.

Le phénomène de Wall Street est largement documenté depuis près d'un siècle. Depuis 1929, le S&P 500 a baissé en septembre dans 55 % des cas, selon Marchés ouverts« [septiembre]est de loin le mois avec le plus de baisses, et le seul mois où [el S&P 500] a chuté d'au moins 50 % du temps au cours des 94 dernières années.

L'analyse cite les calendriers de vacances des traders et les calendriers fiscaux des sociétés financières comme facteurs possibles.

Le Bitcoin a une histoire relativement courte. Cependant, le marché a connu une faiblesse notable au cours du premier mois de l'automne. Depuis 2013, le prix du Bitcoin a baissé huit fois en septembre, selon les données de CoinGlass.

Le prix de l'actif a commencé ce mois en baisse de plus de 8 %, surpassant une baisse moyenne de 5 % au cours de la dernière décennie. Septembre est l'un des deux seuls mois à avoir enregistré des pertes moyennes depuis 2013, juin étant le seul autre mois négatif avec une évolution moyenne des prix de -0,35 % sur cette période. Septembre est de loin le pire mois du Bitcoin au cours de la dernière décennie, en moyenne.

Bien que Bitcoin ne soit sorti du vert qu'à trois reprises depuis septembre depuis 2013, a déclaré Jake Ostrovskis, un trader OTC chez le teneur de marché Wintermute. Décrypter que la tendance à la baisse est loin d’être un évangile.

« Bien que le marché aime se concentrer sur l'« effet septembre » en raison de ses performances historiques, la petite taille de l'échantillon rend difficile son utilisation comme indicateur avancé », a-t-il déclaré, notant que Bitcoin a rapporté près de 4 % en septembre dernier.

Ostrovskis a souligné plusieurs autres facteurs qui influencent l'évolution du prix du Bitcoin à court terme et qui ont probablement plus d'importance. Il a déclaré que les tendances de liquidité, les conditions macroéconomiques et le sentiment général du marché des cryptomonnaies sont de meilleurs indicateurs à surveiller que n'importe quelle date du calendrier.

Lors de l'analyse des rendements moyens, il est important de prendre en compte les valeurs aberrantes, a déclaré Zach Pandl, directeur de recherche chez Grayscale. Décrypter.

Par exemple, le rendement moyen de 46 % du bitcoin en novembre est fortement influencé par les gains de 2013, lorsque le prix de l'actif a augmenté de plus de 450 %. En revanche, selon lui, quelques années difficiles pour le S&P 500 dans les années 1930 ont contribué à l'effet septembre sur le marché boursier.

« Le prix du Bitcoin a légèrement augmenté en septembre dernier, et octobre a historiquement enregistré les rendements moyens les plus élevés », a déclaré Pandl. « Par conséquent, nous nous attendons à ce que seuls les traders les plus impatients se positionnent pour un éventuel effet de septembre, la plupart des investisseurs se concentrant sur les fondamentaux améliorés du Bitcoin, comme les prochaines baisses des taux de la Fed et l’adoption croissante des mesures par les institutions. »

La plupart des économistes considèrent l’effet de septembre comme une anomalie inexpliquée et peu pertinente, selon InvestopédiaC’est en partie parce que cela remet en cause l’hypothèse d’efficience des marchés, selon laquelle le prix du marché secondaire d’un actif reflétera toujours toutes les informations disponibles.

Cependant, la faiblesse du Bitcoin en septembre a souvent été suivie de gains importants. Depuis 2013, la baisse moyenne de 5 % du Bitcoin en septembre a été suivie d'une hausse de 22 % en octobre et d'un bond de 46 % en novembre. Au cours de la période haussière du marché des cryptomonnaies en 2021, cette tendance a été qualifiée de «Octobre.”

Édité par Ryan Ozawa et Andrew Hayward