Tous les 2 016 blocs, la difficulté de minage est ajustée.
Quels que soient les progrès techniques, le taux d’émission reste stable.
L’histoire de la monnaie regorge de cas où une perturbation technique a considérablement facilité l’augmentation de la masse monétaire et fait que ce qui était autrefois une bonne réserve de valeur est devenu une mauvaise monnaie. Bitcoin, grâce à sa propre technique, a résolu ce problème historique.
Prenons le cas du Pierres Rai des îles Yapen Micronésie, pour avoir des similitudes clés avec le fonctionnement du Bitcoin. Ces énormes disques de calcaire percés d’un trou au centre ont servi de monnaie d’échange pendant des siècles sur l’île.
Étant très lourd et difficile à transporter, le transfert de propriété s'est fait par une annonce publique à tous les habitants de l'île, tout comme le protocole de potins de Bitcoin. Il n’y avait pas de notaire central ni de validateur ; La propriété est protégée par la connaissance publique.
Plus important que cela, c'est que créer une pierre rai était difficile et nécessitait d'énormes efforts: parcourir des centaines de kilomètres jusqu'à l'île de Palau, extraire le calcaire, le tailler et le transporter en pirogue (souvent au risque de vies).
Cette difficulté, depuis des siècles, limité son offre et maintenu sa valeur. Aussi désirables soient-ils, personne ne pouvait arbitrairement gonfler l’offre et les dévaluer. Mais cela a changé lorsque les habitants de Yap sont entrés en contact avec des Occidentaux connaissant des technologies plus sophistiquées.
Le capitaine irlando-américain David O'Keefe, voyant une opportunité de faire des affaires avec les producteurs d'huile de noix de coco de l'île, embarqua avec un grand navire, des explosifs et d'autres outils modernes pour l'île de Palau afin d'extraire ses propres pierres Rai.
Et même si le chef de l'île voulut décréter que les pierres O'Keefe ne valaient rien parce qu'elles avaient été obtenues trop facilement, les habitants de l'île commencèrent bientôt à les accepter, ce qui avec le temps l’offre a augmenté et la monnaie a été dévaluée.
Dans Le modèle Bitcoin, De Saifedean Ammous, vous pouvez obtenir plusieurs exemples similaires de monnaie primitive, comme des perles de verre aggry d'Afrique de l'Ouest ou des coquillages d'Amérique du Nord, et ils ont tous suivi le même sort : l'émergence d'une nouvelle technologie a rendu ce bien plus vendable et plus difficile à obtenir, est devenu facile à obtenir et à introduire sur le marché, ce qui lui a fait perdre de la valeur au fil du temps et, finalement, son remplacement par une monnaie plus solide.
Que l’innovation technique facilite l’émission de monnaie n’est pas un phénomène réservé aux sociétés primitives et aux villes isolées. Passer des premières pièces de monnaie, comme celles de Lydia, frappées à coups de marteau, au laminoir ou à la presse volante, et enfin à la machine à vapeur qui propulsait les presses, représentait un énorme bond dans la productivité des monnayeurs.
Même les progrès de l’exploitation minière rendent de plus en plus facile l’extraction de métaux précieux comme l’or par rapport aux méthodes anciennes. Ces progrès techniques, ainsi que l'invention du système bancaire moderne, accéléré la perte de valeur des monnaies:
De 1066 à 1601, la livre d’argent anglaise fut dégradée d’un tiers. En d’autres termes, au cours de cette période de plus de 500 ans, les rois anglais ont gonflé la masse monétaire d’un facteur de 0,3. En revanche, au cours de la période de 200 ans qui a suivi, qui a vu l’essor du système bancaire moderne, ce facteur était de l’ordre de 16. Et au cours de la période de seulement 30 ans allant de janvier 1973 à janvier 2003, le dollar américain (M1) a été multiplié par presque 5.
Jörg Guido Hulsmann – L'éthique de la production monétaire
Quelque chose de curieux s’est produit récemment. Ce n’est pas le contact avec un peuple étranger doté de technologies plus avancées qui a brisé la difficulté d’émission et dévalué la monnaie. C'est le progrès technologique, justifié par un nouvel appareil conceptuel, qui a perturbé ce qui était considéré depuis des siècles comme la cause de l'inflation, qui a détruit la valeur de la monnaie, ce qui rend la production de plus en plus facile.
