En résumé
- Hashdex demande l’approbation de la SEC pour Bitcoin ETF via une acquisition Bitcoin Spot sur un marché réglementé.
- Sa stratégie contraste avec la concurrence, évitant les accords d’échange de surveillance avec Coinbase.
- L’approche pourrait rassurer les régulateurs financiers, la rendant plus « difficile à rejeter », a déclaré un expert.
La plus grande société de gestion de crypto-monnaie d’Amérique latine, Hashdex, jette officiellement son chapeau dans le cercle des challengers de la SEC cherchant à obtenir l’autorisation d’exploiter un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin.
Pendant des années, la SEC a ignoré ou rejeté les demandes d’ETF Bitcoin pour les crypto-monnaies, du moins pour les marchés au comptant. Mais lorsque le géant de l’investissement BlackRock a déposé une demande en juin pour un ETF Bitcoin au comptant, cela a ravivé l’intérêt de l’industrie pour la possibilité d’un tel véhicule d’investissement.
Encouragées par le taux historiquement élevé d’approbations réglementaires de BlackRock, d’autres sociétés ont déposé leurs propres demandes, la plupart imitant l’approche de cette société. Plus précisément, ils ont proposé d’utiliser un accord de partage de surveillance avec le géant Coinbase pour surveiller les fraudes potentielles.
L’application Hashdex ETF est donc inhabituelle dans sa stratégie : acheter au comptant du Bitcoin sur le marché réglementé du CME (Chicago Mercantile Exchange) via son ETF à terme Bitcoin existant.
Selon ton présentation officielle de NYSE Arca Devant la SEC, Hashdex propose « d’utiliser l’Exchange for Physical Transactions (EFP) pour acquérir et céder du Bitcoin au comptant, plutôt que des transactions sur des échanges Bitcoin non réglementés ».
Cette approche pourrait rassurer davantage les régulateurs financiers, dans la mesure où les prix des cryptomonnaies seraient suivis par les mouvements au sein d’un marché strictement réglementé plutôt que par le marché non réglementé plus large des cryptomonnaies.
Hashdex, avec 435 millions de dollars sous gestion, est la première société à lancer un ETF indiciel de crypto-monnaie au Brésil et la première au monde.
Alistair Milne, fondateur de l’Altana Digital Currency Fund, déclare que ce serait « difficile de refuser » pour la SEC.
Cette stratégie contraste avec l’approche adoptée par d’autres, utilisant un « accord de partage de surveillance Coinbase » qui repose sur le partage d’informations de surveillance du marché par les institutions financières. À ce jour, un tel accord a été signé par des institutions financières telles que Valkyrie, Wise Origin, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy et ARK 21Shares.
Dans un Article récent du blog Hashdexla société a fait valoir que la stratégie de Coinbase n’était pas convaincante, car « il n’y a aucune preuve que cela réponde aux préoccupations de la SEC ».
Même si la stratégie est différente, l’objectif est le même : convaincre les régulateurs américains qu’ils prennent des mesures actives pour protéger leurs produits financiers contre les manipulations de marché.