Depuis le XIVe siècle, avec Nicolas de Oresme, mais plus encore au XVIe siècle, avec Martín de Azpilcueta et le Révolution des prix, générées par l’afflux massif de métaux précieux en provenance d’Amérique, qui a fait monter en flèche les prix sur le marché européen, l’inflation et la perte de pouvoir d’achat ont été liées à l’augmentation de la masse monétaire. Dès lors, il y a eu un consensus pratiquement général parmi les penseurs (de Hume, Smith, Ricardo, Mill) : percevoir l’inflation comme un phénomène monétaire.
C’est à partir des années 1930, après la Grande Récession, qu’il y a eu un changement dans l’accord entre les chercheurs et les responsables de l’économie politique sur la signification de l’inflation. Principalement à cause de John Maynard Keynes, la définition a changé pour mettre l’accent sur « l’augmentation générale et soutenue des prix », sans mettre en avant le rôle de la masse monétaire. Keynes a décrit l’inflation comme un processus entraîné par une demande globale excédentaire, dans lequel les dépenses (gouvernementales ou privées) dépassent la capacité de production, entraînant une augmentation des prix. Plus tard, dans le monde universitaire, cela deviendra une norme grâce au nouveau keynésien Paul Samuelson.
Cette dissociation conceptuelle entre l'inflation et l'émission monétaire, ainsi que les progrès techniques qui ont rendu l'émission de monnaie aussi simple que l'ajout de quelques zéros à droite d'une base de données numérique, ont donné carte blanche aux banques centrales du monde pour augmenter leurs propres réserves monétaires ET dévaluer le pouvoir d'achat de leurs citoyens. Le cas des États-Unis, depuis que Nixon a complètement rompu avec le Gold Standard en 1971, est paradigmatique :
La difficulté du Bitcoin
On voit comment, historiquement, le fait qu’il soit de plus en plus facile d’émettre de la monnaie, tant techniquement que conceptuellement, a eu pour corrélat la dégradation de la valeur de la monnaie et la perte de pouvoir d’achat de ses détenteurs.
Avec Bitcoin, Satoshi Nakamoto a introduit une solution technique sans précédent à ce problème.
Dès le début, avec l’introduction du mécanisme de preuve de travail, la création de nouvelles unités de BTC était censée être un processus coûteux et donc difficile. En nécessitant une consommation électrique, Bitcoin est ancré au monde physique et aux lois de la thermodynamique, contrairement à l’ajout de zéros numériques du secteur bancaire contemporain.
Mais, au-delà de ce travail, les ajustements de difficulté garantissent que, quelles que soient les avancées techniques, tous les 2 016 blocs Bitcoin métabolisera cette innovation et régulera à nouveau son système pour maintenir son calendrier d’émission de pièces.
L’ajustement de la difficulté est la façon dont Bitcoin trouve son homéostasie. Lorsque Bitcoin a été interdit en Chine en 2021, la puissance minière a chuté drastiquement et l’émission de pièces a donc légèrement ralenti. 2 016 blocs plus tard, la difficulté d’extraction a été ajustée et le calendrier d’émission est resté largement inchangé.
Même avec l'informatique quantique et l'algorithme de Grover, quelque chose qui pourrait théoriquement accélérer considérablement la puissance minière et l'émission de pièces, au-delà du niveau de difficulté suivant, Bitcoin intégrerait ce nouveau pouvoir et reviendrait à son calendrier d'émission normal.
De cette façon, Satoshi a résolu un problème historique avec l’argent : la possibilité que l’innovation technique rende facile ce qui était auparavant difficile, augmente la masse monétaire et soustrait le pouvoir d’achat des gens par l’inflation.
Mais cela a également apporté une nouvelle tournure à la conception contemporaine selon laquelle une faible inflation est souhaitable, voire bonne, en provoquant une diminution du calendrier d’émission de Bitcoin jusqu’à une limite finie, dans laquelle plus aucune pièce ne sera émise. Cela a engendré un changement de mentalité, qui commence dans d’autres crypto-monnaies, mais s’étend au reste de l’argent, selon lequel la rareté est une propriété nécessaire de la bonne monnaie.
La valeur de la difficulté du Bitcoin réside non seulement dans le fait de rendre impossible l’avancement de la technique de dévaluation de la valeur de l’argent, mais aussi dans sa réintroduction dans la logique économique. combien il est précieux d’avoir de l’argent difficile à produire. Les ajustements de difficulté ne sont pas seulement une solution technique, mais aussi économique.
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